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加息之后，各個(gè)相關(guān)市場(chǎng)和理財(cái)產(chǎn)品都有不同程度變化，如何將原有的資產(chǎn)配置重新調(diào)整和優(yōu)化，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，保持資產(chǎn)穩(wěn)定增值？
★ 文/陳曉舒
央行加息，利率上調(diào)0.27%的蝴蝶小翅膀揮一揮，資本市場(chǎng)也隨著震蕩起來(lái)，所有的人都開(kāi)始重新調(diào)整自己的步伐，進(jìn)入后加息時(shí)代。
前不久，記者在地鐵上看到這么一幕，一女士指著加息的頭條新聞高呼：“終于加息了，我要把錢(qián)全存到銀行去�！迸赃叺囊慌笥研υ捤f(shuō)：“存款那點(diǎn)利息還不夠填補(bǔ)你房貸的利息呢，有錢(qián)趕緊把房貸還了�！绷硗庖蝗藙t說(shuō)：“著急還什么房貸啊，現(xiàn)在股市大好，去炒股把本息全賺回來(lái)再說(shuō)。”
存款、貸款、投資，每個(gè)人都有自己的一本理財(cái)經(jīng)，該如何合理調(diào)整自己的理財(cái)規(guī)劃，才能繼續(xù)在2007年“錢(qián)”途無(wú)限呢？
存款短期化
盡管目前銀行存款利率低，各種理財(cái)產(chǎn)品又不斷推陳出新，早已把許多鐘愛(ài)儲(chǔ)蓄的國(guó)人改造成利率不敏感型，但據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所的報(bào)告指出，我國(guó)依然有14萬(wàn)億多的居民儲(chǔ)蓄存款，在金融資產(chǎn)中比重高達(dá)65%，而定期存款的比重占近50%。
此次存款利率上調(diào)0.27%對(duì)儲(chǔ)戶(hù)大軍無(wú)疑是個(gè)好消息。劉老太就是這么一個(gè)圖穩(wěn)的理財(cái)者，存款不僅是她最習(xí)慣的理財(cái)方式，也是最安全的方式，“股市大起大落我看得都心驚，不如存款收益來(lái)得實(shí)在。”
劉老太是20日在擠滿(mǎn)人的銀行門(mén)口得知加息的消息。她告訴記者：“轉(zhuǎn)存的人都擠到銀行門(mén)口了，我那點(diǎn)老本錢(qián)也都存在了銀行，聽(tīng)說(shuō)加息后，一萬(wàn)元的存款一年要多個(gè)21元，十萬(wàn)元就多了216元，我趕忙回家取了存折也要轉(zhuǎn)存，卻碰上了銀行下班。”
“還好沒(méi)轉(zhuǎn)存上，晚上回家和兒子一合計(jì)才發(fā)現(xiàn)是個(gè)賠本買(mǎi)賣(mài)�！眲⒗咸挠杏嗉碌卣f(shuō)。原來(lái)劉老太存的是兩年定期存款，存期已經(jīng)超過(guò)了半年，這時(shí)候辦理轉(zhuǎn)存，按劉老太的話就是“殺雞取卵，得不償失”。
銀行有關(guān)人員表示，凡是支取未到的定期存款，銀行一律按每年0.72%的活期利率計(jì)息，因此對(duì)許多儲(chǔ)戶(hù)來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)存不一定劃算。儲(chǔ)戶(hù)可以使用“存入天數(shù)＝計(jì)息天數(shù)×(調(diào)整后利率-調(diào)整前利率)÷(調(diào)整后利率-活期利率)”的公式，來(lái)看存單是否需要轉(zhuǎn)存。
按照這個(gè)公式，一年期的存款如果存期已經(jīng)超過(guò)46天，轉(zhuǎn)存就不劃算了，而兩年期存款的界限在74天，三年期存款的界限在90天。光大銀行理財(cái)中心經(jīng)理張旭陽(yáng)告訴記者，針對(duì)利率的不斷變動(dòng)，儲(chǔ)戶(hù)應(yīng)盡量縮短存款期限，存期為半年或一年比較適宜。
