基金投資者日益成熟，大多數(shù)人已接受基金長期投資的理念，風(fēng)險意識加強，投資日趨理性，這是本報昨日首次發(fā)布的“百姓眼中的基金”調(diào)查報告所顯示的欣喜現(xiàn)象。

　　由新民晚報、東方財富網(wǎng)等主辦的2007年百姓最喜愛的十大股票基金評選活動已經(jīng)結(jié)束，在這個評選系列活動中，我們進(jìn)行了一個《基金投資者投資意愿調(diào)查》，從2008年1月19日開始的為期一個月的調(diào)查活動，上萬讀者通過寄回報紙刊登的問卷或上東方財富網(wǎng)、新民網(wǎng)填寫問卷等方式進(jìn)行參與。從調(diào)查結(jié)果看，較有代表性地反映出投資者的想法。

　　經(jīng)過數(shù)據(jù)匯總分析，我們昨天發(fā)布這個調(diào)查報告，報告顯示投資者不斷成熟的現(xiàn)象，表明基金業(yè)的黃金發(fā)展期已經(jīng)到來。

　　基金的價值被認(rèn)可

　　分析調(diào)查結(jié)果的信息，我們發(fā)現(xiàn)基金投資者日益成熟。首先，經(jīng)過多年市場檢驗，投資者已經(jīng)廣泛認(rèn)可基金的投資價值，在回答“你覺得買基金好還是自己做股票好”這個問題時，51.41%的投資者認(rèn)為買基金好，所占比例最高，39.44%的投資者認(rèn)為“兩者都買一點好”，有90.85%的人認(rèn)為買基金或者股票與基金一起買比單純買股票好，認(rèn)為只買股票好的投資者只有9.15%。顯然，參與調(diào)查的大部分投資者都將基金納入投資組合品種。另一個調(diào)查也反映出這個現(xiàn)象，在基金與股票的投資比例問題上，只有11.16%的人只買股票，其他投資者多多少少買點基金。

　　從入市時間看，這兩年購買基金的新基民占了絕對多數(shù)。調(diào)查顯示，2007年入市的基民最多，比例為40.59%，其次是2006年入市的基民，比例為33.64%，兩者合計，這兩年入市的新基民比例高達(dá)74.23%，而2005年之前入市的老基民只有11.69%。

　　可見，新基民大量增加一下子壯大了投資者的隊伍，股民轉(zhuǎn)基民的現(xiàn)象可能會更加普遍，基金作為百姓集合理財?shù)挠行Чぞ�，已�?jīng)得到投資者的認(rèn)可。有了這個投資者隊伍的基礎(chǔ)，可以說基金業(yè)的春天真正來了。

　　長期投資理念被接受

　　基金并不是一個適合短期炒作的品種，而是長期投資的品種，這個觀念也逐漸被投資者接受。在回答“你投資基金的期限準(zhǔn)備多長時間”這個問題時，大部分人選擇了一個期限最長的回答，35.88%的人打算投資5年以上，所占比例最大；而選擇期限最短的“3個月”，只有8%的人。在回答參與基金定投準(zhǔn)備多長時間這個問題時，有27.95%的人選擇了“20年以上”，所占比例第二。

　　打算長期投資就不必天天看基金凈值的變化，有45.5%的人表示：打算長期持有，平時不大看凈值的變化，只有15.66%的人天天看基金凈值變化。在回答是否利用申購、贖回做差價這個問題，不做差價的人比例最高，為46.46%，偶爾做的為34.62%，經(jīng)常做的只有18.92%。從以上這些調(diào)查結(jié)果看，至少有近半數(shù)的基金投資者是打算長期投資的，并不在乎短期價格的漲跌。

　　在對待贖回這個問題上，也反映出投資者日益理性。遇到大盤下跌，高達(dá)64.32%的投資者表示“不會贖回”，只有9.65%的投資者表示會贖回，而贖回后再也不買基金的投資者比例更低，只有4.78%。如果所買基金出現(xiàn)虧損，高達(dá)73%的投資者表示“繼續(xù)持有”。如果所買基金先跌破面值，后來凈值又回升到面值的時候(就是投資者打平的時候)，往往最容易出現(xiàn)贖回潮，但是，調(diào)查中，73.86%的投資者表示“不會贖回”，在所有調(diào)查中比例最高。

