今天晚上，中國最大的兩家商業(yè)銀行中國銀行(601988.SH，3988.HK)和工商銀行(601398.SH，1398.HK)將同時公布業(yè)績，而其中一直備受市場關(guān)注的美國次級抵押貸款對業(yè)績的影響也將漸次浮出水面。

　　得益于2007年資本市場的成績，中國大多數(shù)銀行利潤將高企，但隨著次貸危機的深入，在國際金融巨頭接連爆出驚人損失之后，中國銀行業(yè)或未能幸免。分析師稱，中國銀行在次貸方面的撥備預(yù)計還將增加150~160億元人民幣，在利潤增速方面將會顯著下降。

　　撥備遠遠不足

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末(2007年9月30日)，中國銀行持有的次貸資產(chǎn)總余額約為79.47億美元，其中次級抵押債券(SubprimeABS)74.51億美元，無抵押債務(wù)責任擔保債券(CDO)4.96億美元。

　　中行相應(yīng)為上述債券分別計提減值準備余額為1.86億美元和2.87億美元，撥備率分別為2.50%和57.86%。然而由于次貸危機在全球進一步惡化，上述撥備力度顯然已經(jīng)遠遠不夠。陷足次貸最深的中行究竟會因提高撥備侵蝕多少利潤，成為市場最大關(guān)注點。

　　國泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時認為，中國銀行在次貸方面的撥備預(yù)計還將增加150~160億元人民幣，在利潤增速方面將會顯著下降，他預(yù)計增速在20%左右，這將遠低于對其他銀行60%增速的預(yù)估。但中國銀行董事長肖鋼上個月曾公開表示，該行2007年的利潤將有明顯增長。

　　撥備是對企業(yè)經(jīng)營中可能已經(jīng)構(gòu)成的風險和損失作出準備，反映企業(yè)承擔的風險和成本，直接沖減凈資產(chǎn)，更真實地反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營水平和資產(chǎn)質(zhì)量。而銀行則可以通過調(diào)整撥備率來調(diào)整當年利潤。合適的比率，應(yīng)該既能覆蓋一定的風險，又不過高的占用資金。

　　相比而言，工商銀行2007年的利潤預(yù)計較上年增長63%。其去年第三季度的財報顯示，工商銀行持有大約12億美元的次級抵押債券。

　　未來一年銀行業(yè)需防信用風險

　　中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇告訴《每日經(jīng)濟新聞》，次貸損失會造成銀行的非信貸損失的增長，有可能會導致銀行的不良資產(chǎn)比率的上升，但國外大型金融機構(gòu)因為次貸損失而出售股權(quán)的“慘劇”并不會出現(xiàn)在中國的銀行業(yè)上。

　　盡管存在次貸損失，但國內(nèi)銀行在資本充足率上足以應(yīng)付，即使利用資本金來進行沖銷，仍然可以保證充足率維持在8%以上。

　　《華爾街日報》援引惠譽國際評級中國業(yè)務(wù)的高級董事朱夏蓮的話稱，與全球金融機構(gòu)當前的總體狀況相比，中國銀行的業(yè)績其實不算糟糕。

　　郭田勇表示2008年仍看好國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展前景，但銀行業(yè)在未來一年內(nèi)首要防范的是在目前信貸緊縮的條件下形成的信用風險。

　　受物價上漲影響，央行正努力加緊控制貸款增長，這將降低銀行的利息收入。對于存貸差依然在整個收入中占大頭的國內(nèi)商業(yè)銀行而言，必然會帶來持續(xù)的壓力。

　　而信貸緊縮的效應(yīng)，通過企業(yè)或者個人的信用問題傳導機制很容易形成不良資產(chǎn)�！氨热绶績r的持續(xù)下降，可能造成房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈出現(xiàn)問題，這都容易誘發(fā)信用風險�！惫�田勇認為。

　　昨日中國銀行A股收報4.95元，跌1.98%。工商銀行A股收報5.52元，跌3.16%。(王濤）