股基銷售遭冷遇 分紅險替代投連險 銀行理財均為短期

　　2009年A股市場迎來了一個良好的開局，股指持續(xù)上漲，交投活躍。但與之形成鮮明對照的是，與投資股票相關(guān)的理財產(chǎn)品卻仍然遭到冷遇。無論是投資者還是發(fā)售商幾乎都認為，股市的回暖并不具有長期性，因此更愿意投資或者發(fā)行穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，規(guī)避可能到來的風(fēng)險。

　　股基發(fā)行遇冷

　　券商推薦混合型基金

　　本周一，嘉實量化阿爾法股票型證券投資基金、富蘭克林國海成長動力股票型證券投資基金在悄無聲息中發(fā)行，與股市火爆的行情形成鮮明對照，新發(fā)行基金的銷售并沒有得到代銷機構(gòu)的重視。

　　記者走訪了多家列入代銷名單的銀行和券商，工作人員表示，并沒有接到基金銷售的通知。而券商專設(shè)的購買基金咨詢?nèi)藛T甚至不知道有新基金發(fā)行。

　　一位銀河證券工作人員反而向記者推銷混合型基金�！叭绻�大盤下行，股票型基金最低的倉位也達到60%，你說怎么規(guī)避風(fēng)險？現(xiàn)在最好是購買混合型基金，投資股票也投資債券，風(fēng)險比較低。”

　　一位中信證券工作人員向記者介紹，多數(shù)投資者仍然認為現(xiàn)在是短期反彈行情，所以購買股票型基金的欲望并不強。

　　“現(xiàn)在市場人氣剛起來，賺錢效應(yīng)還不強，同時此前基金給基民帶來的創(chuàng)傷還沒有平復(fù)，基金不太好發(fā)行。如果基金公司名氣不大，此前的業(yè)績也不算好的話，基金就更難銷售了�！敝行沤ㄍ堆嗌綘I業(yè)部總經(jīng)理劉楊表示。

　　看來，股票型基金的春天還沒有到來，投資者依然持謹慎態(tài)度。

　　銀保投連險幾近絕跡

　　各家險企主推分紅險

　　雖然監(jiān)管部門并沒有明令禁止銀行不能銷售投連險，但是現(xiàn)在投連險在銀行理財柜臺已經(jīng)基本匿跡。據(jù)招商銀行理財中心客戶經(jīng)理介紹，現(xiàn)在保監(jiān)會已經(jīng)不讓銀行賣投連險了。記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的銀保產(chǎn)品都是分紅型的。

　　相關(guān)人員介紹說，因為投連險與資本市場聯(lián)系較為密切。在當今股市仍未擺脫“熊態(tài)”時，投連險的投資風(fēng)險還很大。投連險屬于中長期理財產(chǎn)品，客戶的定位適合于經(jīng)濟條件較好、風(fēng)險承受能力較強的中高端客戶，但一些保險公司卻把這一產(chǎn)品推向了大眾化市場，將使很多客戶持續(xù)繳費面臨很大的困難。面對這一現(xiàn)實，保險公司悄悄地轉(zhuǎn)變了銀保銷售方向，把分紅險推到“前臺”。

　　分紅險相對于投連險而言，風(fēng)險較小，具有保底收益，并且根據(jù)公司的經(jīng)營狀況定期分得紅利。由此可見，投保分紅險在享有一定保障的基礎(chǔ)上，可以采用懶人辦法，由保險公司為客戶打理投資。

　　銀行控制風(fēng)險

　　理財產(chǎn)品短線為王

　　記者同時了解到，為控制風(fēng)險，銀行目前發(fā)售的理財產(chǎn)品中，短期產(chǎn)品比例占到70%以上。而多數(shù)銀行理財經(jīng)理對記者表示，短期產(chǎn)品雖然為銀行帶來的傭金收益不如中長期產(chǎn)品，但從風(fēng)險可控的角度看，銀行幾乎能夠在保證本金的前提下，為客戶實現(xiàn)預(yù)期收益。

　　“我們正在發(fā)售2009年第9期人民幣理財產(chǎn)品‘穩(wěn)得利’增強型信托投資36天款，投資期為36天，預(yù)期年收益率為1.92%�！弊蛉�，工商銀行北京某支行理財經(jīng)理這樣對記者表示。據(jù)他介紹，此前8期“穩(wěn)得利”產(chǎn)品投資期限都很短，但預(yù)期收益率都能夠達到。該人士表示，以往銀行也會推一些1年期左右的信托類產(chǎn)品，但目前貸款利率下調(diào)，銀行和企業(yè)再發(fā)售長期產(chǎn)品可能會承擔(dān)風(fēng)險。

　　短期理財產(chǎn)品的預(yù)期收益相對較低，但多數(shù)都保本保收益。從分類上看，此類產(chǎn)品主要是投資國債、央行票據(jù)、金融債等，普遍具有本金安全可靠、流動性強等特點。相關(guān)人士表示，短期理財產(chǎn)品大行其道也與金融危機相關(guān)。金融危機下，政策與市場的變化難以捕捉，相比之下，短期產(chǎn)品更容易回避潛在金融風(fēng)險。(記者 陳潔 崔呂萍 崔啟斌)