為滿足銀監(jiān)會(huì)新近提出的商業(yè)銀行年末資本充足率達(dá)到10%的要求，浦發(fā)銀行、民生銀行昨日分別召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)了發(fā)行次級(jí)債和混合資本債的籌資計(jì)劃。分析人士認(rèn)為，將商業(yè)銀行今年年末前資本充足率要求從8%提升至10%，這對(duì)中小型銀行影響較大，它們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式都可能因此而進(jìn)行調(diào)整。

　　發(fā)債籌資為達(dá)新標(biāo)

　　根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率比例不得低于8%，而近期銀監(jiān)會(huì)提出了商業(yè)銀行年末資本充足率達(dá)到10%的要求。這一點(diǎn)從浦發(fā)銀行等股東大會(huì)相關(guān)資料中得到了驗(yàn)證。

　　浦發(fā)銀行股東大會(huì)昨日審議通過(guò)了向銀行間債券市場(chǎng)成員發(fā)行不超過(guò)人民幣100億元次級(jí)債券、不超過(guò)人民幣100億元混合資本債的議案。浦發(fā)銀行董秘沈思昨日在接受媒體采訪時(shí)表示，如果上述兩項(xiàng)發(fā)債在年內(nèi)完成，該行資本充足率將可一舉攀升至10%以上。截至今年三季度末，浦發(fā)銀行資本充足率為8.47%，比上年末下降0.68個(gè)百分點(diǎn)。

　　就在同一天，民生銀行股東大會(huì)也審議通過(guò)了發(fā)行不超過(guò)人民幣50億元混合資本債的議案。民生銀行測(cè)算，如果發(fā)行50億元混合資本債，則可保證2009年該行在150億元可分離交易債成功發(fā)行的情況下，明年的資本充足率達(dá)到監(jiān)管要求。

　　事實(shí)上，為籌措資金、爭(zhēng)取資本充足率達(dá)標(biāo)，近兩個(gè)月來(lái)，已有多家中小商業(yè)銀行表示打算或已經(jīng)發(fā)行次級(jí)債券來(lái)補(bǔ)充資本。招商銀行9月初發(fā)行了人民幣300億元的次級(jí)債，廣東發(fā)展銀行也于9月下旬發(fā)行了人民幣50億元次級(jí)債券。深圳發(fā)展銀行董事會(huì)也于9月末通過(guò)了未來(lái)三年發(fā)行不超過(guò)100億元次級(jí)債、金融債和不超過(guò)80億元混合資本債的計(jì)劃。

　　補(bǔ)充附屬資本而非核心資本

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)和央行相關(guān)文件規(guī)定，將商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本，而混合資本債券則是商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的。這就意味著，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行次級(jí)債券和混合資本債券的方式來(lái)補(bǔ)充資本，只能對(duì)銀行附屬資本進(jìn)行補(bǔ)充，而非核心資本。

　　對(duì)于為何采取補(bǔ)充附屬資本、而非核心資本的方式，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)記者說(shuō)，首先，中國(guó)上市銀行的核心資本傳統(tǒng)占比較高，通過(guò)補(bǔ)充附屬資本的方式，雖然使得核心資本占比略有下降，但也能同時(shí)使得核心資本充足率、資本充足率分別達(dá)到5%和10%的監(jiān)管要求。其次，目前市場(chǎng)情況下，面向銀行間市場(chǎng)發(fā)債也比較容易操作。

　　中投證券銀行業(yè)分析師陳水祥說(shuō)：“不采取增發(fā)的方式，一來(lái)存在監(jiān)管審批的程序，二來(lái)股市低迷、價(jià)格波動(dòng)。而不采取定向增發(fā)的方式，這可能與大股東的意愿相關(guān)�！惫�田勇也表示，股市價(jià)格、大股東出資的意愿和能力等都是不采取增發(fā)方式的原因。

　　沈思昨日亦表示，如果核心資本充足率不能盡快跟上，那么附屬資本的補(bǔ)充也將因與核心資本的比例規(guī)范而受到限制�！氨M管銀行可能因補(bǔ)充核心資本而進(jìn)行增發(fā)的意愿，但是目前市場(chǎng)情況下，估計(jì)不太可能實(shí)現(xiàn)�！标愃�祥說(shuō)。

　　中小銀行資產(chǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)遭“炙烤”

　　從業(yè)務(wù)拓展的角度來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行只有資金實(shí)力提高之后，后期各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展才能有保障。因此，資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的提升則對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生較大影響。

　　郭田勇說(shuō)，由于資本充足率標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于銀行資本金要求產(chǎn)生“硬約束”，不排除一些籌資能力較弱的中小型商業(yè)銀行為了滿足核心資本充足率和資本充足率的要求而對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和收縮。比如，增加留存利潤(rùn)、減少風(fēng)險(xiǎn)高的資產(chǎn)的比重等。

　　一位券商分析師指出，目前情況下，銀行為提升核心資本充足率，可能會(huì)采取增加留存利潤(rùn)、減少或不派息等方式。“但從長(zhǎng)期發(fā)展而言，銀行還是應(yīng)該通過(guò)提升業(yè)務(wù)量、增加利潤(rùn)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)資本增加。在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，可以側(cè)重于一些風(fēng)險(xiǎn)較小的業(yè)務(wù)，降低風(fēng)險(xiǎn)較大業(yè)務(wù)的比重。”

　　在業(yè)務(wù)調(diào)整方面，郭田勇認(rèn)為，銀行也會(huì)調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少風(fēng)險(xiǎn)高的信貸業(yè)務(wù)、以及高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)等。“業(yè)務(wù)方面的調(diào)整，對(duì)銀行資本的影響體現(xiàn)在‘增量’上，而對(duì)資本的調(diào)整則體現(xiàn)的是‘存量’�！�(記者 石貝貝 鄒靚)