上海銀行高調(diào)宣布啟動A股上市計劃，拉響了城市商業(yè)銀行進軍資本市場的“第二次”沖鋒號。目前，杭州市商業(yè)銀行、重慶銀行已先于上海銀行提交上市申請。緊隨其后的，還有天津銀行、溫州銀行、大連銀行等數(shù)十家城市商業(yè)銀行。

　　在經(jīng)歷了南京銀行、寧波銀行、北京銀行首批城商行上市引發(fā)的諸多爭議之后，對于金融企業(yè)上市特別是城商行上市，監(jiān)管部門有著更多的考量。首先，城商行成立之初吸收個人入股，以及起步階段增資吸收新股，使其股權(quán)過于分散；其次，歷史原因造成城商行員工持股比例過高，使得城商行一經(jīng)上市即成就“巨富”，引發(fā)社會爭議。

　　有消息稱，財政部會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會等部門制定《關(guān)于清理規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股有關(guān)問題的通知》，已交由國務(wù)院審批，不日即將下發(fā)。業(yè)內(nèi)人士普遍評價，這意味著商業(yè)銀行不僅被要求與其他行業(yè)企業(yè)同樣規(guī)范運作，還將因其金融企業(yè)的特殊性，而必須循著更嚴格、更公允的價值取向接受審核。

　　第二批待上市成商行一字排開

　　2008年，城商行上市的主角無疑將是上海銀行。雖然由于種種原因，上海銀行上市計劃一度擱淺，歷經(jīng)4年之久才正式啟動，但以其在商業(yè)銀行特別是城商行中的行業(yè)地位，立即引來市場人士的關(guān)注。

　　截至2007年末，上海銀行總資產(chǎn)達到3090億元，直逼城商行“老大”北京銀行。其他城商行中，南京銀行、寧波銀行、杭州市商業(yè)銀行均未超過1000億元。行業(yè)分析人士表示，剔除非市場因素，上海銀行上市早在意料之中，“越早上市對上海銀行提升行業(yè)地位越有利”。

　　上海銀行董事長、行長陳辛多次表示，上海銀行將加速推進上市各項工作�！傲�爭年內(nèi)上市”的提法在上海銀行內(nèi)部廣為流傳。同樣，杭州市商業(yè)銀行于2007年四季度即提交上市申請，證監(jiān)會也于近日受理了重慶銀行的上市要求。第二批待上市城商行已一字排開。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整在先

　　經(jīng)過“聚富效應(yīng)”放大之后，以上海銀行為首的城商行上市路徑與首批上市城商行已顯然不同。除了在資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、公司治理、風(fēng)險管理等方面需滿足監(jiān)管要求之外，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，城商行必須先行做出調(diào)整。

　　根據(jù)新《公司法》規(guī)定,“向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券”為公開發(fā)行，即上市公司發(fā)起人必須控制在200人 以內(nèi)。而大多數(shù)城市商業(yè)銀行在成立之初吸收個人股，超過200人股東數(shù)量的不在少數(shù)。

　　南京銀行此前上市時，采取了“由一家法人機構(gòu)代持個人股份”的做法規(guī)避政策限制。不過監(jiān)管部門人士稱，今后對上市銀行的股東人數(shù)限制，將以股權(quán)結(jié)構(gòu)形成時間來判斷性質(zhì)。“具體情況具體解決，不再一概而論。”上述人士稱。

　　與股東人數(shù)相比，更為棘手的是城商行的員工持股問題。由北京銀行“娃娃股東”和寧波銀行高管“身價過億”引發(fā)的市場爭議，隨后便引起了監(jiān)管部門的重視。2007年10月，銀監(jiān)會初擬用以規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的文件，下發(fā)至部分城商行征求意見。目前，由財政部主導(dǎo)制定的相關(guān)通知已上報國務(wù)院。

　　商業(yè)銀行方面人士稱，雖然員工持股比例的“警戒線”還未最終確定，但估計10%大致是個底線。比例一旦確定下來，有超過比例員工持股的商業(yè)銀行必須對超比例部分進行清退處理，保留部分也會有相應(yīng)的上市后鎖定期的嚴格規(guī)定。(記者 鄒靚)