中新網(wǎng)6月23日電 6月18日，美國總統(tǒng)奧巴馬終于推出了“全面重整美國金融監(jiān)管架構(gòu)的改革方案”。該方案的制定，歷時8個半月，厚達85頁，堪稱自美國上世紀三十年代大蕭條以來最全面、復雜和系統(tǒng)的金融改革方案。香港《文匯報》今日發(fā)表署名文章，認為這一改革措施的推行難以一帆風順。文章摘錄如下：

　　對于美國這樣一個金融帝國而言，奧巴馬的改革方案必將會觸及各方的既得利益，也必會受到各種阻撓。但改革方案的核心就是要重建和確保美國金融體系的安全，并充分保障投資者利益。美國華爾街金融體系正面臨危機，奧巴馬的金融監(jiān)管改革也將面臨挑戰(zhàn)，可謂“任重而道遠”。

　　劍指體系積弊 改革荊棘滿途

　　首先，奧巴馬金融監(jiān)管改革方案的推出，是美國金融和世界金融發(fā)展趨勢的必然和必須。自二戰(zhàn)后和布雷頓森林體系建立以來，美國的經(jīng)濟和金融得到前所未有的發(fā)展。80年代后，全球經(jīng)濟一體化形成，為美國確立世界最大的經(jīng)濟體量和強大的現(xiàn)代超級金融體系建立了基礎(chǔ)。美國牢牢控制了全球產(chǎn)業(yè)價值鏈的最高端(信息科技業(yè)和超級金融服務業(yè))，世界各國產(chǎn)業(yè)為其配套和服務，美元定價和結(jié)算全球貿(mào)易、資產(chǎn)的儲備幣地位得以強化和鞏固。正是在這樣一種毫無制衡、無所節(jié)度的美國金融格局下，華爾街成為了全球金融衍生品泛濫、金融欺詐和經(jīng)濟泡沫孳生的溫床。美國次貸危機和去年9月雷曼兄弟的倒閉，終引爆全球金融大海嘯，并重創(chuàng)世界經(jīng)濟。充分暴露出華爾街金融體系與監(jiān)管格局出現(xiàn)了嚴重的漏洞和問題，已不適應世界經(jīng)濟與金融發(fā)展形勢的要求，必須盡快重整革新。

　　第二，隨�糁小⒍�、印、巴“金磚四國”等新興經(jīng)濟體崛起，世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易的格局正發(fā)生�羯羁痰淖兓�，國際結(jié)算“去美元化”已成趨勢。近年來，金磚四國間和對歐盟及東南亞的貿(mào)易額不斷擴大，新興經(jīng)濟體謀求本幣結(jié)算和參與更多的國際事務的愿望日益高漲，并希望增加在國際貨幣基金組織(IMF)中的話語權(quán)。全球資產(chǎn)儲備和貿(mào)易結(jié)算也將由單一的美元計價，逐步轉(zhuǎn)向多元的幣種掛鉤，美元正失去往日硬通貨的獨特魅力。加之美國近年為求自救泡沫經(jīng)濟，不斷超發(fā)美元，透支全球資產(chǎn)和貿(mào)易盈余，及近期的全面量化寬松貨幣政策，使美元長期弱勢成為定局，全球貿(mào)易的美元單一結(jié)算，最終將被多元化的結(jié)算機制代替，華爾街金融體系將受到前所未有的挑戰(zhàn)和沖擊。因此，奧巴馬要振興美國經(jīng)濟，確保美元強勢地位，就必須深刻檢討美國的金融弊端，大刀闊斧地改革重建華爾街金融體系。

　　第三，奧巴馬金融監(jiān)管改革方案的核心主要有以下幾大方面。一是立足于現(xiàn)代金融的監(jiān)管架構(gòu)、管理體制和運行機制等方面的重整，最大限度擴充美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)力，并增強與財政部的協(xié)同監(jiān)管效率，以嚴防和杜絕美國金融安全和系統(tǒng)性風險的危機。

　　二是加強聯(lián)邦政府各金融監(jiān)管架構(gòu)的配置和業(yè)務功能調(diào)整，以增強透明度和監(jiān)管職能效率。如廢除原隸屬于財政部的儲蓄機構(gòu)管理局(OTS)，及其與金融機構(gòu)一致性的寬松監(jiān)管規(guī)條，有關(guān)職能納入國家銀行監(jiān)管局，并統(tǒng)一管理金融業(yè)。同時，增設消費者金融保障局，統(tǒng)籌管理原由聯(lián)儲局和其它監(jiān)管機構(gòu)負責的抵押按揭等金融產(chǎn)品，形成分級監(jiān)管責任制度。

　　加強對金融業(yè)的運作監(jiān)管

　　三是進一步完善金融機構(gòu)的微觀監(jiān)督機制，設置防火墻，以確保其運行的穩(wěn)定和投資者的安全。如提升金融機構(gòu)資本緩沖的要求；資產(chǎn)抵押證券發(fā)行商有新的匯報條例；證券化產(chǎn)品發(fā)起人、保薦人和經(jīng)紀須最少預留5%的風險，債務發(fā)起人不能轉(zhuǎn)嫁風險等，以收緊對CDO或CDS等杠桿產(chǎn)品的控制。

　　四是進一步擴大對金融產(chǎn)品的監(jiān)管范圍，以充分確保投資者的安全和利益。如監(jiān)管機構(gòu)不僅要監(jiān)管場內(nèi)金融產(chǎn)品，場外金融衍生工具的交易也必須納入監(jiān)管視線。加強證券及交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)的監(jiān)管協(xié)調(diào)，以堵塞監(jiān)管條例漏洞和惡意投機的風險空間。(馬建波)