糧棉糖暴漲 鄭商所警示異常交易“七宗罪”

　　繼中國(guó)金融期貨交易所(下稱(chēng)“中金所”)上周五出臺(tái)《期貨異常交易監(jiān)控指引(試行)》后，鄭州商品交易所(下稱(chēng)“鄭商所”)昨日亦發(fā)布《異常交易行為監(jiān)管工作指引(試行)》(下稱(chēng)《指引》)，細(xì)數(shù)七種異常交易行為情形，試圖將監(jiān)管關(guān)口提前。該《指引》將于下月8日開(kāi)始施行。

　　同時(shí)，鄭商所還下發(fā)了本周三舉辦期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)人培訓(xùn)班的通知，以貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作的要求，和盡快熟悉、掌握有關(guān)異常交易行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處理程序。

　　國(guó)慶后，在CPI將繼續(xù)走高預(yù)期下，鄭商所上市的早秈稻、棉花、白糖三大農(nóng)產(chǎn)品期貨品種同時(shí)出現(xiàn)一輪急漲行情。昨日的棉花、白糖各月份合約開(kāi)盤(pán)一個(gè)小時(shí)左右即全部封于漲停價(jià)位，一向成交清淡的早秈稻期貨主力合約，則于昨天創(chuàng)下日成交179萬(wàn)手的天量。

　　而鄭商所已于近一周內(nèi)連續(xù)發(fā)布實(shí)施了多項(xiàng)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的措施，包括針對(duì)棉花、早秈稻的風(fēng)險(xiǎn)警示函，調(diào)整棉花、早秈稻、白糖等期貨合約當(dāng)日開(kāi)平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)保證金標(biāo)準(zhǔn)、漲跌停板幅度。

　　在昨日發(fā)布的《指引》中，鄭商所列舉了七種異常交易行為情形：自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為、關(guān)聯(lián)賬戶(hù)合并持倉(cāng)超限行為、利用對(duì)倒和對(duì)敲等手段影響交割結(jié)算價(jià)行為、盜碼交易行為及自然人客戶(hù)違規(guī)持倉(cāng)行為。

　　按上述《指引》規(guī)定，交易所可以采取電話(huà)提醒、要求報(bào)告情況、列入重點(diǎn)監(jiān)管名單、約見(jiàn)會(huì)員高管談話(huà)、發(fā)出警示函、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施。情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以根據(jù)《風(fēng)控管理辦法》、《違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定采取限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、限制開(kāi)倉(cāng)等相應(yīng)監(jiān)管措施或紀(jì)律處分措施。如涉嫌違法，交易所提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)立案稽查。

　　不過(guò)，鄭商所并未如中金所同時(shí)向會(huì)員下發(fā)有關(guān)異常交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理程序的通知。據(jù)昨日某期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹，他們?cè)诒局苋�的培�?xùn)班上才能拿到鄭商所認(rèn)定異常交易行為的量化標(biāo)準(zhǔn)。

　　該人士認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)四家期貨交易所中，除中金所、鄭商所相繼出臺(tái)各自?xún)?nèi)容有所側(cè)重的異常交易監(jiān)控指引文件外，上海期貨交易所也已于上周五取消天膠期貨當(dāng)日開(kāi)平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)減半優(yōu)惠并上調(diào)其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，且步中金所后塵對(duì)程序化交易客戶(hù)實(shí)施報(bào)備制度，而不同交易所一系列舉措于近期的集中出臺(tái)，應(yīng)已表明監(jiān)管層對(duì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)過(guò)度追求成交量導(dǎo)致投機(jī)過(guò)度，及大宗商品價(jià)格飆升時(shí)風(fēng)險(xiǎn)正在積聚的擔(dān)憂(yōu)。羅文輝