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虧損成常態(tài) 基金公司冷淡“排名”

2008年08月08日 13:37 來源:中國證券報 發(fā)表評論

  連續(xù)兩個季度的大幅虧損,使得基金之間的業(yè)績評比一時間變得不再那么有意義。對于在集體虧損情況下出爐的排名,基民們將其揶揄為“五十步笑百步”。不少基金公司也開始看淡這種排名效應,不再將拼比排名作為二級市場投資的目標。

  分析師指出,基金的排名從一定程度上可以反映出基金的投資能力,但當前市場對基金的排名時間過短,導致排名變化頻繁,這既給基金公司造成壓力,也在一定程度上誤導了基民投資。

  弱市需要減壓

  在牛市里競爭異常激烈的排名大戰(zhàn),在熊市里悄然偃旗息鼓。其原因是,眾多基金公司開始意識到,缺乏賺錢效應的排名競爭,非但不能吸引基民的關注,反而容易激起基民的反感。

  某基金公司投資總監(jiān)向記者表示,今年上半年的走勢已經很清楚地表明,A股市場可能在相當長的時間內處于低迷狀態(tài),沒有很好的投資機會。對于基金這種規(guī)模龐大的機構而言,意味著賺錢會非常困難。他坦言,弱市里堅持價值投資理念需要很大的勇氣,因為市場上的排名經常會影響公司高層的判斷和基金經理的心態(tài),但是他不會就此向基金經理施壓!拔艺J為,這個時候應該是強調團隊作用而非關注個人能力,基金經理需要的是減壓而不是加壓,排名并不是現(xiàn)在我需要關注的事情!

  分析師認為,基金投資講究的是長期投資布局,長期的業(yè)績表現(xiàn)才是評價基金業(yè)績的重要依據。此外,選基金也是在選基金公司,投資者要注意看同一公司基金的整體表現(xiàn)排名。單個基金業(yè)績的短期漲跌有很多偶然因素,但一家公司旗下的多只基金如果在較長時期內的排名都相對領先,就說明這家公司的投資研究水平整體較高,其業(yè)績具備長期可復制性。

  心態(tài)日趨保守

  事實上,除了巨額虧損導致羞言排名外,另一個看淡排名的原因則是基金經理們日趨保守的投資心態(tài)。在這種狀態(tài)下,基金經理們以往擅長的選股能力似乎突然被“禁錮”,很難體現(xiàn)出差異化。

  統(tǒng)計數(shù)據顯示,盡管當前不斷強調維穩(wěn),但基金對市場仍然缺乏信心。大智慧TOPVIEW數(shù)據顯示,8月1日至5日短短5個交易日,基金累計凈賣出仍達96.8億元,這也導致股指近期小幅走軟。事實上,從大多數(shù)基金的下半年投資策略報告來看,盡管大家普遍認為不會再出現(xiàn)更壞的情況,但是對于市場究竟何時走暖,卻普遍沒有信心,這也導致大家的投資策略集中于“防御”。而在“防御戰(zhàn)”中,基金業(yè)績的好壞分化并不明顯。

  國都證券研發(fā)中心基金研究員姚小軍建議,在這種情況下,對于開放式基金下階段投資基民應該多看少動,對配置比例不必做大的變動。一位基民則認為,當前情況下基金優(yōu)劣勢不明顯,投資基金的風險和投資股市一樣也很大。

  注重客服質量

  在看淡排名的同時,基金公司在客戶服務上開始多動腦筋。MSN機器人服務、QQ俱樂部、基金經理熱線、專戶客服熱線、“限時回復”持有人等各種新客服項目頻頻被推出。

  以匯添富為例,繼上半年推出投資者“找茬”的客服新招后,該公司近期推出了“聽得見的微笑限時回復”。具體包括針對客戶的提問,制定了嚴格的“限時回復”處理制度:凡是工作日期間受理的問題,原則上必須及時回復;對于無法及時回復的問題,須在24小時之內做出回復;對于在非工作日收到的問題建議,保證在順延的工作日當天進行回復。

  業(yè)內人士指出,基金公司已經開始“過冬”。而在冬天里,需要考慮的不是如何擴大規(guī)模,而是維持生存。在這種情況下,強化客服有助于拉近基民和基金公司的關系,鞏固基金公司的客戶基礎。(李良)

編輯:藍玉貴】
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