　　綜合這幾個調(diào)查，令人覺得基金投資者成熟很多，不管遇到股市下跌，還是基金虧損，高達(dá)六成以上的投資者表示不會贖回。這種現(xiàn)象是令人欣喜的，也為基金的長期運作創(chuàng)造了一個很好的條件。從現(xiàn)實情況看，這個調(diào)查結(jié)果與投資者目前的操作也是相符合的。滬深股市從去年11月下跌以來，調(diào)整幅度較大，但是，基金投資者贖回的現(xiàn)象并不是很嚴(yán)重。

　　投資者風(fēng)險意識加強

　　去年基金銷售過熱，增加了很多新基民，不少人缺乏風(fēng)險意識，為此監(jiān)管部門開展了大規(guī)模的投資者教育活動，從調(diào)查結(jié)果看，投資者的風(fēng)險意識已經(jīng)明顯加強。如59.41%的投資者認(rèn)為買基金有風(fēng)險，30.9%的投資者認(rèn)為買基金風(fēng)險不大，只有9.7%的人認(rèn)為沒有風(fēng)險，可見，大部分投資者是有風(fēng)險意識的。

　　而且，相當(dāng)多的投資者在投資基金的時候，具有量力而行、分散投資的意識。如在回答拿出多少資金買基金這個問題，37.66%的投資者表示只動用占家庭可用資金的四分之一，比例最高；動用三分之一資金的為26.73%，超過半數(shù)的為26.84%，而將家庭資金全部買基金的只有8.76%�？梢�，大多數(shù)投資者買基金的資金只占家庭資金的一半以內(nèi)，具有很好的風(fēng)險控制意識。只有極少數(shù)的人傾囊而出，把家里的錢全用來買基金。

　　投資者這種風(fēng)險意識和良好的操作方法，對基金業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展具有極大的好處。

　　從基金投資者的隊伍結(jié)構(gòu)看，中年人占了多數(shù)，調(diào)查顯示，30歲到60歲所占比例為60.35%，比例最高；30歲以下比例為28.21%，60歲以上的只有11.44%。從收入情況看，同樣是中間層次占了多數(shù)，月收入2000元到5000元的占47.62%，月收入2000元以下的占40.17%，而月收入5000元以上的只有12.21%。

　　綜合起來看，基金投資者隊伍以中年工薪階層為主，高收入者不是購買基金的主力軍，年紀(jì)太輕，閑散資金不多；而中年人有點積蓄，最需要理財，基金成為最合適的理財產(chǎn)品，這支隊伍也就成為投資基金的主力軍。

　　投資回報期望較高

　　調(diào)查也顯示，相當(dāng)多的投資者對基金暴利依然抱有很大期望，對投資回報率的要求較高。比如，對投資基金年收益的期望值，41.11%的投資者希望是30%以上，比例最高，期望值在10%-20%的人為25.99%，期望值在20%-30%的人為25.24%，期望值10%的人只有7.65%，可見，大部分人還是抱著高收益的心態(tài)買基金的。

　　對“買基金的動機是什么”這個問題，40.23%的人回答“賺筆養(yǎng)老金”，比例最高；30.69%的人回答“買套房子”；29.07%的人是為了“獲得短期高回報”。盡管為了短期高回報的人比例最低，而打算長期投資賺養(yǎng)老金的人比例最高，但這三者相差都不大，說明進(jìn)行基金投資的人各種動機都有，既想獲得短期高收益，又對長期投資有一定思想準(zhǔn)備，心態(tài)比較矛盾。

　　此外，投資者對基金公司的滿意程度還不是很高，比如，回答“你覺得基金公司對產(chǎn)品宣傳到位嗎”這個問題時，44.47%的人選擇了“一般”，31.29%的人選擇“需要改進(jìn)”；對基金公司售后服務(wù)滿意度差不多，40.2%的人認(rèn)為“一般”，比例最高；其次是需要改進(jìn)的，比例為29.48%。這說明投資者對基金公司提出了更高要求。(連建明)