提起巴菲特，人們立刻會(huì)肅然起敬，并津津樂(lè)道于他的價(jià)值投資寶典和榮耀的“股神”光環(huán)。而提起詹姆斯·西蒙斯，如果不事先透露他的基金經(jīng)理身份，人們也許會(huì)誤認(rèn)為這只是一名美國(guó)NBA球員的名字。

　　但正是這個(gè)詹姆斯·西蒙斯，所領(lǐng)導(dǎo)的大獎(jiǎng)?wù)禄�金，�?989年到2006年的17年間，平均年收益率達(dá)到了驚人的38.5%。而股神巴菲特過(guò)去20年的平均年回報(bào)率也不過(guò)才20%。詹姆斯·西蒙斯也因此被譽(yù)為“最賺錢(qián)的基金經(jīng)理”、“最聰明的億萬(wàn)富翁”。

　　“壁虎式”定量投資

　　與美國(guó)眾多基金公司迥然不同。西蒙斯的公司里少有商學(xué)院高材生、華爾街投資分析老手，而是充斥著大量數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和自然科學(xué)博士。就連西蒙斯本人，在投身華爾街之前，也是一名享譽(yù)學(xué)術(shù)界的數(shù)學(xué)家。

　　西蒙斯將他的數(shù)學(xué)理論背景巧妙運(yùn)用于股票投資實(shí)戰(zhàn)中。他創(chuàng)立的文藝復(fù)興科技公司用超過(guò)15年的時(shí)間研發(fā)計(jì)算機(jī)模型，大量篩選數(shù)十億計(jì)單個(gè)數(shù)據(jù)資料，從中挑選出中意的證券買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出。人們將西蒙斯的這種投資方式稱(chēng)為“定量投資”。

　　定量投資通過(guò)高效、準(zhǔn)確、快速處理海量歷史數(shù)據(jù)分析，進(jìn)而由電腦來(lái)挑選符合標(biāo)準(zhǔn)的股票，是一種對(duì)定性投資的理性運(yùn)用。通過(guò)計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)交易，也可以有效排除人為因素的干擾。

　　“這種定量投資的捕捉對(duì)象，是證券市場(chǎng)中出現(xiàn)的一些非有效機(jī)會(huì)�！鄙虾Ｘ�(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院公司金融系主任李曜向本報(bào)記者分析，金融市場(chǎng)的價(jià)格理論上是應(yīng)該反映基本面信息的，但有時(shí)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)無(wú)效性，定價(jià)并未充分反映企業(yè)基本面，這時(shí)會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，對(duì)沖基金通過(guò)構(gòu)建一些參數(shù)模型，就可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上價(jià)格和價(jià)值偏離的情況，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)操作，抓住這些短期獲利機(jī)會(huì)就能獲得回報(bào)。關(guān)鍵是通過(guò)數(shù)學(xué)模型分析找到價(jià)格和凈值偏差達(dá)到百分之幾才能獲得收益。

　　“與巴菲特價(jià)值投資長(zhǎng)期持有的理念不同，西蒙斯這種投資方式更多集中于短線(xiàn)套利、頻繁交易。就像壁虎，平時(shí)趴在墻上一動(dòng)不動(dòng)，一旦蚊子(機(jī)會(huì))出現(xiàn)，迅速將其吃掉，然后重新回復(fù)平靜，等待下一次機(jī)會(huì)的來(lái)臨�！崩铌渍f(shuō)。

　　定量投資讓西蒙斯凈賺15億美元，成為全球收入最高的對(duì)沖基金經(jīng)理，15億的數(shù)字差不多是索羅斯的兩倍。他所掌管的大獎(jiǎng)?wù)禄�金從成立開(kāi)始，年均回報(bào)率高達(dá)38.5%，十幾年來(lái)資產(chǎn)從未減少過(guò)。