當(dāng)然，儲(chǔ)戶(hù)也可辦理6個(gè)月或者3個(gè)月定期轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，將來(lái)央行再次加息，存款到期之后的轉(zhuǎn)存將自動(dòng)套用新利率，而另一項(xiàng)“通知存款約定轉(zhuǎn)存”業(yè)務(wù)，同樣也能保證在利率變動(dòng)期間，儲(chǔ)戶(hù)獲得相對(duì)較高的利率。
房貸別急還
2007年的李裕可謂是“進(jìn)了圍城，做了房奴”，歡天喜地結(jié)了婚，緊巴巴地買(mǎi)了房，正想好好對(duì)新生活做個(gè)理財(cái)規(guī)劃，卻趕上央行加息，自稱(chēng)利息不敏感的他，此次可是大倒苦水。
李裕告訴記者：“每次加息，專(zhuān)家都說(shuō)房?jī)r(jià)會(huì)降，可房?jī)r(jià)會(huì)降是假，負(fù)擔(dān)變重才是真。加息后，我和妻子算了筆賬，我們買(mǎi)的那套房，貸款30萬(wàn)元，按揭20年。按照現(xiàn)在的利率，表面上一個(gè)月只需要多還40元，但總的算起來(lái)卻要多支付利息近萬(wàn)元，這回我可徹底成了溫水里的青蛙。”
在今年還有可能第二次加息的預(yù)期下，是想辦法提前還貸，還是啞巴吃黃連，繼續(xù)在溫水中煮下去，這可讓李裕傷透腦筋。加息消息一出，他便四處咨詢(xún)。銀行工作人員告訴他，在加息之前就貸款購(gòu)房的，今年內(nèi)還是執(zhí)行先前利率，要到明年1月1日還款額才會(huì)增加，不必要急著還貸。
為了幫助解決李裕對(duì)將來(lái)可能再度加息的憂心，銀行人員向他推薦了固定利率貸款。據(jù)了解，隨著新的加息周期的啟動(dòng)，固定利率房貸也越來(lái)越走俏。許多銀行更是不失時(shí)機(jī)的推出各種組合。
而加息之前選擇了固定利率房貸的人則已經(jīng)從中受益。光大銀行理財(cái)中心經(jīng)理張旭陽(yáng)告訴記者，光大銀行自去年8月份加息之后，5至10年期個(gè)人住房固定利率為6.45%，商用房利率為6.87%，都比3月18日?qǐng)?zhí)行的7.11%要低。
同時(shí)，理財(cái)師還建議房貸者使用公積金按揭的方式，與五年以上的商用貸款加息0.27%相比，公積金貸款利率僅提高0.18%。
貸款的增加讓許多工薪供房者揪心不已，許多原本想買(mǎi)房的人也將計(jì)劃擱淺。但房?jī)r(jià)卻依然逆市而行，不跌反漲。就像去年央行加息27個(gè)基點(diǎn)，著名地產(chǎn)商潘石屹在自己的博文中嘆道：“央行加息讓我們都長(zhǎng)出了一口氣�！边@次的27個(gè)基點(diǎn)的微調(diào)，又一次讓地產(chǎn)商們舒展了眉頭。
但二手房持有者可沒(méi)有那么幸運(yùn)。一些資金緊張的投資者為了規(guī)避利息成本開(kāi)始拋盤(pán)，記者走訪了一些二手房中介機(jī)構(gòu)了解到，許多二手高端大戶(hù)型已開(kāi)始調(diào)低掛牌價(jià)格，以求盡快賣(mài)出。
理財(cái)產(chǎn)品慎重選購(gòu)
加息之后，各個(gè)相關(guān)市場(chǎng)和理財(cái)產(chǎn)品都有不同程度變化，使得個(gè)人也開(kāi)始按照自己理財(cái)習(xí)慣將原有的資產(chǎn)配置重新調(diào)整和優(yōu)化，股票、基金、債券、保險(xiǎn)等投資理財(cái)產(chǎn)品，該選哪樣舍哪樣，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，保持資產(chǎn)穩(wěn)定增值？
早在加息之前，市場(chǎng)對(duì)加息的預(yù)言已經(jīng)鋪天蓋地，中國(guó)股市利空出盡，加息后的第一個(gè)交易日就爬上3000點(diǎn)，不改牛市格局，令許多人瞠目結(jié)舌。一位股民朋友告訴記者：“這幾天我是歡喜并驚訝著，到底是市場(chǎng)判斷錯(cuò)了，還是我們判斷錯(cuò)了�！�
