2007年8月15日，一家由基民自發(fā)組建的“風(fēng)云部落基金公司”成立，當(dāng)日即獲批一只股票型基金“風(fēng)云藍(lán)籌精選基金”，陳出云自封為第一任基金經(jīng)理。
陳出云今年1月才入市，目前為止收益率與名牌基金華夏大盤(pán)相距甚遠(yuǎn)，而且也沒(méi)有金融類(lèi)學(xué)術(shù)背景。身為北京某出版社編輯的他，從事的工作與資本市場(chǎng)基本無(wú)關(guān)，何以能勝任這個(gè)民間的基金經(jīng)理呢？靠的就是他挑選黑馬的絕活兒，別人只是選股票黑馬，他還會(huì)選基金黑馬。
自創(chuàng)“出云式”選基法
淘出光大紅利等黑馬
“風(fēng)云部落基金公司”不過(guò)是陳出云和幾個(gè)基民好友湊出來(lái)的玩笑，但陳出云挑基金的本事可不是笑話(huà)。
陳出云的博客叫做“悠哉游齋”，今年2月開(kāi)博至今幾乎每天一文，累計(jì)共200多篇，點(diǎn)擊量超過(guò)36萬(wàn)。剛剛開(kāi)博，出云的一篇《關(guān)注小基金公司的黑馬》就引起了廣泛關(guān)注。
“選基金，還是可以來(lái)個(gè)核心—衛(wèi)星策略，在幾只績(jī)優(yōu)基金組成的核心組合外，搭配少量的黑馬，不但好玩，而且說(shuō)不定可以帶來(lái)驚喜�！碑�(dāng)時(shí)的陳出云認(rèn)為，小公司的好基金，可以作為衛(wèi)星組合的一部分。
陳出云選基從不看基金評(píng)級(jí)，有他自己的一套辦法。據(jù)說(shuō)，這是一種有中國(guó)特色的基金投資策略，涵蓋“核心—衛(wèi)星”、“白馬—黑馬”、“英雄—奸雄”等幾套組合方式。“我會(huì)把基金排名、重倉(cāng)股和投資行業(yè)、基金經(jīng)理、基金公司、近期走勢(shì)、投資報(bào)告、換手率和持股集中度、投資風(fēng)格以及個(gè)人感覺(jué)結(jié)合起來(lái)。”就用他自己的這些標(biāo)準(zhǔn)，陳出云挑到當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上還少有人注意的光大紅利、東方精選、華寶收益、國(guó)富彈性等黑馬基金。
他的基金分析文章，尤其《小基金公司黑馬分析》系列受到了基民們的肯定。長(zhǎng)城久泰、中信紅利、富蘭克林國(guó)海彈性、中郵核心等幾十只基金都被出云研究過(guò)。同時(shí)，在今年初，指數(shù)基金還受人冷落的時(shí)候，陳出云便寫(xiě)了一篇《關(guān)注指數(shù)基金》。后來(lái)，市場(chǎng)證明他的眼光是對(duì)的。
“把基金輪動(dòng)節(jié)拍踏得這么準(zhǔn)，功力啊�！边@是天涯基金名人ao4對(duì)陳出云的肯定。這種功力來(lái)自陳出云入市即被套的教訓(xùn)。1月17日，陳出云建倉(cāng)南方高增長(zhǎng)，1月31日被套，2月反彈了不少，2月27日又全部吐出去。3、4月波瀾不興。“5月，我終于忍不住將其清倉(cāng)，結(jié)果在5•30以后的藍(lán)籌行情中南方高增長(zhǎng)大放異彩�！标惓鲈瓢涯戏礁咴鲩L(zhǎng)賣(mài)在了它爆發(fā)的前夜。“基金是有輪動(dòng)的，基民如果不能準(zhǔn)確把握這種輪動(dòng)，就不要盲目做波段，長(zhǎng)期持有的收益會(huì)好過(guò)你折騰。”
一觀(guān)大勢(shì) 二靠感覺(jué) 三要分批建倉(cāng)
陳出云非金融專(zhuān)業(yè)出身，進(jìn)入投資領(lǐng)域卻是被專(zhuān)業(yè)人士所影響。今年1月，陳出云和幾個(gè)在咨詢(xún)公司和投資銀行工作的朋友一起喝咖啡，突然覺(jué)得年輕人還是應(yīng)該接觸、學(xué)習(xí)點(diǎn)財(cái)經(jīng)知識(shí)�！爱吘刮乙彩浅錾碓诮鹑诩彝��！标惓鲈谱晕医獬暗馈�
陳出云的父親是銀行的管理人員，一直在投資基金和股票。不過(guò)父親的投資并沒(méi)有影響過(guò)陳出云，“我開(kāi)始投資完全是機(jī)緣巧合加心血來(lái)潮，本意不是要讓資產(chǎn)升值，只是想學(xué)習(xí)財(cái)經(jīng)知識(shí)�！币贿厡W(xué)習(xí)，陳出云一邊跟著某位號(hào)稱(chēng)基神的好友買(mǎi)基金。吃了一些虧，同時(shí)也學(xué)會(huì)了自己分析基金。
