行業(yè)基金呈現(xiàn)類指數(shù)化趨勢(shì)

　　行業(yè)基金近期呈現(xiàn)出一個(gè)新的發(fā)展方向——類指數(shù)化投資，就是將行業(yè)基金投資目標(biāo)行業(yè)的比例進(jìn)一步提高，同時(shí)將基金投資股票的比例提高，讓行業(yè)基金在投資目標(biāo)和股票倉(cāng)位上更接近指數(shù)基金。

　　據(jù)悉，2010年國(guó)內(nèi)基金業(yè)第一只行業(yè)基金為易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)，這只基金體現(xiàn)了行業(yè)基金的最新發(fā)展趨勢(shì)。該基金規(guī)定投資于中證指數(shù)公司界定的主要消費(fèi)行業(yè)和可選消費(fèi)行業(yè)股票的比例不低于股票資產(chǎn)的95%，而在以往的行業(yè)基金和主題基金中，大多數(shù)是規(guī)定投資目標(biāo)行業(yè)或目標(biāo)主題的股票不低于基金股票組合的80%。顯然，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的相關(guān)規(guī)定比其他基金更加嚴(yán)格。

　　在股票倉(cāng)位上，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)規(guī)定股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)為80%—95%，這比一般的股票型基金60%—95%的規(guī)定更加嚴(yán)格，已經(jīng)接近普通指數(shù)基金90%—95%的股票倉(cāng)位限制。

　　業(yè)內(nèi)專家分析，從投資范圍和股票倉(cāng)位限制上，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)都是介于股票型基金和指數(shù)基金之間，行業(yè)基金出現(xiàn)向指數(shù)化方向發(fā)展的趨勢(shì)，通過(guò)投資歷史表現(xiàn)良好的行業(yè)，投資范圍和股票倉(cāng)位限制更嚴(yán)格，讓行業(yè)基金的特色更加鮮明。

　　從各大行業(yè)歷史表現(xiàn)來(lái)看，中證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)和可選消費(fèi)行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)領(lǐng)先，從2004年底到今年3月底累計(jì)漲幅分別達(dá)482.69%和320.82%，在主要行業(yè)中表現(xiàn)領(lǐng)先。

　　而在行業(yè)內(nèi)股票選擇上，行業(yè)基金依然強(qiáng)調(diào)主動(dòng)選股，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)目標(biāo)是追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　記者從其他基金公司獲悉，他們正在設(shè)計(jì)的行業(yè)基金也有意把投資范圍和股票倉(cāng)位限制得更嚴(yán)格一些，突出行業(yè)基金的特色。(木 魚(yú))