理財(cái)建議：本幣產(chǎn)品受益 外幣產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)加大

　　央行近期宣布“進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性”后，人民幣將緩慢升值的預(yù)期逐漸升溫。理財(cái)專家表示，布局人民幣升值下的“理財(cái)籃子”，需要從三個(gè)方面考慮。

　　人民幣理財(cái)品受益

　　人民幣升值無(wú)疑會(huì)讓人民幣理財(cái)產(chǎn)品受益，是最直接的“錢”途。數(shù)據(jù)顯示，受益于人民幣升值預(yù)期，最近人民幣理財(cái)產(chǎn)品的銷售量有所增加。“近來(lái)，無(wú)論是公司客戶，還是個(gè)人客戶，前往咨詢結(jié)匯業(yè)務(wù)的客戶明顯增多，不少客戶更是直接把手中的外幣全部換成了人民幣”，某國(guó)有大型銀行有關(guān)人士透露。

　　目前人民幣1年期理財(cái)產(chǎn)品的平均收益一般在3%左右，若人民幣對(duì)美元一年升值3%，現(xiàn)在用美元兌買人民幣理財(cái)產(chǎn)品，一年后獲得的實(shí)際收益將在6%左右。

　　不過(guò)，也有理財(cái)師提醒，不能盲目將外幣換成人民幣理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)橛行┤嗣駧爬碡?cái)產(chǎn)品的收益不一定高過(guò)外幣存款利率或投資收益。

　　從產(chǎn)品期限看，由于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗，政策方面也存在很多不確定性，因此，近期而言，短期產(chǎn)品將比中長(zhǎng)期產(chǎn)品更受投資者歡迎，銀行也多以發(fā)售短期產(chǎn)品為主。

　　值得投資者注意的是，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，應(yīng)經(jīng)常關(guān)注銀行公布的信息。因?yàn)樵谝粋�(gè)運(yùn)作周期結(jié)束后，銀行往往自動(dòng)為客戶投資下一個(gè)周期，而且有部分人民幣理財(cái)產(chǎn)品會(huì)明示收益率將隨著匯率變化調(diào)整條款。因此，投資者要時(shí)時(shí)留意相關(guān)信息，及時(shí)對(duì)投資進(jìn)行必要調(diào)整。

　　對(duì)QDII構(gòu)成直接利空

　　從理財(cái)市場(chǎng)來(lái)看，人民幣升值對(duì)QDII構(gòu)成直接利空。理財(cái)專家表示，如果人民幣升值了，由于有匯兌損失，那或多或少會(huì)侵占QDII的投資收益。

　　對(duì)于投資海外股市的QDII來(lái)看，如果預(yù)測(cè)國(guó)外股市表現(xiàn)大于匯兌損失部分，那么，投資者可以繼續(xù)保留QDII；反之則是贖回為佳。

　　對(duì)于投資海外債券市場(chǎng)的QDII，如果預(yù)期的收益水平與人民幣穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品相差不大，或不及人民幣穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品，再考慮人民幣升值的幅度，則更應(yīng)該及早換成人民幣穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品。

　　QDII自面世以來(lái)，表現(xiàn)一直差強(qiáng)人意，據(jù)普益財(cái)富不完全統(tǒng)計(jì)，在不考慮人民幣升值的匯兌損失條件下，目前運(yùn)行期在1年以上2年以下的QDII理財(cái)產(chǎn)品有29款，自運(yùn)行以來(lái)的平均累計(jì)收益率為-3.39%。而運(yùn)行期在2年以上的QDII理財(cái)產(chǎn)品共182款，自運(yùn)行以來(lái)的平均累計(jì)收益率為-13.36%。

　　不過(guò)，也有專家表示，新發(fā)行的QDII出海時(shí)機(jī)恰逢全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇階段，加之基金系QDII被動(dòng)跟蹤指數(shù)的產(chǎn)品近期成為主流，此刻購(gòu)買QDII或許也是不錯(cuò)的抄底時(shí)機(jī)。如果預(yù)見(jiàn)投資收益會(huì)高出此間的匯率損失，繼續(xù)持有QDII也值得考慮。

　　對(duì)外匯理財(cái)應(yīng)區(qū)別對(duì)待

　　人民幣升值對(duì)其他主要國(guó)家貨幣的走勢(shì)也會(huì)產(chǎn)生一定的關(guān)聯(lián)性影響，對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品也構(gòu)成壓力，匯改對(duì)外幣理財(cái)產(chǎn)品的影響，還要具體產(chǎn)品具體分析。

　　因?yàn)槿嗣駧派�值是針�?duì)美元而言，并非所有外幣都會(huì)在這個(gè)過(guò)程中貶值。只要持有的外匯較美元足夠強(qiáng)勢(shì)，便可抵消人民幣對(duì)美元升值的影響。

　　目前各家銀行發(fā)行的1年期美元穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.7%左右，1年期歐元穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率在1.3%左右，1年期澳元穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為5.4%左右。假如投資者預(yù)期未來(lái)一年內(nèi)人民幣預(yù)計(jì)升值3-5%，就意味著除了澳元等高息貨幣的理財(cái)產(chǎn)品，美元、歐元等外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率均很難跑贏人民幣升值，因此投資意義不大。

　　某證券公司分析師建議，歐系貨幣一兩年內(nèi)基本是“燙手山芋”，而美元資產(chǎn)可少量持有，以保證投資的多元化。

　　同時(shí)，也可以使用外匯交易業(yè)務(wù)規(guī)避人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。如交行的“滿金寶”，只要將人民幣存入保證金賬戶就可以進(jìn)行外匯交易，外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)僅存在盈利部分結(jié)算時(shí)，本金不會(huì)因?yàn)槿嗣駧派�值而產(chǎn)生匯兌損失。 (本報(bào)綜合整理）