8月19日，上證綜指再度暴跌4.3%，失守2800點，8月跌幅已近20%。在距離北京金融街不遠(yuǎn)的光大大廈，光大銀行零售業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人張旭陽表示，市場機(jī)會仍在，調(diào)整“無需恐慌”，但投資更需要強(qiáng)調(diào)靈活配置。

　　事實上，該行近期發(fā)行的“陽光私募基金寶”正是一款可靈活配置股票資產(chǎn)的理財產(chǎn)品。談起這款被稱為“創(chuàng)新化私募”的銀行理財產(chǎn)品，張旭陽語速極快、滔滔不絕。

　　CBN：最近有媒體對“陽光私募基金寶”產(chǎn)生質(zhì)疑，稱這個產(chǎn)品相當(dāng)于變相將資金投向股市。7月初銀監(jiān)會新規(guī)要求理財資金不得投資股票市場和非上市股權(quán)。

　　張旭陽：我也看到類似一些說法。其實這是一款私人銀行的理財產(chǎn)品，目標(biāo)客戶群體是光大銀行的財富管理中心客戶。雖然這款產(chǎn)品的銷售起點是50萬元，但是財富管理中心的門檻是500萬元。

　　這款產(chǎn)品完全不違背銀監(jiān)會的新規(guī)，有幾個特征可以佐證。投資者在購買這款產(chǎn)品時還要做一個專門的風(fēng)險分析，只有具備一定的風(fēng)險識別和承受能力的客戶才能購買；這款產(chǎn)品的說明書很厚，對產(chǎn)品的相關(guān)說明非常清楚；發(fā)行方式完全跟私人銀行產(chǎn)品發(fā)行方式相同，由總行的產(chǎn)品經(jīng)理和私募基金經(jīng)理去各地路演，闡述這款產(chǎn)品的模式、架構(gòu)、市場分析以及投資理念，使投資者深刻了解這個產(chǎn)品，做到定向發(fā)行。

　　CBN：那“陽光私募基金寶”是一種怎樣的產(chǎn)品？

　　張旭陽：“陽光私募基金寶”是一個“基金中的基金”(FOF)。在投資運(yùn)作過程中，由光大銀行引入5家私募基金——北京星石、上海尚雅、深圳民森、上海從容、上海涌金負(fù)責(zé)各子信托投資管理，并結(jié)合不同時期的市場特征將產(chǎn)品募集資金在5個私募基金子信托間動態(tài)配置，且制定了嚴(yán)格的投資指引以及零距離監(jiān)控。

　　在投資過程中，信托公司將實時按照投資指引對投資顧問的投資建議進(jìn)行監(jiān)控審核，審核通過后進(jìn)行投資運(yùn)作。產(chǎn)品的全部資產(chǎn)由光大銀行獨(dú)立托管，以確保安全。在投資方向上，主要投向境內(nèi)A股市場，投資比例基本沒有限制，可以隨時進(jìn)退，可以完全滿倉或者空倉。

　　CBN：在行業(yè)內(nèi)是一種創(chuàng)新嗎？

　　張旭陽：是的，光大銀行通過私募基金做理財是第一個，這個產(chǎn)品基本上實現(xiàn)了銀行與私募基金的完美嫁接。

　　其實這個產(chǎn)品去年春節(jié)之后就開始構(gòu)想，去年5月之后我們開始接觸一些私募基金經(jīng)理。在其后一年半里，市場又經(jīng)歷了牛熊轉(zhuǎn)換，基金業(yè)績表現(xiàn)更為完整�，F(xiàn)在我們覺得這個產(chǎn)品可以面市了。銀行私募基金寶這種產(chǎn)品的架構(gòu)、分倉模式可以使客戶更容易把握風(fēng)險。

　　CBN：最近股票市場走勢不太好，產(chǎn)品發(fā)行會不會擔(dān)心時機(jī)問題？

　　張旭陽：今后一段時期中國股市波動性會很強(qiáng)。而較之公募基金，私募基金的一大特點是可靈活配置股票倉位，這正適合當(dāng)前的市場特征，這個產(chǎn)品的發(fā)行正當(dāng)時。