板塊分析

　　調(diào)整結(jié)構(gòu)、促進(jìn)消費(fèi)、穩(wěn)定增長(zhǎng)將是2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)方向，也為A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、業(yè)績(jī)提高、行情穩(wěn)定發(fā)展提供了最大的政策指導(dǎo)方向，未來(lái)A股市場(chǎng)的消費(fèi)概念、新能源、農(nóng)業(yè)等行業(yè)可重點(diǎn)關(guān)注。

　　消費(fèi)板塊：快速通道中

　　新能源低碳板塊：全面扶持下

　　促進(jìn)居民消費(fèi)，增加消費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)今后長(zhǎng)期的努力方向。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速回升，可以預(yù)見(jiàn)，消費(fèi)也必將進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)的通道，在這種大環(huán)境下，A股市場(chǎng)消費(fèi)概念板塊的投資機(jī)會(huì)也更顯突出。

　　“促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)作為工作重點(diǎn)的這一表態(tài)，顯示決策層已決定將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式由投資及出口導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)內(nèi)消費(fèi)導(dǎo)向型，預(yù)期政府將出臺(tái)更多的促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的支持性措施�！蹦Ω�大通中國(guó)研究部主管李民認(rèn)為，今后國(guó)家可能會(huì)陸續(xù)推出車(chē)輛購(gòu)置稅優(yōu)惠、加快家電下鄉(xiāng)、提供各類(lèi)消費(fèi)補(bǔ)貼等政策，建議投資者關(guān)注家電、汽車(chē)、零售等行業(yè)的股票。

　　西南證券北京北三環(huán)中路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理謝海龍格外強(qiáng)調(diào)，隨著今后國(guó)家對(duì)車(chē)輛購(gòu)置補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策的啟動(dòng)，汽車(chē)板塊的投資機(jī)會(huì)尤其值得關(guān)注。

　　在刺激和促進(jìn)消費(fèi)上，除了直接補(bǔ)貼外，申銀萬(wàn)國(guó)指出，政府可能通過(guò)加大醫(yī)保及其他社保力度，讓居民放心消費(fèi)。申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì)，2010年國(guó)家在穩(wěn)定投資的同時(shí)，將采取措施重點(diǎn)擴(kuò)大消費(fèi)。由于低收入居民的邊際消費(fèi)傾向較高，預(yù)計(jì)增強(qiáng)低收入人群的消費(fèi)能力將成為國(guó)家刺激消費(fèi)的重點(diǎn)。

　　長(zhǎng)江證券高級(jí)策略分析師李冒余認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議透露的放松中小城市戶籍管理也給消費(fèi)帶來(lái)了極好的機(jī)會(huì)。李冒余認(rèn)為，隨著農(nóng)村人口的城市化，這部分城市化的人口的消費(fèi)需求將會(huì)突增，預(yù)計(jì)在2010年左右中國(guó)將達(dá)到50%的城市化率，而伴隨城市化的快速攀升，消費(fèi)升級(jí)也將成為可持續(xù)的熱點(diǎn)。

　　此外，還有分析人士指出，隨著年關(guān)將近，我國(guó)即將進(jìn)入一個(gè)消費(fèi)的旺季，釀酒行業(yè)、商業(yè)零售行業(yè)等大消費(fèi)概念板塊受益將最為明顯，這也將給投資者帶來(lái)不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。其中，消費(fèi)領(lǐng)域的酒類(lèi)由于有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，近期白酒已經(jīng)有漲價(jià)的勢(shì)頭，這也有可能為酒類(lèi)企業(yè)形成較高的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率，從而形成較大的投資機(jī)會(huì)。

　　新能源低碳板塊：全面扶持下

　　其實(shí)數(shù)年前就有不少專(zhuān)家提出，要將低碳和新能源的發(fā)展上升到國(guó)家意識(shí)高度，而且國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)樊綱更是不遺余力地在全國(guó)宣講：低碳經(jīng)濟(jì)將成為全球新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。業(yè)內(nèi)也有不少分析人士預(yù)計(jì)，未來(lái)的低碳、環(huán)保、新能源等新型產(chǎn)業(yè)，有可能在政策的全面扶持下成為業(yè)績(jī)倍增的產(chǎn)業(yè)，從而為投資者提供新的機(jī)會(huì)。

　　本次會(huì)議指出，要以提高自主創(chuàng)新能力和增強(qiáng)三次產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)性為重點(diǎn)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。要全面加強(qiáng)節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材和資源綜合利用工作，突出抓好節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)境保護(hù)重點(diǎn)工程建設(shè)。

　　銀河證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的主要內(nèi)容，新能源(如可再生能源、節(jié)能減排、清潔煤及核能)概念板塊值得關(guān)注。雖然這些板塊前期已經(jīng)有一定的漲幅，但在未來(lái)仍將有一定的行情。

　　對(duì)于低碳概念，國(guó)元證券低碳經(jīng)濟(jì)與新能源研究小組研究員周海鷗指出，政策、技術(shù)與業(yè)績(jī)決定低碳股的投資價(jià)值。一些從國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策中受益較大、具有明確業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期的低碳細(xì)分行業(yè)和上市公司將有很好機(jī)會(huì)。具體推薦的行業(yè)有：新能源汽車(chē)、智能電網(wǎng)、核能、環(huán)保等。

　　國(guó)元證券進(jìn)一步指出，國(guó)家相關(guān)扶持政策出臺(tái)后，風(fēng)能、太陽(yáng)能光伏發(fā)電、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能等低碳子行業(yè)也具有較強(qiáng)的投資價(jià)值。與下游比較，上游的低碳設(shè)備行業(yè)具有較強(qiáng)的投資價(jià)值。

　　農(nóng)業(yè)板塊：補(bǔ)漲要求高

　　“三農(nóng)”問(wèn)題歷來(lái)都是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的必談話題，今年自然也不例外，根據(jù)會(huì)議結(jié)果來(lái)看，2010年國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”的投入力度會(huì)進(jìn)一步加大，保障農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)穩(wěn)定，增加農(nóng)民收入，改善農(nóng)村的消費(fèi)環(huán)境，這也給A股市場(chǎng)的農(nóng)業(yè)板塊帶來(lái)了政策面的利好消息。

　　分析人士認(rèn)為，即使不考慮會(huì)議的因素，投資農(nóng)業(yè)板塊也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。目前我國(guó)的農(nóng)業(yè)發(fā)展水平不高，而且在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，農(nóng)業(yè)板塊還存在著被邊緣化的事實(shí)，隨著將來(lái)農(nóng)業(yè)科技的不斷進(jìn)步，農(nóng)業(yè)板塊必將迎來(lái)一個(gè)快速發(fā)展期，未來(lái)農(nóng)業(yè)股的投資價(jià)值值得投資者關(guān)注。此外，受政策影響，隨著未來(lái)國(guó)家“三農(nóng)”新政策啟動(dòng)，將引導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入的加大，農(nóng)藥、化肥中的龍頭或者資源壟斷企業(yè)將會(huì)形成新機(jī)會(huì)。整體來(lái)看，農(nóng)業(yè)板塊未來(lái)機(jī)會(huì)不容忽視。