11月27日起央行再次降息，一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各降1.08個(gè)百分點(diǎn)，其它期限檔次存貸款利率作相應(yīng)調(diào)整，此次降息將大大減少儲(chǔ)戶的存款收益，以10萬(wàn)元5年期定期存款為例，降息前利率為5.13%，年利息收入為5130元，此次利率降至3.87%后，利息收入將減少1260元。降息預(yù)期下，市民該如何打理手中的現(xiàn)金？哪些理財(cái)方式更能應(yīng)對(duì)降息？記者對(duì)降息后的銀行、保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行了盤(pán)點(diǎn)，以期為市民當(dāng)下投資理財(cái)提供參考。

　　1　存款：三種存款方式減少利息損失

　　階梯存款

　　將家庭中的閑置資金分別以不同期限存入銀行，如家庭閑置資金為10萬(wàn)元，其中2萬(wàn)元存活期，作為流動(dòng)資金，其余8萬(wàn)元分別以1年期、2年期、3年期、5年期各存2萬(wàn)元，1年期存款到期后，可將其再存入5年期，依次類推，則既可應(yīng)對(duì)利率的調(diào)整，同時(shí)滿足資金流動(dòng)性需求。

　　在降息周期下，短期存款一旦到期，續(xù)存時(shí)利息收入會(huì)減少，如果將資金全部存長(zhǎng)期，流動(dòng)性較差，一旦急用錢(qián)，難以滿足資金流動(dòng)性需求。上述方法可避免在存款期限上面臨兩難選擇。

　　“按月定投”存款

　　此種存款方式類似基金定投，每月存入一筆款項(xiàng)，存單期限相同，如每月存入2000元，存款期限為一年，一年下來(lái)，存款次數(shù)為12次，存款總額為24000元，以目前一年期2.52%的利率計(jì)算，所得利息收入為604.8元，如果僅存活期，則一年利息收入僅為86.4元。

　　每月定投存款的方式，類似于零存整取，可解決活期存款利率較低的問(wèn)題，有利于增加利息收入，但此種方式須留夠足夠的日常備用金，避免急需用錢(qián)時(shí)提前支取。

　　七天通知存款

　　此次降息后，1天和7天通知存款的利率也分別下調(diào)為0.81%和1.35%，此利率仍高于活期存款利率，以50萬(wàn)元閑置資金為例，辦理7天通知存款后，7天后所得利息收入為50萬(wàn)×1.35%/365×7=129.45元，如果僅存活期，則7天后利息收入為50萬(wàn)×0.36%/365×7=34.52元，兩者利息相差94.93元。

　　通知存款還有一個(gè)好處是可實(shí)現(xiàn)“利滾利”，市民可在辦理通知存款業(yè)務(wù)時(shí)，設(shè)置自動(dòng)轉(zhuǎn)存周期，系統(tǒng)將在轉(zhuǎn)存周期到期后，將利息自動(dòng)并入本金，存一筆新的7天通知存款。

　　2　保險(xiǎn)：保障型保險(xiǎn)將受益

　　降息后的一年期定存利率2.52%，接近于2.5%預(yù)定利率，投資型保單的吸引力下降，保障型保單吸引力上升，傳統(tǒng)型和分紅險(xiǎn)的銷售會(huì)回升，特別是具有固定收益的年金產(chǎn)品將可能引起保戶的關(guān)注。相反，投連和萬(wàn)能險(xiǎn)甚至分紅險(xiǎn)的銷售將會(huì)受到影響。

　　分紅險(xiǎn)：分紅收益將有所下降

　　分紅險(xiǎn)的分紅，來(lái)自于保險(xiǎn)公司死差、費(fèi)差、利差這三塊。在這三塊中，會(huì)受到影響的是利差收益，考慮到保險(xiǎn)公司一般通過(guò)協(xié)議存款、債券等形式實(shí)現(xiàn)收益，降息無(wú)疑將削弱保險(xiǎn)公司的盈利能力。

　　投保者在降息中至多面對(duì)利差減少導(dǎo)致的分紅下降，但是此前保險(xiǎn)公司允諾的保證回報(bào)部分則不會(huì)有任何的改變。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)：利率將進(jìn)一步下調(diào)