沒(méi)有金融學(xué)術(shù)背景支持，陳出云卻從學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域借來(lái)一個(gè)“感覺(jué)主義”�！拔覀儧](méi)有條件像某些價(jià)值投資者如巴菲特、像某些基金經(jīng)理如彼得林奇一樣去實(shí)地考察一個(gè)企業(yè)、一個(gè)基金公司，所以有時(shí)候不得不靠感覺(jué)。”
陳出云認(rèn)為，投資本來(lái)就是一件很需要悟性的事情，“但感覺(jué)主義不是讓你去瞎蒙�！标惓鲈频牟呗允窍确治龃髣�(shì)，然后用他尋找黑馬的那些指標(biāo)加個(gè)人感覺(jué)分析�！安贿^(guò)，感覺(jué)主義也容易形成刻板印象和偏見(jiàn)�！标惓鲈聘嬖V記者。
陳出云主張分批建倉(cāng)。“所謂分批建倉(cāng)，就是不能一次滿(mǎn)倉(cāng)，這樣風(fēng)險(xiǎn)很大。但是分批也不能太分散，否則容易踏空很多行情�！标惓鲈普f(shuō)。
廣泛投資各類(lèi)基金，主張分散持基
陳出云的投資組合屬于穩(wěn)健保守型。目前，他的基金池里共有25只基金，其中包括2只增強(qiáng)型指數(shù)基金、3只ETF、1只LOF、1只封閉式基金和18只主動(dòng)型股票基金。陳出云對(duì)股基、債基、貨基、封基、ETF、LOF都頗有研究，“回家閑著沒(méi)事，就多學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)�！�
之所以持有這么多基金，為的是分散風(fēng)險(xiǎn)�！拔易非蟮牟皇潜├遣僮鞯撵`活、收益的穩(wěn)健�！遍L(zhǎng)期看，分散投資的收益并不低，卻可以保證操作的靈活：“誰(shuí)出問(wèn)題，就立即清出組合。”
此外，陳出云對(duì)操作的靈活需求來(lái)自他年輕人的性格和壓力。陳出云今年26歲，“我的資產(chǎn)很少有閑錢(qián)，我還得成家、買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)�！标惓鲈撇幌矚g動(dòng)不動(dòng)就長(zhǎng)期持有幾十年，在他看來(lái)，準(zhǔn)確把握牛熊界線(xiàn)，牛市持基、熊市空倉(cāng)才是理想中的投資境界。
當(dāng)被記者問(wèn)到現(xiàn)在最喜歡什么基金時(shí)，陳出云不假思索地答道：“ETF，只可惜暫時(shí)難有建倉(cāng)的機(jī)會(huì)�！�
不迷信任何基金評(píng)級(jí) 不碰垃圾題材股
目前，陳出云幾乎滿(mǎn)倉(cāng)，場(chǎng)內(nèi)資金占45%，主要投資于股票，同時(shí)也有封基、ETF和LOF；另外55%的資金在場(chǎng)外，全部投資開(kāi)放式基金。
既投資基金，也投資股票的出云對(duì)于兩者的投資方法，也悟出了一些道道�！盎鹗菓腥死碡�(cái)，股票需要你花費(fèi)更多的時(shí)間去關(guān)心�！被久�，技術(shù)，主力和莊家，題材，行業(yè)信息，小道消息等等。
陳出云認(rèn)為，基金相對(duì)穩(wěn)健，股票更容易大起大落。優(yōu)質(zhì)基金的收益長(zhǎng)期看肯定是不如優(yōu)質(zhì)股票的，因?yàn)榛鸬耐顿Y會(huì)有種種限制，而且還要扣除管理費(fèi)。
雖然基金是懶人理財(cái)，但陳出云認(rèn)為隨便抓一個(gè)就買(mǎi)，瘋狂追捧新基金，不是好的投資方式。另外，不要迷信明星基金，不要迷信任何基金評(píng)級(jí)，不要光聽(tīng)銀行和券商的經(jīng)理推薦，不要偏信親朋好友的介紹，一定要有自己的思維，有自己的分析�！澳承└呤痔岢馁I(mǎi)基金一定要大公司、一定要四星以上之類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)，我并不贊同�！标惓鲈祁H有感觸地說(shuō)。
對(duì)于股票投資，陳出云認(rèn)為應(yīng)該把長(zhǎng)期持有和波段操作結(jié)合起來(lái)，“不要企圖獲取暴利，新股民最好不要集中持股，還是先分散持股，鍛煉分析和判斷能力。不要碰任何垃圾股以及垃圾題材股，表面看起來(lái)最好賺的錢(qián)其實(shí)最難賺�！�(記者：曾芳）
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