上證周期50ETF現(xiàn)雙重套利機(jī)會(huì)

　　據(jù)記者了解，以海富通上證周期50ETF為代表的行業(yè)類ETF受到機(jī)構(gòu)青睞。部分機(jī)構(gòu)借道ETF“圍獵”周期行業(yè)，期待后市分享周期性行業(yè)上漲行情。國(guó)信證券研究所副所長(zhǎng)、首席金融工程分析師葛新元認(rèn)為，較高的流動(dòng)性和盈利性使得上證周期50指數(shù)成為一只良好的ETF跟蹤標(biāo)的。

　　以海富通上證周期50ETF為代表的ETF受機(jī)構(gòu)投資者青睞，除了其優(yōu)異的市場(chǎng)代表性外，套利交易無(wú)疑是另一個(gè)重要的原因。

　　國(guó)泰君安證券介紹，傳統(tǒng)的折溢價(jià)套利已為一些投資者熟悉，其收益來源于ETF一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)，與大盤的漲跌無(wú)關(guān)。

　　在實(shí)踐操作中經(jīng)常聽到有投資者抱怨：“明明看準(zhǔn)趨勢(shì)買了股票，可因?yàn)槭荰+1日交易，當(dāng)天不能拋出。”對(duì)此，海富通理財(cái)專家表示，可借道ETF實(shí)現(xiàn)套利，如指數(shù)大幅低開、又出現(xiàn)強(qiáng)勁拐點(diǎn)時(shí)，可買入一定數(shù)量的ETF，把ETF贖回成一籃子股票組合，待盤中反彈時(shí)賣出；或者先在低點(diǎn)買入一籃子股票，然后換成ETF，待反彈時(shí)迅速拋出，獲利了結(jié)。

　　股指期貨上市后，利用ETF實(shí)現(xiàn)雙向市場(chǎng)套利成為可能。海富通理財(cái)專家表示，假如預(yù)期周期指數(shù)的表現(xiàn)將超過市場(chǎng)指數(shù)，可以買入周期指數(shù)的ETF產(chǎn)品，同時(shí)賣出滬深300指數(shù)期貨合約，投資者都可以穩(wěn)定地獲得周期指數(shù)超越滬深300指數(shù)表現(xiàn)的超額收益。（程俊琳）