歷史下的蛋：北京銀行“娃娃”持股始末
“我們也聽說了北京銀行‘娃娃股東’的爭論�！�9月16日，85歲的劉振(化名)表示。劉老的老伴用玻璃罐頭瓶親手為來訪的記者倒上了杯白開水。
一套60多平米的二居室就是兩位老人安享晚年的住所。“我們會經(jīng)常去孩子那里住住�！眲⒄裾f。
走在街頭，很多人可能都會將二老看作是安享晚年的退休干部，但是沒人會將他們同身家千萬的富翁聯(lián)系在一起。兩位老人共持有北京銀行(601169.SH)近70萬股份，按照目前北京銀行的股價，二老身家超過了1400萬。
而二老的兩個女兒，及其兩個外孫都持有北京銀行的股份，其中現(xiàn)年22歲的小外孫持有北京銀行約40萬股，23歲的大外孫約持有北京銀行15萬股。10月9日，有媒體報道稱，北京銀行股東中出現(xiàn)了上千名“娃娃”股東，這些股東在1997年北京銀行進行股份制改革時均未成年。劉振的兩個外孫亦屬于此列。
10月10日，北京銀行針對報道發(fā)布了澄清公告，指媒體上述結(jié)論有誤，并承認該行確實存在未年成人股東的情況，主要由歷史原因造成。公告稱，在北京銀行IPO前股東中未成年的自然人股東共有84人，其中67人是由信用社股東直接轉(zhuǎn)為北京銀行股東。劉振一家三代人的持股正是屬于這種情況。
一家三代人持股
劉振是個“老銀行”，“我從1949年開始工作時就在銀行工作。”劉振回憶，“直到1988年68歲才退休，前后在銀行系統(tǒng)工作了39年。”
劉振先后在人民銀行、工商銀行工作過，退休時是高級會計師職稱�！巴诵萘宋覀円查e不住，當時人民銀行鼓勵做城市信用社，信用社就是縮小的銀行，我們一共三個人都是高級職稱，業(yè)務上也很熟悉，就準備發(fā)起成立城市信用社�！�
當時城市信用社屬于新生事物，“當時我們到處求人入股，入點吧，入點吧。最后湊了二三十萬塊。那個時候單位入股、個人入股也好，都是出于幫忙的性質(zhì)�！眲⒄窠榻B。
劉振介紹，他當時在銀行負責外勤，主要是做部委和大的國有企業(yè)的現(xiàn)金管理，檢查單位的現(xiàn)金執(zhí)行情況，所以和單位的財務部比較熟悉。“而且我當時就沒有吃過這些單位的飯，所以這些單位對我很尊敬，關(guān)系也很好。所以在做信用社的時候這些單位都很支持，最初發(fā)起人就是附近的五家單位�！�
“你是發(fā)起人，你得有招股的號召力。中央單位你都拉了點股，那你自家呢，你得盡全力，這樣才能表現(xiàn)大家心系在一起了�！眲⒄癖硎荆拔覀兗宜械募覍俣既肓斯�，說明我們家里都盡力了，對信用社是個體面的事情�！�
正是基于這樣的考慮，劉振及其家人都入股了信用社�！爱敃r我們的孩子都工作了，也拿了點出來�！�
劉振的老伴解釋，后來入股寫外孫的名字只是為了以后給孩子們讀書提供一些資助。
劉振老伴介紹，當時也有其他成立信用社的熟人來拉他們?nèi)牍傻��！白钤绯闪⒌氖巧碁┬庞蒙�，熟人來了三次，希望我們�(nèi)牍�，我跟孩子們說，我們湊湊幫助沙灘信用社入股。最后湊了500塊錢�！�
由于都是老銀行的人在經(jīng)營，并且和周邊的機關(guān)企業(yè)都很熟，劉振參與創(chuàng)辦的信用社經(jīng)營得非常順利。“當時信用社還沒開張呢，幾百萬的存款就進來。那個時候利差也比較高，國債年息14.5%，也比較好干。后來信用社發(fā)展到幾千萬塊存款，效益就比較好了�！眲⒄窕貞洝�
劉振表示，“開始的時候，誰入股信用社是對我工作的支持。信用社好起來后，我們是希望員工收入與單位效益掛鉤，增加員工的積極性�！�
正是基于這一原則，劉振所在信用社實施了全員持股，根據(jù)員工入社的時間分配不同的持股數(shù)量，當時50多名員工都參與持股。
1997年，劉振所在信用社與北京市其他89家城市信用社一起合并成立北京城市合作銀行。招股說明書顯示，劉振所在信用社經(jīng)清產(chǎn)核資后，凈資產(chǎn)在90家城市信用社中排在前5位。
劉振介紹，最后清算時，信用社的原始股的股東權(quán)益漲了28倍。而在此前8年的經(jīng)營中，信用社每年都有分紅，并入合作銀行前最后一次發(fā)放的股息是10.38元/股。“早知道(上市)，當初的股息還不如都折入股了。那時候折入股，現(xiàn)在更了不得�！眲⒄裾f。
