A股走強(qiáng)概率逐漸增大

　　國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所：盡管宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)性回升仍需時(shí)日，周邊股市和政治局勢(shì)仍存在一定變數(shù)，我們認(rèn)為，從目前中期趨勢(shì)來(lái)看，支撐A股市場(chǎng)走強(qiáng)概率在逐漸增大。第一，目前的貨幣環(huán)境極為寬松，對(duì)于股票市場(chǎng)將出現(xiàn)中長(zhǎng)期的正面影響。第二，在目前的大環(huán)境下，企業(yè)成本的提升將落后于企業(yè)盈利的提升從而提升企業(yè)的盈利空間。而第三，估值已經(jīng)反映了悲觀的預(yù)期。

　　三大理由看好上半年行情

　　國(guó)泰君安證券研究所：近期越來(lái)越多的基金開(kāi)始看多�；�金立場(chǎng)的轉(zhuǎn)換基于經(jīng)濟(jì)基本面的改善：1、流動(dòng)性可能超預(yù)期增長(zhǎng)，進(jìn)而帶來(lái)流動(dòng)性推動(dòng)的市場(chǎng)估值提高。2、去年12月份的電力增速下滑放緩，PMI指數(shù)回升，鋼價(jià)企穩(wěn)反彈，水泥產(chǎn)量穩(wěn)定顯示投資需求仍然旺盛，元旦消費(fèi)情況也相當(dāng)不錯(cuò)。隨著庫(kù)存的消化，經(jīng)濟(jì)快速下滑的趨勢(shì)得到扭轉(zhuǎn)。樂(lè)觀的基金認(rèn)為，2008年4季度是最差的一季，2009年1季度經(jīng)濟(jì)就將見(jiàn)底。3、美國(guó)經(jīng)濟(jì)在奧巴馬政策刺激下2-3季度就將見(jiàn)底。

　　本周關(guān)注四大主題

　　興業(yè)證券研發(fā)中心：目前市場(chǎng)普遍預(yù)期，3、4月份企業(yè)存貨消化過(guò)程即將結(jié)束，四季度以來(lái)經(jīng)濟(jì)幾近休克的狀態(tài)將結(jié)束。企業(yè)回補(bǔ)存貨以及二季度政府大規(guī)模投資逐漸啟動(dòng)，將促使生產(chǎn)活動(dòng)回升。我們認(rèn)為，樂(lè)觀預(yù)期提升周期性行業(yè)估值，將推動(dòng)行情走遠(yuǎn)。

　　本周可關(guān)注四大主題：一是上海國(guó)資整合主題以及上海本地股；二是創(chuàng)業(yè)板；三是春節(jié)臨近，節(jié)日效應(yīng)之下關(guān)注農(nóng)林牧漁、食品飲料、商業(yè)貿(mào)易等消費(fèi)類(lèi)個(gè)股；四是部分公司業(yè)績(jī)可能超預(yù)期。