昨天,著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)外宣布，因收購(gòu)永隆銀行股份,將招商銀行的“BBB-”長(zhǎng)期交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)和“A-3”短期交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)列入負(fù)面信用觀察名單。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾信用分析師廖強(qiáng)表示，此項(xiàng)收購(gòu)將對(duì)招商銀行核心資本充足率產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性及深遠(yuǎn)影響，但這要取決于其未來(lái)資本計(jì)劃、資產(chǎn)增長(zhǎng)目標(biāo)以及內(nèi)生資本創(chuàng)造能力。此次收購(gòu)的價(jià)格相當(dāng)于永隆銀行2007年末每股凈資產(chǎn)值的2.91倍。此次收購(gòu)尚需獲得股東及監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。如果順利獲批，則應(yīng)在2008年第三季度完成收購(gòu)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅�按照相關(guān)法律規(guī)定，招商銀行須就所有已發(fā)行永隆銀行股份提出全面收購(gòu)建議。這意味著全面收購(gòu)交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)總額為324億元人民幣。

　　如果此次收購(gòu)?fù)耆�通過(guò)次級(jí)債進(jìn)行融資支持，則招商銀行調(diào)整后總權(quán)益對(duì)調(diào)整后總資產(chǎn)比例將由2008年第一季度末的5.12%大幅下降至3.39%，主要原因是計(jì)入約212.2億元人民幣的商譽(yù)支出。招商銀行有意通過(guò)發(fā)行次級(jí)債或可轉(zhuǎn)換債券補(bǔ)充資本實(shí)力，但標(biāo)準(zhǔn)普爾在計(jì)算調(diào)整后總權(quán)益時(shí)不會(huì)將這兩種債券列入權(quán)益項(xiàng)目，因?yàn)樗鼈儾痪邆涑浞值臋?quán)益特征。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾指出,此次交易符合招商銀行長(zhǎng)期業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，能夠幫助其擴(kuò)大業(yè)務(wù)地域范圍。由于招商銀行在香港市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)有限以及海外收購(gòu)經(jīng)驗(yàn)匱乏，因此對(duì)該行而言，管理整合風(fēng)險(xiǎn)以及為產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)而制定香港市場(chǎng)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略具有挑戰(zhàn)性。(記者馬嵐)