為形成抑制濫用上市公司控制權(quán)的制約機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者利益。中國(guó)證監(jiān)會(huì)7日發(fā)布并實(shí)施《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》(簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就其中有關(guān)問題接受了記者的采訪。
問：能否請(qǐng)您介紹這一政策的出臺(tái)背景？答：股權(quán)分置是我國(guó)資本市場(chǎng)建立初期形成的問題，也是影響上市公司治理結(jié)構(gòu)完善的障礙之一。在這種情況下，非流通股股東和社會(huì)公眾股股東有時(shí)缺乏一致的利益目標(biāo)，社會(huì)公眾股股東的話語(yǔ)權(quán)很弱，其利益往往得不到有效保護(hù)；有些控股股東濫用其控制權(quán)而損害上市公司和其他股東的利益的行為得不到有效制約。社會(huì)各界對(duì)保護(hù)社會(huì)公眾投資者合法權(quán)益問題極為關(guān)注，呼吁盡快出臺(tái)措施，更為有效地保護(hù)社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益。《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》明確指出：要保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益。這次出臺(tái)《規(guī)定》是貫徹《意見》的重要舉措之一，是順應(yīng)中國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要而采取的保護(hù)社會(huì)公眾投資者合法權(quán)益的具體措施。
問：證監(jiān)會(huì)此前曾公布了《規(guī)定(征求意見稿)》，那么，這次正式發(fā)布的《規(guī)定》主要在哪些方面進(jìn)行了修改和補(bǔ)充？
答：社會(huì)各界對(duì)《規(guī)定(征求意見稿)》反應(yīng)熱烈，市場(chǎng)反應(yīng)良好，我們也收到了對(duì)《規(guī)定(征求意見稿)》的一些具體修改意見和建議。修改和補(bǔ)充的主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：
——增加規(guī)定社會(huì)公眾股股東表決制度是在股權(quán)分置情形下試行的一項(xiàng)過(guò)渡性措施。社會(huì)公眾股股東表決制度是在股權(quán)分置問題沒有解決之前，為緩解非流通股股東與社會(huì)公眾股股東間的矛盾而采取的一項(xiàng)過(guò)渡性措施。同時(shí)，《規(guī)定》將社會(huì)公眾股股東表決作為試行的一項(xiàng)制度，視其實(shí)施效果可再作修改和完善。
——增加規(guī)定股東大會(huì)的催告程序。為防止由于出席股東大會(huì)的社會(huì)公眾股股東人數(shù)過(guò)少，造成極少數(shù)社會(huì)公眾股股東決定公司重大事項(xiàng)的情況發(fā)生，《規(guī)定》增加了股東大會(huì)的催告程序，規(guī)定上市公司發(fā)布股東大會(huì)通知后，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)登記日后三日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。——增加對(duì)社會(huì)公眾股股東的持股和表決情況的披露要求。為防止社會(huì)公眾股股東表決制度被極少數(shù)人濫用，《規(guī)定》強(qiáng)化了信息披露的要求，規(guī)定上市公司公告股東大會(huì)決議時(shí)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明參加表決的社會(huì)公眾股股東人數(shù)、所持股份總數(shù)、占公司社會(huì)公眾股股份的比例和表決結(jié)果，并披露參加表決的前10大社會(huì)公眾股股東的持股和表決情況。
——增加有關(guān)上市公司利潤(rùn)分配的規(guī)定�！兑�(guī)定(征求意見稿)》中要求上市公司應(yīng)在公司章程中列明其利潤(rùn)分配辦法，對(duì)不派現(xiàn)的原因要在定期報(bào)告中詳細(xì)加以披露，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)此發(fā)表獨(dú)立意見。在征求意見過(guò)程中，不少投資者提出要對(duì)上市公司利潤(rùn)分配做出更加具體的規(guī)定，為此，本次正式發(fā)布稿增加相關(guān)規(guī)定，要求上市公司最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金利潤(rùn)分配的，不得向社會(huì)公眾增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券或向原有股東配售股份。
問：實(shí)施社會(huì)公眾股股東表決制度后，通過(guò)什么方式來(lái)保證參加股東大會(huì)的社會(huì)公眾股股東人數(shù)，以提高其代表性呢？
答：《規(guī)定》已規(guī)定了相關(guān)的配套制度，包括股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票制度和征集投票權(quán)制度，鼓勵(lì)上市公司在現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議之外向股東提供網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)，并要求上市公司在召開股東大會(huì)審議需社會(huì)公眾股股東表決的事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向股東提供網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)。同時(shí)，《規(guī)定》還規(guī)定董事會(huì)、獨(dú)立董事和符合一定條件的股東可以向上市公司股東征集其在股東大會(huì)上的投票權(quán)，為社會(huì)公眾股股東參與股東大會(huì)決議提供便利途徑。為配合《規(guī)定》的出臺(tái)，我們同時(shí)也制定了關(guān)于上市公司網(wǎng)絡(luò)投票、公開征集上市公司股東投票權(quán)的規(guī)定，將于近期推出。
問：一些上市公司在《規(guī)定》頒布之前，已就再融資、重大資產(chǎn)重組、以股抵債、境外分拆上市等事項(xiàng)發(fā)布了股東大會(huì)通知，但尚未召開股東大會(huì)，請(qǐng)問這種情況是否需要執(zhí)行《規(guī)定》關(guān)于社會(huì)公眾股股東表決的要求？答：《規(guī)定》自發(fā)布之日起施行。對(duì)于《規(guī)定》所涉及的上市公司再融資、重大資產(chǎn)重組、以股抵債、境外分拆上市等事項(xiàng)，上市公司于《規(guī)定》發(fā)布之日前已作出股東大會(huì)決議并公告的，可以不受《規(guī)定》關(guān)于公司重大事項(xiàng)需由社會(huì)公眾股股東表決的約束；已公告股東大會(huì)通知但尚未召開股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行《規(guī)定》關(guān)于公司重大事項(xiàng)需由社會(huì)公眾股股東表決的要求。
(來(lái)源：新華網(wǎng)，記者張旭東、毛曉梅）
