從今年四季度開始，房地產(chǎn)投資將成為經(jīng)濟(jì)增長主要推動(dòng)力，受此拉動(dòng)的工程機(jī)械、鋼鐵、建筑材料、建筑施工等行業(yè)機(jī)會(huì)值得關(guān)注。今年四季度GDP增長率將達(dá)到10.8%，明年中國經(jīng)濟(jì)將回到9%以上的均衡增長，作為經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的股市將有所體現(xiàn)。國泰君安證券在昨日的第四季度宏觀及策略發(fā)布會(huì)上發(fā)表如上觀點(diǎn)。

　　國泰君安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷預(yù)計(jì)，下半年到明年中國經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)N型走勢，通脹尚不值得擔(dān)心。從GDP同比增速來看，2009年一季度將會(huì)是最低點(diǎn)，2009年四季度為最高點(diǎn)，2010年一、二季度GDP增速將會(huì)走低，最低估計(jì)在8.5%左右，隨后三、四季度GDP增速將會(huì)再次走高。物價(jià)水平擺脫通縮，2010年中國的物價(jià)水平仍將略低于3%的適度通貨膨脹區(qū)間，處于低通脹狀態(tài)。

　　他認(rèn)為，如果未來幾個(gè)月外匯占款持續(xù)明顯上升，今年四季度有提高存款準(zhǔn)備金率的可能性。而隨著經(jīng)濟(jì)增長回歸均衡，財(cái)政和貨幣政策將在明年逐步轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，2010年新增貸款量將保持在7-8萬億元之間。調(diào)結(jié)構(gòu)(產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu))、增消費(fèi)、促平衡、保穩(wěn)定政策力度在未來一年將會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　對于四季度A股市場走勢，國泰君安證券表示謹(jǐn)慎樂觀，認(rèn)為A股震蕩上行的可能性較大。滬指既難以突破3400點(diǎn)的前期高點(diǎn)，但也不會(huì)大幅下挫跌破前期低點(diǎn)。

　　從經(jīng)濟(jì)增長推動(dòng)力角度看，國泰君安證券認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)未來三個(gè)季度處于擴(kuò)張?jiān)缙陔A段，今年四季度房地產(chǎn)投資將成為經(jīng)濟(jì)增長主要推動(dòng)力，受此拉動(dòng)的工程機(jī)械、鋼鐵、水泥、建筑施工等行業(yè)在四季度具備投資機(jī)會(huì)。國泰君安證券重點(diǎn)推薦了三一重工、中聯(lián)重科、徐工科技、東力傳動(dòng)、寶鋼股份、武鋼股份、八一鋼鐵、華菱鋼鐵、海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團(tuán)、中國玻纖等個(gè)股。

　　此外，國泰君安證券還建議四季度超配通信設(shè)備、商貿(mào)零售、輕工制造、保險(xiǎn)等行業(yè)，推薦重點(diǎn)關(guān)注的上市公司包括中興通訊、拓維信息、北緯通信、王府井、百聯(lián)股份、新華百貨、小商品城、太陽紙業(yè)、博匯紙業(yè)、中國太保。對于銀行、地產(chǎn)、煤炭、有色、家電等行業(yè)，國泰君安證券建議“平配”，同時(shí)謹(jǐn)慎交運(yùn)、化纖、石化、廣告?zhèn)髅健⑼ㄐ胚\(yùn)營、公用事業(yè)等行業(yè)。