錢的事情，就三樣，掙錢，花錢、攢錢！過去的2008年，遭遇經(jīng)濟周期和金融危機的影響，外匯暴跌，股票套牢，基金縮水……我們的錢袋子“傷痕累累”。2009年，我們該如何理財，才能避免一些不必要的虧損，獲得穩(wěn)健收益呢？

　　存款

　　穩(wěn)健理財

　　收益率普遍下降

　　大喜之后有大悲。2008年，翹首企盼的“黃金十年”沒能延續(xù)，理財之路從火山拐入了冰窖，刺得人揪心地痛�；仨�走過的這365個日夜，人們再次深刻體會到了穩(wěn)健的真諦。2009年，穩(wěn)健依然唱主角，但收益率普遍下降。

　　2008年10月9日，在連續(xù)7次加息后，人民銀行揮舞著利率大旗開始了降息之路，這也是央行4年來首次降息。在接下來的短短兩個月，利率一降再降，一年期存款利率從4.14%降至2.25%，回歸到了4年前，降幅達45.65%。同樣是存筆錢，只相差兩個月，這利息收入就差了接近一半，很是夸張。

　　伴隨著這波近似瘋狂的降息，理財市場遭遇了慘痛打擊，即便是最穩(wěn)健的一類人民幣理財產(chǎn)品、債券、信托等，從10月份開始就出現(xiàn)收益率大幅滑坡，直接拖累了全年的收益水平。粗略估算了一下，商業(yè)銀行的保本保收益型人民幣理財產(chǎn)品2008年平均年化收益率在5.5%左右，略高于2007年，但如果沒有10月份以后的沖擊，整體收益率會更高。

　　中國經(jīng)濟正經(jīng)歷一場前所未有的沖擊，在很多人眼中，2009年注定都是異常困難的一年。老百姓害怕消費，害怕投資，紛紛把錢存進了銀行，坐等收利�？墒牵�在這樣的大環(huán)境中，央行降息在所難免，預計全年不會低于0.54個百分點。如此看來，就算把全家壓箱子底的錢都存在銀行，到手的利息也少得可憐。

　　利率降下來，理財市場也就只有隨波逐流了。銀行理財產(chǎn)品、債券類品種、票據(jù)、信托，這些以“穩(wěn)健”二字著稱的投資品，毫無疑問其收益率會進一步下跌。跌到什么幅度？沒人知曉。不過有一點可以肯定，這些穩(wěn)健投資品種的年化收益率必然要比同期銀行存款高許多。

　　所以，在2009年一味選擇存款是不明智的。要想揮去頭上的陰霾，我們還得去努力消費和投資，不過要學會堅持一點：穩(wěn)健，再穩(wěn)健。

　　專家點評：

　　光大銀行成都分行零售銀行部總經(jīng)理助理鄧俊認為，2009年理財收益率下滑的格局難以避免。在產(chǎn)品的選擇上，老百姓可試著將投資期限適當延長，保證勝利果實，不要還是集中考慮一年期以內(nèi)的。明年，人民幣對美元、日元、港幣等都面臨貶值壓力，在幣種的挑選上也可以分散一些。

　　保險

　　分紅險

　　銀保的絕對主力

　　2008年整個資本市場的暴跌，讓2007年一度火爆的投連險收益下滑，逐漸淡出投資者的視線，而近期央行的連續(xù)降息，也讓萬能險的收益下滑———據(jù)相關統(tǒng)計顯示，11月萬能險平均結算利率已下降至4%左右，比年初6%的結算利率下降了2個百分點。如此，保險理財產(chǎn)品只有分紅險一枝獨秀，2009年，毫無疑問，將是一個屬于分紅險的牛年。

