“零收益”、“清盤”、“提前終止”……在剛剛過去的一年中，投資理財(cái)市場上頻頻出現(xiàn)的這些“熱詞”讓普通百姓印象深刻。在新的一年里，普通百姓不能再為了投資而投資，追捧高收益；而要為了生活而理財(cái)，追求穩(wěn)健回報(bào)，其中四大理財(cái)產(chǎn)品值得普通百姓密切關(guān)注。

　　貨幣市場基金 安全系數(shù)較高，但仍有一定風(fēng)險(xiǎn)

　　受益于降息周期，貨幣市場基金從2008年10月以來，就出現(xiàn)了收益率飆升，不少品種的七日年化收益率甚至超過15%。今年央行降息的預(yù)期依然存在，貨幣基金所持債券交易價(jià)格也將出現(xiàn)大幅上漲。因此，普通百姓將貨幣市場基金作為日�，F(xiàn)金管理工具，無疑是非常正確的選擇。與銀行定存相比，它的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在流動(dòng)性，可以隨時(shí)支取，不需要手續(xù)費(fèi)，可以起到規(guī)避短期市場風(fēng)險(xiǎn)的作用，一旦有好的投資方向，則可以轉(zhuǎn)向其他市場。

　　雖然貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)較低，但是對(duì)于普通百姓來說，還是要注意兩大風(fēng)險(xiǎn)。首先就是投資風(fēng)險(xiǎn)，不少投資貨幣基金的百姓，每天都會(huì)關(guān)注當(dāng)天的萬份收益率和七日年化收益率，一旦覺得不如其它品種，便會(huì)賣出手中的產(chǎn)品，買入看好的品種。但事實(shí)上，由于貨幣市場基金采用的是T+2的交易方式，當(dāng)資金到賬的時(shí)候，買入品種的收益率卻會(huì)下降。貨幣基金的收益率是有一定周期的，普通百姓還是應(yīng)該以月或季度為單位進(jìn)行觀察，對(duì)于贖回要三思而后行。

　　雖然貨幣市場基金被認(rèn)為是除現(xiàn)金和銀行存款之外最安全的投資，但其投資的風(fēng)險(xiǎn)還是存在的，特別是當(dāng)其投資的債券出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就不可避免。普通百姓對(duì)此一定要多一根弦。像美國歷史最悠久的貨幣市場基金——RPF就在近日因?yàn)槔茁�兄弟的破產(chǎn)而清盤。

　　短期理財(cái)產(chǎn)品 流動(dòng)性強(qiáng)，但投資門檻偏高

　　在2008年的連續(xù)幾次降息后，長期理財(cái)產(chǎn)品由于利率風(fēng)險(xiǎn)高而被市場拋棄，越來越多的理財(cái)產(chǎn)品開始“按天計(jì)息”，短期化趨勢(shì)明顯。如農(nóng)行“本利豐·安心得利”理財(cái)期限短至28天。交行的“得利寶”新綠人民幣理財(cái)，運(yùn)作的期間更是只有7天。這類產(chǎn)品主要投向銀行間債券市場中信用級(jí)別較高、流通性好的票據(jù)和金融債、國債及3A以上級(jí)短期融資券等。

　　從投資原理來看，其與貨幣市場基金的投資方向比較一致，但由于它是短期投資品種，相比貨幣市場基金投資更加靈活，一旦介入時(shí)間恰當(dāng)，所產(chǎn)生的收益非�？捎^。由于這類產(chǎn)品是一期期發(fā)售，對(duì)于普通百姓來說，可以通過研究以往的業(yè)績來選擇合適自己的產(chǎn)品，一旦不合適自己，退出也很方便。

　　值得注意的是，在短線理財(cái)產(chǎn)品中，有些是以信托貸款為投資對(duì)象的。在2008年，央行的幾次大幅降息，帶動(dòng)這部分產(chǎn)品收益大幅縮水，還有不少銀行的信托類產(chǎn)品提前終止。因此在2009年中要堅(jiān)決回避這類產(chǎn)品。同時(shí)，這類產(chǎn)品的門檻也比較高，一般在10萬左右，有些產(chǎn)品甚至達(dá)到了50萬元。因此，短期理財(cái)產(chǎn)品只能作為回避風(fēng)險(xiǎn)的過渡投資工具，適宜有短期閑置資金者。

