地下錢莊等熱錢流入渠道被輿論推至風(fēng)口浪尖的同時(shí)，一批港澳人士正通過銀行購買內(nèi)地理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品大食其利。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，既具保底功能也有較高收益率的萬能險(xiǎn)成了熱錢流入的主要跳板，現(xiàn)有規(guī)模雖難以估算，但在一定程度上已助長了保險(xiǎn)業(yè)的虛假繁榮。

　　而在整個(gè)熱錢流入過程中，保險(xiǎn)公司并非毫不知情,利益驅(qū)動(dòng)甚至讓保險(xiǎn)公司配合銀行為港澳投保者“想辦法”、“出主意”。

　　蜂擁廣東保險(xiǎn)市場

　　今年上半年的一線省市如上海、北京、江蘇等地的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增幅普遍低于全國平均線(64%)，這令同比增幅高達(dá)92.63%的廣東省(不含深圳)，顯得“一枝獨(dú)秀”。

　　同比增長185%的銀保保費(fèi)是拉動(dòng)廣東人身險(xiǎn)保費(fèi)飆升的功臣。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院執(zhí)行院長郝演蘇教授日前在廣東調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，許多港澳人士為了防止港幣貶值及獲得較高的利息收益，通過在銀行購買人民幣計(jì)價(jià)的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，將資金投入到內(nèi)地的保險(xiǎn)市場。

　　據(jù)郝初步估算，這部分資金不少于100億元，且多數(shù)是在今年上半年涌入的，這與香港資本市場今年以來的不景氣息息相關(guān)。不過，到底有多大比例的保險(xiǎn)資金來自于熱錢，卻沒人能說清楚。保險(xiǎn)監(jiān)管部門也從未披露過相關(guān)數(shù)據(jù)。

　　記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些熱錢的來源多為收入中等偏下的香港居民，對(duì)投資幾乎一竅不通，基本都由中間人牽線搭橋才到內(nèi)地投保,投保金額都在兩三百萬左右。出于置業(yè)成本的考慮，珠海、中山、東莞等城市也就成了熱錢流入保險(xiǎn)領(lǐng)域的集中地。

　　“毫無疑問這是熱錢。”首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融系教授庹國柱肯定地對(duì)記者說。在他看來，特別是保險(xiǎn)公司采取目前的這種“追求規(guī)模不計(jì)利潤”的近乎愚蠢的盈利模式，非常有利于投保人套利。而隨著人民幣持續(xù)升值，這種情況會(huì)加劇。

　　萬能險(xiǎn)成主要跳板

　　記者找到一家在廣東設(shè)有分公司的壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員，聲稱有港澳地區(qū)的朋友想把幾百萬港幣閑散資金轉(zhuǎn)投內(nèi)地保險(xiǎn)市場，這位業(yè)務(wù)員當(dāng)即表示，如果考慮清楚后，他可以幫忙操作，包括與銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)。

　　記者問及購買何種保險(xiǎn)比較來錢，他給出的建議是：購買萬能險(xiǎn)。

　　“萬能險(xiǎn)更加透明，收益月月結(jié)、日日結(jié)，并且抽身也更容易。以今年的資本市場看，萬能險(xiǎn)既有保底功能，也有較高收益率，最高收益率能沖到6%，比投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)更具吸引力�！彼�進(jìn)一步解釋說。

　　他還告訴記者，與其接觸過的港澳地區(qū)居民通常對(duì)投連險(xiǎn)比較“感冒”，因?yàn)橥哆B險(xiǎn)與中國內(nèi)地股市掛鉤，一榮俱榮，一損俱損�！澳切┚用耠m然不是很懂投資，但也知道今年以來內(nèi)地股市不景氣且難以捉摸�！�

　　因?yàn)樘幚磉^不少這樣的單子，他顯得頗有自信。對(duì)于記者問及“當(dāng)日累計(jì)交易20萬人民幣將被要求登記并上報(bào)”該如何避免時(shí)，他說，只要把資金分拆成幾筆進(jìn)入保險(xiǎn)賬戶即可。

　　一家香港保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員也對(duì)記者說，“原來都是我們跑到內(nèi)地去賣地下保單，現(xiàn)在變成內(nèi)地業(yè)務(wù)員跑到香港來拉保單了�！彼�說，通常經(jīng)朋友介紹后，香港居民會(huì)找到廣東相熟的業(yè)務(wù)員，再約定一個(gè)時(shí)間在內(nèi)地碰頭，通常他們喜歡用自己的實(shí)名設(shè)立保險(xiǎn)賬戶�！爸劣谕侗Ｋ�需要的工作證明、資產(chǎn)證明等，內(nèi)地業(yè)務(wù)員都會(huì)幫他們搞定�！�

　　對(duì)于記者提出有香港朋友投保的咨詢，另一家壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員則顯得較為謹(jǐn)慎�！岸唐谔桌�的話，在操作上有難度。我建議你的朋友不妨作一個(gè)長期投資計(jì)劃，比如投保內(nèi)地的年金產(chǎn)品�！彼�指的難度，主要是監(jiān)管問題�！安僮鞑划�(dāng)有可能會(huì)被認(rèn)為是洗錢，監(jiān)管部門近期在保險(xiǎn)反洗錢上抓得很緊�！�

　　結(jié)算利率下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

　　“由于保險(xiǎn)產(chǎn)品退保門檻相對(duì)來說更高，我認(rèn)為如果是短期資金，存款是一個(gè)更好的選擇。”一位業(yè)內(nèi)資深理財(cái)師建議說，因?yàn)殂y保產(chǎn)品的平均收益率與銀行存款相比收益略高，但若扣除退保費(fèi)用，收益率可能比不上銀行存款。

　　一家保險(xiǎn)公司精算師告訴記者，“別看現(xiàn)在萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率還有5.5%左右的水平，但是萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率還有一個(gè)下降的過程。等到套現(xiàn)時(shí)，可能結(jié)算利率還不到5%。”

　　但對(duì)于整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)而言，讓熱錢大肆涌入，存在很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)保險(xiǎn)公司來說，不僅利差損而且費(fèi)差損的風(fēng)險(xiǎn)都很大。因此，業(yè)內(nèi)人士建議，即使目前熱錢涌入內(nèi)地保險(xiǎn)市場的規(guī)�？赡懿蝗鐦鞘泻凸墒校�但也應(yīng)引起監(jiān)管部門的注意。“一旦香港資本市場有活躍的跡象，先前涌入內(nèi)地保險(xiǎn)市場的這筆資金將會(huì)迅速撤離，容易造成整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的大起大落�！�(記者 黃蕾)