上周末去首師大見老同學(xué)，他氣呼呼地沖我講：“出去買點(diǎn)兒豆腐絲的功夫，你看我這車，愣是誰(shuí)的劃出一道！”

　　他去年買的SUV現(xiàn)代車，車身有條刀劃的長(zhǎng)道。

　　“咳—你一個(gè)搞文學(xué)的老師，當(dāng)然會(huì)讓學(xué)校里其他只掙死工資的人眼紅……”我勸解他。

　　無(wú)獨(dú)有偶。

　　這周二回家，夫人告訴我她下午去北京市教委辦事，不到半小時(shí)功夫回來(lái)，停在停車場(chǎng)的車也是讓人劃上一條長(zhǎng)長(zhǎng)的硬道……

　　我無(wú)語(yǔ)，繼續(xù)研讀國(guó)務(wù)院關(guān)于“遏制”房?jī)r(jià)過(guò)快上漲的政策，卻怎么也難專注起來(lái)。

　　想起街談巷議的“蝸居現(xiàn)象”，房?jī)r(jià)真的已漲到讓普通工薪階層恐懼甚至絕望的境地了，而廣大弱勢(shì)群體恐懼絕望之后，勢(shì)必加重“仇富”和“仇官”情緒；其中泄憤無(wú)著者選擇劃別人車的方式—我想這還不是膽大妄為的作奸犯科，可能還會(huì)有更激烈、更極端的……

　　所以，我們研判股市，除了研判經(jīng)濟(jì)邏輯之外，也得研判政治邏輯和社會(huì)邏輯。

　　國(guó)務(wù)院出臺(tái)“遏制房?jī)r(jià)”政策的當(dāng)天，房地產(chǎn)股整體下跌2.5%！我還在加倉(cāng)土地儲(chǔ)備多、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的幾只二、三線房地產(chǎn)股。因?yàn)榘唇?jīng)濟(jì)邏輯，在城鎮(zhèn)化加快擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的大政策下，二、三線城市的房地產(chǎn)業(yè)會(huì)有長(zhǎng)足的發(fā)展；還有，就是房地產(chǎn)關(guān)涉56個(gè)上下游的行業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)有戲，中國(guó)經(jīng)濟(jì)“保增長(zhǎng)”才有戲；房地產(chǎn)業(yè)沒戲，中國(guó)經(jīng)濟(jì)“保增長(zhǎng)”就難，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下來(lái)，支撐股市的根本力量便動(dòng)搖；再者，便是房地產(chǎn)業(yè)已從財(cái)政稅收和利益驅(qū)動(dòng)上緊緊地“綁架”了各級(jí)政府，政府從2002年就宣稱抑制房?jī)r(jià)，可七年下來(lái)，房?jī)r(jià)漲了數(shù)倍，莫非這回“狼真來(lái)了”？

　　經(jīng)濟(jì)邏輯上，房地產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)股是估值合理的守倉(cāng)品種。中短期來(lái)看，遍讀各大券商對(duì)明年一季度幾乎一致的沖上4000點(diǎn)的預(yù)測(cè)—如果這樣，金融地產(chǎn)是必配的品種。但經(jīng)濟(jì)邏輯之外的“遏制房?jī)r(jià)”，我們又不得不格外重視。

　　此前七年，無(wú)論政府官員還是專家學(xué)者論及房?jī)r(jià)時(shí)，多用“調(diào)控”或“抑制”兩詞，這回國(guó)務(wù)院卻義正詞嚴(yán)的說(shuō)“遏制”！讓人想起與此相關(guān)的另一個(gè)成語(yǔ)“怒不可遏”。從輿情和社會(huì)穩(wěn)定的角度講，毫無(wú)疑問(wèn)，“遏制”是早該動(dòng)手了。但試圖將剛性需求與投機(jī)(投資)需求分開，又是幾乎做不到的。

　　周二晚與機(jī)構(gòu)作手們討論時(shí)，恰遇申萬(wàn)的房地產(chǎn)研究員，她說(shuō)可能是“一刀切”的信貸收緊和稅收提高，這會(huì)造成無(wú)論自住還是投資的總量的壓縮；價(jià)格或許難以明顯下降，但成交量下來(lái)卻會(huì)影響房地產(chǎn)公司的業(yè)績(jī)和投資者對(duì)房地產(chǎn)公司的預(yù)期……

　　我們沒有足夠的篇幅討論房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)公司。但對(duì)房地產(chǎn)股，“遏制”政策的“變量”已經(jīng)出現(xiàn)。我不再把其列入價(jià)值類守倉(cāng)品種，只能研究它的一定存在的交易性機(jī)會(huì)了。