將于近期召開的國際金融峰會，其重要性不亞于1944年奠定戰(zhàn)后國際金融體制的布雷頓森林會議

　　一場堪比1929年大蕭條的金融危機，使改革國際金融制度成為一個緊迫的話題。

　　10月18日，美國總統(tǒng)布什與來訪的法國總統(tǒng)薩科齊和歐盟委員會主席巴羅佐商定，將于近期召開一系列國際峰會討論金融危機。有評論認為，此類峰會的重要性不亞于1944年奠定戰(zhàn)后國際金融體制的布雷頓森林會議。

　　10月22日，美國方面正式表示，邀請20國集團的首腦們于11月15日到華盛頓出席一項峰會，討論當(dāng)前的金融問題和全球經(jīng)濟。為防范類似危機的重演而改革目前的國際金融體系，是其中一項重要議題。

　　現(xiàn)有的國際金融體系出了什么問題？新的國際金融體系將如何設(shè)計？《瞭望》新聞周刊為此采訪了中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院的兩位知名國際問題專家——該院世界經(jīng)濟研究所所長陳鳳英和全球化研究中心主任劉軍紅。

　　金融權(quán)力的爭奪

　　《瞭望》：二戰(zhàn)后布雷頓森林體系建立以來，國際金融制度經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展和嬗變？

　　劉軍紅：在國際金融體系中，貨幣體制是重點。此次危機表面上看是金融問題，背后則是美元體制問題。二戰(zhàn)后形成的布雷頓森林體制是以多國協(xié)定的方式確定的一個貨幣關(guān)系，規(guī)定了美元與黃金掛鉤的固定匯率關(guān)系。但在上世紀(jì)70年代初，尼克松政府被迫放棄美元與黃金掛鉤關(guān)系后，作為國際貨幣體制的關(guān)鍵支柱，固定匯率制不復(fù)存在，標(biāo)志著該體制的事實崩潰。

　　1973年后，美國利用紐約金融市場的地位，事實上將國際金融體制逐步“市場化”，這個走向市場化的體制沒有各國政府間的協(xié)議，也沒有明確的概念，因此被稱作“一個無體制的體制”。由于它是以美元為中心的，所以也被稱作“美元體制”。經(jīng)過70年代和80年代初兩次金融危機后，美國形成以美元結(jié)算的石油期貨市場，這又給“美元體制”添加了一個“石油支柱”。

　　這個“美元體制”一直統(tǒng)治到今天。但事實上在1999年就出現(xiàn)了“變點”，那就是歐元啟動和日本21世紀(jì)日元國際化戰(zhàn)略落實，從貿(mào)易結(jié)算貨幣、標(biāo)價貨幣到外匯儲備貨幣等方面蠶食美元地位，這是對美元霸主地位的挑戰(zhàn)。國際貨幣體制的力量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)多極化傾向。但是，在外匯市場交易中，作為國際關(guān)鍵貨幣的重要指標(biāo)，美元的“媒介貨幣”地位持續(xù)不變，其比例持續(xù)保持在90%左右，表明美元依然是惟一的國際關(guān)鍵貨幣，依然無法替代。

　　2001年9·11事件，美國本土的地緣政治風(fēng)險暴露，資金外逃，特別是中東石油資金外逃，支撐美元地位的世界資金循環(huán)受阻，美元地位危險。伊拉克戰(zhàn)爭后，美國雙赤字膨脹，世界資金回流中斷，美元地位無法支撐。此時，英國發(fā)揮了重要作用，積極吸收中東和新興國家資金，再轉(zhuǎn)移到紐約市場，確保了美國與世界的資金循環(huán)，支持了美元地位，因此堪稱英美金融同盟。

　　但這次美國金融危機爆發(fā)，倫敦銀行間市場利率快速上升，資金供給功能紊亂，歐洲市場甚至一度出現(xiàn)美元資金供給停頓的罕見現(xiàn)象。美英金融同盟似也出了問題。尤其是，英、美、歐、日等危機對策的時機把握、政策規(guī)模以及努力方向，表現(xiàn)了明顯的不協(xié)調(diào)性，暴露了金融權(quán)力爭奪的一面。