　　債券類產(chǎn)品 收益佳，但利好已提前預(yù)支

　　2008年，債券市場的繁榮吸引大量投資者從股市轉(zhuǎn)戰(zhàn)到債市。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年債券以及相關(guān)產(chǎn)品，將比股票更受市場的歡迎。

　　與股市走弱形成鮮明對(duì)比，債券市場在2008年出現(xiàn)了較大漲幅。在債券市場走強(qiáng)的影響下，債券以及相關(guān)產(chǎn)品也取得了較好的收益。雖然今年債市漲幅不會(huì)像2008年那么大，但“慢�！毙星檫�是可期的。普通百姓投資債券，除了可以在銀行柜臺(tái)購買憑證式國債，或在交易所市場買賣記賬式國債、企業(yè)債之外，還可以通過債券基金，間接投資債券市場最主要的品種，如央行票據(jù)，以及商業(yè)銀行的金融債、次級(jí)債、浮動(dòng)債等銀行間債券市場交易品種。

　　雖然2008年債市比股市更受投資者歡迎，但是未來是否會(huì)持續(xù)上漲，并不取決于央行是否降息，而是取決于降息的次數(shù)和幅度是否高于預(yù)期�，F(xiàn)在債券市場對(duì)貨幣政策的利好已經(jīng)提前做出了反應(yīng)，并在一定程度上透支了政策利好。因此，如果接下來的降息空間低于預(yù)期，那么債券市場可能會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。而在目前經(jīng)濟(jì)增長面臨減速壓力的背景下，不排除一些發(fā)債企業(yè)存在信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性。因此，防范信用風(fēng)險(xiǎn)很有必要。

　　黃金類產(chǎn)品 抗跌性強(qiáng)，但需精選投資品種

　　在全球經(jīng)濟(jì)走軟和股市、商品市場暴跌的宏觀背景之下，避險(xiǎn)情緒主導(dǎo)了整個(gè)金融市場。黃金在眾多商品中脫穎而出，“亂世買黃金”的老話再次得到驗(yàn)證，成為2008年最抗跌的商品，黃金理財(cái)產(chǎn)品也成為2008年最熱門的投資品種。在世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)依舊看不到結(jié)束跡象的時(shí)候，2009年的黃金投資前景已被投資專家看好。

　　黃金具有極強(qiáng)的保值、抵御通貨膨脹功能，與投資股票、債券、儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)等一樣，是個(gè)人資產(chǎn)的重要組成部分。在2008年，當(dāng)國際原油價(jià)格從147美元的高位跌落至40美元的時(shí)候，黃金價(jià)格卻走出了每盎司1033美元跌到680美元，又回到880美元的曲線上升之勢(shì)，黃金投資的抗跌能力可見一斑。雖然有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2009年國際金價(jià)可能會(huì)跌至700美元一線，但是下跌空間非常有限，有關(guān)專家建議，對(duì)于長期投資者來說，可以在每克150元至190元，約合每盎司682美元至864美元的價(jià)格區(qū)間逐漸購入，以平抑較高價(jià)格，從而獲得相對(duì)均價(jià)。

　　雖然黃金市場看好，但是對(duì)于銀行推出的黃金理財(cái)產(chǎn)品，卻要仔細(xì)鑒別。從2008年的情況來看，各大金融機(jī)構(gòu)紛紛推出各種與黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，如中國銀行推出黃金期權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，花旗銀行推出施羅德貴金屬基金產(chǎn)品等行動(dòng)。但是從實(shí)際情況來看，平均年化收益率基本在5%上下，比之同期紙黃金、現(xiàn)貨黃金的收益率低出太多。由于多數(shù)黃金概念理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展仍未成熟，設(shè)置混亂與投資規(guī)則雜亂是造成其平均收益率不高的主要原因，對(duì)于普通百姓來說，如果真的看好黃金市場，不妨直接投資實(shí)物黃金或者紙黃金。

　　葛愛娟