上市公司證券發(fā)行管理辦法(征求意見稿)
目 錄
第一章 總則
第二章 公開發(fā)行證券的條件
第一節(jié) 一般規(guī)定
第二節(jié) 發(fā)行股票
第三節(jié) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
第四節(jié) 發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券
第三章 非公開發(fā)行股票的條件
第四章 發(fā)行程序
第五章 信息披露
第六章 監(jiān)管和處罰
第七章 附則
上市公司證券發(fā)行管理辦法(征求意見稿)
第一章 總 則
第一條 為規(guī)范上市公司證券發(fā)行行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》制定本辦法。
第二條 上市公司申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)發(fā)行證券，適用《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的條件和程序。
本辦法所稱證券，指下列證券品種：
(一) 股票；
(二) 可轉(zhuǎn)換公司債券；
(三) 附認(rèn)股權(quán)公司債券。
第三條 上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對(duì)象公開發(fā)行，也可以向特定對(duì)象非公開發(fā)行。
第四條 上市公司發(fā)行證券，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地提供信息，并依法對(duì)信息的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏承擔(dān)法律責(zé)任。
第五條 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司證券發(fā)行的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)該證券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。因上市公司經(jīng)營與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由認(rèn)購證券的投資者自行負(fù)責(zé)。
第二章 公開發(fā)行證券的條件
第一節(jié) 一般規(guī)定
第六條 上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，符合下列規(guī)定：
(一)公司章程合法有效，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事制度健全，能夠依法有效履行職責(zé)；
(二)公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運(yùn)行的效率、合法合規(guī)性和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性；內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；
(三)現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近十二個(gè)月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)；
(四)上市公司與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，能夠自主經(jīng)營管理。上市公司的權(quán)益在最近十二個(gè)月內(nèi)未被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害；
(五)最近十二個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為。
第七條 上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性，符合下列規(guī)定：
(一)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)；
(二)業(yè)務(wù)和盈利來源相對(duì)穩(wěn)定，不存在嚴(yán)重依賴于控股股東、實(shí)際控制人的情形；
(三)現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營模式和投資計(jì)劃穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景良好，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見的重大不利變化；
(四)高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近十二個(gè)月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化；
(五)公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見的重大不利變化；
(六)不存在可能嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟、仲裁或其他重大事項(xiàng)；
(七)最近二十四個(gè)月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年主營業(yè)務(wù)利潤比上年下降百分之五十以上的情形。
第八條 上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好，符合下列規(guī)定：
(一)會(huì)計(jì)核算規(guī)范，會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)遵循謹(jǐn)慎性原則。最近三年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；
(二)資產(chǎn)質(zhì)量良好。不良資產(chǎn)不足以對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響；
(三)經(jīng)營成果真實(shí)。最近三年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分，不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形；
(四)現(xiàn)金流量正常，且最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之二十。
第九條 上市公司最近三十六個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，且不存在下列重大違法行為：
(一)違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到刑事處罰或者中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰；
(二)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到刑事處罰，或者受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重；
(三)違反國家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的行為。
第十條 募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(一)募集資金數(shù)額不超過項(xiàng)目的需要量；
(二)募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)的法律和行政法規(guī)；
(三)除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為買賣有價(jià)證券、委托理財(cái)、借與他人或投資于以買賣有價(jià)證券為主營業(yè)務(wù)的公司；
(四)投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性。
第十一條 上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：
(一)本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；
(二)擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；
(三)上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé)；
(四)上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為；
(五)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見；
(六)嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。
第二節(jié) 發(fā)行股票
第十二條 向原股東配售股份(簡稱“配股”)，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(一) 配售股份總數(shù)不超過本次配售股份前股本總額的百分之三十；
(二) 控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；
(三)采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。
控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。
第十三條 向不特定對(duì)象公開募集股份(簡稱“增發(fā)”)，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(一)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六�？鄢墙�(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；
(二)除金融類企業(yè)外，最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告顯示不存在大量的交易性金融資產(chǎn)、委托資產(chǎn)管理、借與他人的閑置資金；
(三)發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。
第三節(jié) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
第十四條 公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司，除應(yīng)當(dāng)符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(一) 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六�？鄢墙�(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；
(二) 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過發(fā)行前一年末凈資產(chǎn)額的百分之四十；
(三)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息。
前款所稱可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。
第十五條 可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為一年，最長為六年。
第十六條 公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值一百元。
可轉(zhuǎn)換公司債券的利率由發(fā)行公司與主承銷商協(xié)商確定，但必須符合國家的有關(guān)規(guī)定。
第十七條 公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。
資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。
第十八條 上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后五個(gè)工作日內(nèi)辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)。
第十九條 公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)約定保護(hù)債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會(huì)議的權(quán)利、程序和決議生效條件。
存在下列事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會(huì)議：
(一)擬變更募集說明書的約定；
(二)發(fā)行人不能按期支付本息；
(三)發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；
(四)保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；
(五)其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)。
第二十條 公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。
提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。
以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任擔(dān)保，且保證人最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于其累計(jì)對(duì)外擔(dān)保的金額。證券公司或上市公司不得為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人，但上市商業(yè)銀行除外。
設(shè)定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的估值應(yīng)不低于擔(dān)保金額。估值應(yīng)經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估。
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