　　“分紅險特別是期繳型分紅險將是明年壽險市場的主角�！比涨�，多家保險公司向記者透露，明年分紅險和傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品將是公司的主要拳頭產(chǎn)品，而投連、萬能的規(guī)模將會有所縮小。記者獲悉，在銀保渠道上，多家公司已悄然停售了投連險乃至萬能險，而分紅險則成為銀保的絕對主力。針對目前壽險市場中分紅險唱主角的局面，業(yè)內(nèi)人士表示，目前投資型保險的收益下滑，使得保險投資功能已經(jīng)減弱，保險業(yè)重新回歸保障。而相比投連險和萬能險，分紅險與資本市場的掛鉤較小，是投資類保險中最為穩(wěn)健的一款產(chǎn)品。在資本市場單邊下滑、降息的影響下，分紅險受影響的是浮動收益部分，而固定收益和享有的保障還是能夠得到保證。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，當前資本市場不景氣，理財風險較大，把資金放在保險中反而具有一定避險作用，同時還能得到保險保障。而對于那些投保金額較大的投保人，如果想動用存在保險中的資金，可利用保險保單的借款功能，使分紅險的資金得到流動。

　　專家點評：

　　分紅險是一種長期的理財工具，一般情況下，持有5年以上才比較劃算。因此，對于短期內(nèi)現(xiàn)金需求大的家庭來說，建議不要把過多的錢用于購買分紅保險，因為其變現(xiàn)能力相對較差；當然，如果投資者看中保險資金的穩(wěn)定收益，中長期內(nèi)沒有大筆花銷的打算，或者是為養(yǎng)老做準備，那么分紅保險也不失為一種好的選擇。

　　黃金

　　繼續(xù)“俯臥撐”

　　低位押寶長看遠期

　　2008年是多事之秋，黃金一不小心做了幾個“俯臥撐”，讓不少經(jīng)驗豐富的高手也“馬失前蹄”。2009年，美元走勢撲朔迷離，黃金“俯臥撐”似乎仍未完結，短期黃金風險莫測，押寶中長線或許才是上佳策略。

　　2008年3月17日國際金價隨著世界性通貨膨脹一舉沖破1000美元關口，不過好景不長，旋即回落至850美元左右，7月黃金再度發(fā)力沖擊千元關口，在7月15日止步于988美元，隨后金價開始新一輪下跌，至2008年9月11日時跌至741美元。

　　2008年10月金融危機全面爆發(fā)，全球股市大幅重挫，原油等大宗商品價格一路下行，各國貨幣兌美元紛紛自高位回落，黃金短暫下探至681.45元后走出低谷，并在12月底重回850美元上方，12月30日國際金價收盤于873美元，較去年同期的832美元上漲近5%，為眾多貴金屬中一枝獨秀。

　　2009年美元的強勢將延續(xù)到何時？沒人知曉，不過2009年，隨著金融危機影響加深，各國政府為防止經(jīng)濟衰退大量注入資金和經(jīng)濟刺激方案，在未來的時間可能將重新面臨通貨膨脹的壓力，此外，2009年4月在倫敦的G20會議，世界貨幣體系可能面臨重新的布局，而美國執(zhí)行“零利率”政策，以緩解金融危機下的流動性不足，這讓市場形成了對美元長期貶值的預期，羅杰斯甚至認為美元還將貶值90%，勢必刺激國際金價長線看好。

　　專家點評：

　　威爾鑫首席分析師楊易君預計，中短期來看美元的強勢還沒有結束，2009年黃金將會走弱。他認為，美元指數(shù)2009年可能沖上95點左右，黃金受此影響將會出現(xiàn)下跌，不過由于黃金在金融危機中表現(xiàn)出耀眼的“抗跌”特性，因此下跌幅度比較有限，而隨著美國經(jīng)濟走出低谷，美元轉弱，則黃金將重新走強，“如果上半年金價在700美元能夠獲得有效支撐，那么下半年金價可能再度沖擊1000美元關口�！睏钜拙�同時指出，美元大幅貶值僅是一個“遠景”，黃金投資者不要幻想“遠景”已經(jīng)上演而盲目做多，他建議投資者可以在金價下跌至某個理想的價位區(qū)間買入實物黃金，并堅持5~10年中長線持有。