劉振不愿透露其一家三代人在北京銀行的持股金額。但據(jù)他估計，在經(jīng)歷多次增股、送紅股、上市之后，如今他們一家?guī)ど纤@示的持股金額相比當初的原始投入已增值近千倍。
第四次增資背景
北京銀行招股說明書顯示，身份證信息顯示出生于1984年的吳振鵬持股量為北京銀行自然人持股第一，其持有500萬股北京銀行股份，目前市值逾1億元。招股說明書顯示，吳振鵬是2004年入股，當時吳本人年僅20歲。
北京銀行的招股說明書顯示，在該行前十大自然人股東中有九大股東都是第四次增資擴股的時候進去的。2004年，北京銀行進行第四次增資擴股，最終將股本由28億元擴至50億元。
對此，北京銀行招股說明書解釋稱，第四次增資擴股“非員工股東532名，持有股份100355701股，這些非員工自然人股東主要是對本行有一定認識并且對本行的發(fā)展有信心的自然人，通過本行的部分支行、員工進行營銷工作發(fā)展而來的。”
“當時本行中關(guān)村案件造成的67億元不良資產(chǎn)尚未化解，許多人仍不看好北京銀行未來發(fā)展�！北本┿y行上述澄清公告如是表示。
對于記者對第四次增資擴股的疑問，北京銀行人士表示，與其他銀行不同，北京銀行沒有經(jīng)歷過不良資產(chǎn)剝離，完全靠自身利潤消化不良資產(chǎn)。在第四次增資擴股前的2004年財務數(shù)據(jù)相當不好看。招股說明書顯示，2004年年底北京銀行核心資本充足率為3.81%，資本充足率為5.01%，不良貸款率為4.53%。
但當時銀行需要增加資本實力，只能靠銀行到處營銷、做工作，所以第四次增資擴股的股東也是出于對北京銀行發(fā)展的支持而進入的。
而與上述北京銀行人士觀點相異，本報記者在走訪北京銀行老股東時發(fā)現(xiàn)，2004年時的北京銀行，引入戰(zhàn)投以及未來上市規(guī)劃均已較為成型，彼時，能增持或購入北京銀行股份“已經(jīng)很難”。
歷史下的蛋
事實上，除卻沸沸揚揚的北京銀行“娃娃股東”與城市信用社前身脫不開干系，北京銀行招股說明書中那些龐雜的法人股東，亦是這段歷史前緣的結(jié)果。
據(jù)劉振介紹，盡管當時無論企業(yè)還是個人，積蓄都不是很多，但在成立城市信用社的時候，出于對工作的支持，周圍的機關(guān)企業(yè)在存款的同時，也成了信用社的原始股東。
“那個時候最基本的股東有5家單位，煤炭科學院、建筑科學研究院以及當?shù)匾恍┐髾C關(guān)，各自都拿一萬元、兩萬元的，加上員工和員工家屬以及自然人股東，整個信用社湊起來總股本也就是30萬元左右�！眲⒄袢缡钦f。
另外，當時由于部委無法入股，所以多以部委下屬的勞動服務中心和三產(chǎn)副業(yè)機構(gòu)作為參股主體，這也是如今北京銀行股東中眾多“某某機構(gòu)勞動服務中心”和“某某機構(gòu)勞動管理公司”來源的歷史原因。
此外，隨著時間的蔓延，當年的這些參股主體日益分化、合并、消亡，從而造成今天北京銀行法人股東繁雜的現(xiàn)實。目前，北京銀行的國有法人股東和非國有法人股東多達721家。
信用社前身形成的員工持股傳統(tǒng)，對北京銀行的內(nèi)部激勵有著正面的意義。但信用社時期造成的歷史問題，也使北京銀行隱藏著一定的風險。
中金公司9月28日出具的一份分析報告認為，北京銀行的歷史遺留問題令資產(chǎn)質(zhì)量面臨風險。
報告認為，北京銀行的前身，北京各區(qū)城市信用社時期的業(yè)務“以流動性資金貸款為主，不良率較高�！苯刂�2007年一季度末，流動資金貸款的不良余額為32.6億元，占不良貸款總額的比重高達71.4%，不良率高達6.5%，其中約57.8%是2006年以前發(fā)放的業(yè)務。
“從不良貸款行業(yè)分布上看，貿(mào)易行業(yè)不良貸款占公司貸款不良總額的比重比40.1%，不良率高達20.7%，大部分也是城市信用社遺留問題�！眻蟾嫒绱朔治觥�(記者 蔣云翔 方會磊）
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