當(dāng)然，在股市的一片“漲”聲，仍然不乏叫停者，許多專(zhuān)家們諄諄勸導(dǎo)投資者：“市場(chǎng)對(duì)此次加息早在意料之中，已經(jīng)及時(shí)消化這個(gè)利空消息，但這并不意味著目前股市風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低，中國(guó)A股市場(chǎng)可能回落。”
據(jù)統(tǒng)計(jì)，加息后首個(gè)交易日，新增開(kāi)戶(hù)總數(shù)接近24萬(wàn)戶(hù)，幾乎是加息前一個(gè)交易日的一倍，而今年前三個(gè)月，包括A股、B股和封閉式基金在內(nèi)的新開(kāi)戶(hù)數(shù)量已超過(guò)去年全年水平。股市有風(fēng)險(xiǎn)，大批涌入的新股民們此刻更應(yīng)保持清醒，謹(jǐn)慎入市。
另一支不斷壯大的隊(duì)伍是基民隊(duì)伍。記者3月24日從第二屆中國(guó)證券投資基金年會(huì)上了解到，我國(guó)基金業(yè)規(guī)模已突破12000億，基民人數(shù)則已突破1500萬(wàn)人。建設(shè)銀行個(gè)人金融部的李雪告訴記者：“加息之后，人們對(duì)基金的購(gòu)買(mǎi)熱情依然高漲�！�
在可能再次加息的預(yù)期下，李雪建議投資者在選購(gòu)基金時(shí)應(yīng)有良好的判斷，一定要對(duì)所選基金公司有一個(gè)詳細(xì)了解，理性看待基金的風(fēng)險(xiǎn)及收益。
許多專(zhuān)家則認(rèn)為，今年基金將出現(xiàn)明顯的業(yè)績(jī)分化。建議投資者短期內(nèi)謹(jǐn)慎投資股票型基金和債券型基金。而貨幣基金的收益將隨著利率的增長(zhǎng)而提高，購(gòu)買(mǎi)貨幣基金是較穩(wěn)妥的選擇。
和貨幣基金一樣隨著加息而水漲船高的還有國(guó)債。北京銀行投行與同業(yè)部的李瑩告訴記者：“國(guó)債一直都沒(méi)有停止火爆過(guò)。”許多人開(kāi)始瘋狂搶購(gòu)3月22日發(fā)行的300億10年期記賬式國(guó)債。
理財(cái)專(zhuān)家則分析，在加息之前購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債，如果不計(jì)算利息稅，3年期儲(chǔ)蓄利率為3.96%，5年期儲(chǔ)蓄利率為4.41%，已經(jīng)超過(guò)了3年期3.39%和5年期3.81%的國(guó)債票面利率，國(guó)債的收益已經(jīng)受到影響。
專(zhuān)家還建議，購(gòu)買(mǎi)了加息之前的國(guó)債的，如果離兌付期限比較遠(yuǎn)，可以支付千分之一的手續(xù)費(fèi)，提前支取并重新購(gòu)買(mǎi)加息以后調(diào)整過(guò)利率的國(guó)債。但在支取之前要計(jì)算好自己手中的國(guó)債值不值得提前支取。
頭疼的還有購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的投保人，一方面投入保費(fèi)越來(lái)越多，收益率卻被逐漸攤低，另一方面銀行利率一提再提，于是許多人開(kāi)始動(dòng)退保轉(zhuǎn)存的念頭。有關(guān)專(zhuān)家建議，購(gòu)買(mǎi)固定收益型保險(xiǎn)的投保人不要輕易退保，以免承擔(dān)大量手續(xù)費(fèi)，遭受不必要的損失。而萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)受加息影響則有望水漲船高。
光大銀行理財(cái)中心經(jīng)理張旭陽(yáng)表示，如何理財(cái)因人而異，高收益也代表著高風(fēng)險(xiǎn)，切勿盲目跟風(fēng)，理財(cái)者應(yīng)計(jì)算好自己的得失，與心理承受能力，才能在不斷變動(dòng)的市場(chǎng)中獲利。
在日前舉行的中國(guó)證券投資基金年會(huì)上，業(yè)內(nèi)人士一直不斷強(qiáng)調(diào)“投資者教育”，面對(duì)各種理財(cái)投資機(jī)會(huì)，理財(cái)投資者應(yīng)該三思而后行。 ★