　　QDII

　　保持謹慎心態(tài)

　　2009下半年伺機而動

　　2008年，在中國老百姓投資熱情高漲的時候，很多人卻在一個叫QDII的戰(zhàn)場上遭遇了滑鐵盧。如今QDII已經(jīng)進入“三毛時代”。

　　2008年，隨著美國次貸危機的加重，金融風暴席卷全球，各市場股指均出現(xiàn)不同程度下跌，QDII基金也在海外市場“震蕩———下跌———震蕩”的整體節(jié)奏中接連創(chuàng)下凈值新低。數(shù)據(jù)顯示，截至2008年12月23日，今年以來QDII基金平均業(yè)績?yōu)?48.50%，部分產(chǎn)品損失超過60%。

　　根據(jù)普益財富的統(tǒng)計，近期QDII產(chǎn)品幾乎沒有新產(chǎn)品發(fā)行。不過，2009年的QDII并不是全無機會。

　　專家點評：

　　現(xiàn)在各家投資機構普遍認為，2009年全球股市將以震蕩為主，但是在各國經(jīng)濟政策的刺激下，上世紀30年代的大蕭條那樣的場景是不太可能重現(xiàn)的。天相投顧的分析師指出，在信貸支持計劃、寬松的貨幣政策以及明年3月份就開始實施的奧巴馬新政的財政刺激計劃的配合使用下，預計明年第二季度末或第三季度初美國經(jīng)濟會見底，在2010年中后期接近趨勢增速。

　　所以，2009年在QDII基金的投資上依然要持有必要的謹慎心態(tài)，在2009年中期或者3季度可以視全球經(jīng)濟和市場的變化情況再進行相對積極的配置。

　　外匯

　　美元仍是“香餑餑”

　　日元還會繼續(xù)上漲

　　2008年初美元指數(shù)為76.55點，隨后一路疲軟至70至74點間震蕩，9月中旬雷曼兄弟的謝幕拉開了全球金融危機的序幕，由于金融系統(tǒng)“去杠桿化”，促使資金對美元需求激增，原本危機“發(fā)源國”的貨幣———美元尋得了意外的“一線生機”，美元指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，11月底更達到88點。

　　與此同時，歐元、英鎊、澳元等非美貨幣直線式下跌，其中澳元兌美元從0.9849一度跌至0.6008，受到這一影響，不少購買澳元理財產(chǎn)品的客戶損失慘重。

　　2009年想要購買外匯理財產(chǎn)品的投資者，一定要了解外匯的趨勢，分析人士認為，從市場的趨勢來看，美元仍將維持一段強勢行情，而高息貨幣英鎊、澳元將出現(xiàn)“新低”。

　　專家點評：

　　中信銀行外匯專家劉維明認為，美元不會無限制地持續(xù)漲下去，隨著明年的全球經(jīng)濟逐漸穩(wěn)定下來，資金會重新流向有投資價值的區(qū)域，美元失去資金推動后，4季度可能重新走軟。

　　他同時認為，2009年英鎊、澳元、歐元等貨幣會繼續(xù)下跌，不僅會再次見到2008年的底部，還可能創(chuàng)新低，“澳元可能創(chuàng)出0.55~0.6之間的新低�！�

　　劉維明指出，2009年日元將維持升值態(tài)勢，他解釋說，日元是“去杠桿化”直接受益者，此外，日本由于處在亞洲經(jīng)濟體內(nèi)，是惟一逃脫金融體系崩潰的發(fā)達國家，此外2009年日元有較強的資金回流趨勢，因此日元還會繼續(xù)上漲。

　　人民幣全年保持穩(wěn)定，人民幣兌美元可能出現(xiàn)溫和下跌，并保持雙向運行的態(tài)勢，到第四季度可能繼續(xù)走強。劉維明建議投資者2009年可以考慮前三季度持有美元或者日元，到第四季度再選擇其他貨幣。(本報記者 楊斌 劉鋒 吳宇宸 呂波）