中國石化(600028)：

　　公司受政策性因素影響大，短期的投資機會多于中國石油(601857)，主要原因在于：公司主要業(yè)務來自于煉油，成品油價格受國家管制，油改后已明顯受益，且存在政策性補貼可能和成品油調(diào)價預期；公司相對流通股數(shù)量較大，流動性遠好于中國石油；公司的原油加工量大，庫存和減值計提多，計提沖回會增大單個季度業(yè)績，短期內(nèi)增加盈利預期。目前公司勘探與開采、煉油、營銷與分銷、化工業(yè)務收入占營業(yè)總收入約為：6.7%、30%、30%、11%，原油價跌有望明顯提升煉油盈利。長遠看儲采比與接替率是長期發(fā)展基礎，其儲采比與接替率中值數(shù)據(jù)表明公司仍具長期可持續(xù)發(fā)展基礎。估值較同行略低，中期存在機會，建議關注。

　　浦發(fā)銀行(600000)：

　　公司去年四季度單季營業(yè)收入87億，營業(yè)支出(包含撥備計提和人工)55億，營業(yè)利潤32億，凈利潤27億。四季度單季所得稅率僅15.6%(前三季度稅率24%)，是造成四季度單季利潤較高的直接原因。推斷四季度銀行撥備未出現(xiàn)向利潤釋放，撥備覆蓋率仍在上升。預期由于再融資短期受阻，銀行將會在09年釋放撥備、補充核心資本。另外，今年貸款總量增長相對較快，資產(chǎn)質量將允許在可容忍范圍內(nèi)有所反彈，但底線仍然保持在一升一降，重點關注新增貸款資質變化。目前股價估值相對偏低，中短期存在機會，建議關注。

　　蘇寧電器(002024)：

　　受房地產(chǎn)市場從上半年開始的成交萎縮影響，我國家電消費增速滯后回落，四季度成為公司全年業(yè)績增長的低點。但公司向二三級市場的加快發(fā)展在08年宏觀經(jīng)濟下行的背景下，收獲了較好的業(yè)績防御性。公司可比門店的增長在各大中城市下滑相對較少，未來仍能保持穩(wěn)定增長。今年部分事項對公司盈利有正面影響，如消費券對家電需求的刺激作用大于市場預期、推進多渠道銷售模式等。年報公布后，目前估值不高，分紅方案較好，中期存在機會，建議關注。

　　長航油運(600087)：

　　公司運力擴張仍是2009-2010年盈利增長的主因，有效運力預計未來將增長明顯。從未來兩年盈利預測判斷，目前股價的動態(tài)PE明顯較低，僅約在9-13倍左右，靜態(tài)PB也低于市場平均水平，但略高國內(nèi)同類水運股估值水平�？紤]受惠國油國運政策，未來新增在油運的運輸量上有保障，預計今年業(yè)績?nèi)员３址�(wěn)定增長，中長期仍存機會，建議中期關注。

　　天津港(600717)：

　　公司以散雜貨業(yè)務為主，具備較高的業(yè)績防御性，是全國第二大煤炭港口，煤炭的吞吐量僅次于秦皇島港。另外，公司的礦石業(yè)務還將有很大的發(fā)展空間。根據(jù)公司"南散北集"的戰(zhàn)略規(guī)劃，2010年以后天津港將實施"北礦南移"方案，北疆泊位將不再進行金屬礦石裝卸作業(yè)，這將使得天津港的貨種布局更趨合理，經(jīng)營管理成本將會一定程度的降低。我國北方大型鋼鐵企業(yè)對于礦石的需求將對礦石的吞吐量形成強大的支撐。港區(qū)建設所帶來的外延式資產(chǎn)擴張機會是公司長期發(fā)展基礎。集團公司在建的30萬噸的原油碼頭以及籌建中的物流園區(qū)、填海開發(fā)的巨大土地儲備等未來有望注入，將大幅提升公司盈利。中短期存在機會，建議關注。