“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”，十七大報(bào)告首倡這一精神之后，財(cái)產(chǎn)性收入便成了近段時(shí)間社會(huì)各界普遍關(guān)注的話題。

　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，居民的個(gè)人財(cái)產(chǎn)由其所擁有的實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)組成。其中，實(shí)物資產(chǎn)包括住房、汽車(chē)、耐用消費(fèi)品等，金融資產(chǎn)包括儲(chǔ)蓄、股票、債券、基金、保險(xiǎn)等。

　　近幾年，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，廣大群眾的金融知識(shí)不斷增加、投資意識(shí)不斷增強(qiáng)，股票、債券、基金等多類(lèi)投資品也不斷“飛入尋常百姓家”。同時(shí)，隨著資本市場(chǎng)走勢(shì)的持續(xù)向好，群眾的財(cái)產(chǎn)性收入也在不斷增加。當(dāng)然，考慮到各人金融知識(shí)和能力的差異，以及風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的原則，并非所有人都懂得或都愿意投資。因此，央行的連續(xù)加息以及降低利息稅等政策，客觀上也帶來(lái)廣大群眾財(cái)產(chǎn)性收入的增加。

　　同樣，在實(shí)物資產(chǎn)領(lǐng)域，隨著群眾收入水平的不斷提高，住房、汽車(chē)、耐用消費(fèi)品等的擁有量也在不斷增加。但是，一個(gè)不容回避且日益嚴(yán)重的問(wèn)題是，隨著房?jī)r(jià)的持續(xù)高企，越來(lái)越多的群眾由于無(wú)力購(gòu)買(mǎi)只能“望房興嘆”。

　　須知，“讓群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”，其前提條件是必須具備獲得財(cái)產(chǎn)的能力。因此，從這個(gè)意義上說(shuō)，遏制房?jī)r(jià)的非理性快速上漲、讓更多群眾買(mǎi)得起住房，也就意味著“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”。

　　之所以用“非理性”這個(gè)詞，是因?yàn)榉績(jī)r(jià)持續(xù)上漲背后的重要推手是投資、投機(jī)性購(gòu)房行為。它不僅對(duì)廣大群眾自住性購(gòu)房形成“擠出效應(yīng)”，也使房地產(chǎn)市場(chǎng)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)加劇。由于我國(guó)利率正處上升通道，一旦部分購(gòu)房人的還貸能力出現(xiàn)問(wèn)題，極有可能發(fā)生連鎖反應(yīng)，使得大量炒房客對(duì)房?jī)r(jià)預(yù)期發(fā)生逆轉(zhuǎn)，并誘發(fā)大量投機(jī)性拋盤(pán)，導(dǎo)致房?jī)r(jià)在大漲之后發(fā)生大跌。

　　因此，采取保護(hù)自住房需求、抑制投機(jī)的方式來(lái)遏制高房?jī)r(jià)、進(jìn)而規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，這應(yīng)當(dāng)是當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控的主線。由此來(lái)看，央行、銀監(jiān)會(huì)針對(duì)限制第二套房貸款發(fā)布的“9•27文”是十分必要與及時(shí)的。該政策將對(duì)穩(wěn)定房?jī)r(jià)預(yù)期、遏制房?jī)r(jià)上漲正在發(fā)揮積極的作用。

　　不過(guò)，在對(duì)第二套房的界定標(biāo)準(zhǔn)上，特別是究竟以家庭為單位還是以個(gè)人為單位來(lái)區(qū)分，目前各家銀行依舊是各自為政、標(biāo)準(zhǔn)不一。建行等國(guó)有商業(yè)銀行已決定按家庭來(lái)界定，一些中小銀行則表示將按個(gè)人界定，而據(jù)報(bào)道外資銀行由于房貸規(guī)模小可不受此政策限制。

　　有觀點(diǎn)對(duì)銀行這種各自為政的做法表示贊同，并認(rèn)為，它體現(xiàn)了靈活自主的原則，有利于各家銀行根據(jù)各自具體情況來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　筆者并不認(rèn)同這一觀點(diǎn)。其一，需看到，盡管“9•27文”既有利于遏制高房?jī)r(jià)，也有利于控制銀行風(fēng)險(xiǎn)，但首要之義在于遏制高房?jī)r(jià)。其二，有可能導(dǎo)致銀行競(jìng)爭(zhēng)的不平等，中小銀行的一些不守規(guī)矩的做法將倒逼國(guó)有銀行做出利益犧牲。而出于征信系統(tǒng)不聯(lián)網(wǎng)等理由對(duì)外資銀行的網(wǎng)開(kāi)一面，將有可能形成資金“漏斗”，使得大量房貸需求扎堆于外資行，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)不平等的進(jìn)一步加劇。其三，最終對(duì)房?jī)r(jià)上漲的實(shí)際調(diào)控效果將會(huì)大打折扣、低于預(yù)期。

　　因此，當(dāng)前對(duì)于第二套房的界定，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)還是十分必要的。當(dāng)然，為避免一些市場(chǎng)人士擔(dān)心的行政“一刀切”，發(fā)揮中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的作用，以行業(yè)自律的方式來(lái)規(guī)范銀行行為亦是可選之策。(作者郭田勇為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任、教授)