　　現(xiàn)行國際金融制度的罪與罰

　　《瞭望》：此次金融危機暴露出目前國際金融制度哪些問題？

　　劉軍紅：第一，撒切爾、里根的新自由主義及其金融自由化，僅僅強調(diào)了金融機構(gòu)、金融產(chǎn)業(yè)以及金融商品的自由化，屬于提高“供給方效率”的自由化。而作為金融的上層建筑，金融行政體制、監(jiān)管體制和市場評級體制，沒有任何改變，二者偏離，導(dǎo)致金融體系存在結(jié)構(gòu)性失衡。

　　第二，金融大發(fā)展，市場信用虛擬化、空洞化，風(fēng)險管理體系欠缺，風(fēng)險證券化缺少基本的市場保障。

　　第三，以新自由主義為代表的“保守化改革”，單方強調(diào)了“經(jīng)濟的效率”，但忽視了“社會的公平”，未能將“經(jīng)濟與社會一體化”，導(dǎo)致經(jīng)濟社會扭曲發(fā)展，面對金融虛無縹緲的大發(fā)展及其動蕩、危機，金融資本主義的模式暴露破綻。

　　第四，作為其總前提，冷戰(zhàn)后世界市場統(tǒng)一，資本自由移動，“新興國勞動大釋放”，生產(chǎn)成本降低。由此產(chǎn)生了兩個資金剩余：一是由于生產(chǎn)成本降低，導(dǎo)致資本投入量“大節(jié)約”，形成資本剩余；二是跨國壟斷資本與巨大勞動釋放相結(jié)合，形成了全球貿(mào)易規(guī)模性擴張，進而形成了貿(mào)易收入維持的資金大剩余。這兩個資金剩余，導(dǎo)致全球資本資金市場大發(fā)展，催生金融產(chǎn)業(yè)大進步，乃至一度形成了“基金資本主義”。

　　資金剩余無疑給美國主導(dǎo)的全球資金循環(huán)提供了條件，成為美元不倒的條件，也成為美國對外輸出資本，形成資本支配力，并借此獲得紅利的條件。美國金融資本獲得的是新興市場國的“勞動紅利”。這客觀上要求，國際秩序還必須補充構(gòu)建公平的分配體制，才能確�！叭�球化”與“自由(效率)”、“公平(分配)”的有機結(jié)合，形成穩(wěn)定的“國際經(jīng)濟社會一體化”，即新秩序。

　　陳鳳英：現(xiàn)有國際金融體系包含兩個核心，一個是以美元為中心的國際貨幣體系；另一個就是國際貨幣基金組織(管理金融問題，歐洲主導(dǎo))和世界銀行(發(fā)展問題，美國主導(dǎo))。

　　二戰(zhàn)后全球經(jīng)濟以西方經(jīng)濟為主，美國、西歐及日本是這個體系的中心，如果其內(nèi)部出了什么問題，相互間是可以協(xié)調(diào)解決的。雖然布雷頓森林體系在1971年解體了，但這個體系還可以延續(xù)，比如說G7的形成。而現(xiàn)在的情況下，這種資本主義體系內(nèi)的調(diào)整幾乎是不可能的了。所以該體系最大的問題是體系與發(fā)展的失衡，這樣的體系不能與世界經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)了，不可能調(diào)整國際經(jīng)濟關(guān)系中的矛盾，如新與舊之間的對話等。

　　其次的問題是貨幣體系的失衡，貨幣體系的單一性和國際經(jīng)濟格局的多極化矛盾非常明顯。以美元為中心的貨幣體系沒有發(fā)生變化，直到現(xiàn)在，歐元也還不能挑戰(zhàn)美元。但這個貨幣體系有個很大的問題，就是現(xiàn)在人們對美國和美元的信心出現(xiàn)了問題。這個問題現(xiàn)在已經(jīng)很尖銳了，但還很難解決，以后還會遇到更多的問題。目前，大家都很擔(dān)心美國大量發(fā)行貨幣，結(jié)果就很可能再使美元貶值，加重人們的不信任。

　　再有從組織結(jié)構(gòu)上看，該體系內(nèi)的國際貨幣基金組織、世界銀行和G7這幾種機制，已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)今的經(jīng)濟全球化、經(jīng)濟金融化、金融證券化的發(fā)展態(tài)勢了。