　　由于主要投資于銀行大額協(xié)議存款，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率受到降息沖擊，10月利率繼續(xù)滑坡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月萬(wàn)能險(xiǎn)年化結(jié)算利率的平均利率水平已降至約4.23%。而此次再次大幅降息后，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率將進(jìn)一步下調(diào)。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率下滑屬意料之中，不過(guò)，萬(wàn)能險(xiǎn)除投資銀行大額協(xié)議存款外，還參與債券投資，在債券上漲的情況下，有利于彌補(bǔ)萬(wàn)能險(xiǎn)利率損失，應(yīng)提醒投資者的是，萬(wàn)能險(xiǎn)投資渠道較為穩(wěn)健，投資者應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期復(fù)利效果。

　　投連險(xiǎn)：不如轉(zhuǎn)賬戶避險(xiǎn)

　　投連險(xiǎn)與資本市場(chǎng)緊密相關(guān)，雖然大幅降息對(duì)資本市場(chǎng)是利好，但是反而加重了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)景氣度的擔(dān)心，大幅降息說(shuō)明了經(jīng)濟(jì)環(huán)境有點(diǎn)嚴(yán)峻，這種情況下資本市場(chǎng)表現(xiàn)不會(huì)太理想，所以投連險(xiǎn)后市不會(huì)太樂(lè)觀。雖然投連險(xiǎn)也有保守型的賬戶可以做與債券相關(guān)的投資，但大幅降息之后債券利息同樣下降，所以保險(xiǎn)收益會(huì)受影響。

　　投保人此時(shí)不適宜選擇退保,而可以將資金逐步轉(zhuǎn)移至低風(fēng)險(xiǎn)的投資賬戶。對(duì)于不具備專業(yè)理財(cái)能力的一般投保人來(lái)說(shuō),還可以考慮使用成本平均投資法,如賬戶的定期自動(dòng)轉(zhuǎn)移功能。

　　3　理財(cái)產(chǎn)品：減少風(fēng)險(xiǎn)為重

　　信貸類產(chǎn)品：關(guān)注并中止利率風(fēng)險(xiǎn)

　　央行此次大幅降息，信貸類理財(cái)產(chǎn)品首當(dāng)其沖，自央行宣布降息至今，僅招商銀行就有10余款信貸類理財(cái)產(chǎn)品宣布提前終止。從信貸類理財(cái)產(chǎn)品的模式來(lái)看，其收益率與銀行貸款利率存在正相關(guān)關(guān)系，新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率可能存在較大幅度的下降。

　　由于前幾次降息幅度較小，銀行可以犧牲部分業(yè)務(wù)利益來(lái)保證投資者的收益，此次降息幅度較大，可能超出銀行所能獲得的業(yè)務(wù)收益，銀行將可能下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的收益。企業(yè)出于成本考慮，可能選擇提前還貸，理財(cái)產(chǎn)品由于基礎(chǔ)資產(chǎn)的消失而提前終止。

　　固定收益產(chǎn)品：中長(zhǎng)期投資鎖定利率

　　受降息影響，上周人民幣保證收益理財(cái)產(chǎn)品的收益率繼續(xù)下降，人民幣1個(gè)月期、3個(gè)月期和6個(gè)月期產(chǎn)品的平均年收益率分別為2.34%、2.99%和3.28%。

　　對(duì)于固定收益類產(chǎn)品，如果對(duì)資金流動(dòng)性要求不高，可盡量選擇中長(zhǎng)期投資來(lái)鎖定利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士表示，一般來(lái)說(shuō)，固定收益類產(chǎn)品預(yù)期收益略高于銀行定期存款，投資期限較長(zhǎng)，可最大程度規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前形勢(shì)下，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品有可能重新成為市場(chǎng)的主流。

　　債券類產(chǎn)品：降息利好也須謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)

　　多位基金業(yè)內(nèi)人士分析，降息將給債券市場(chǎng)帶來(lái)重大利好，債券價(jià)格有望被推升。不過(guò)，從近期債券和貨幣市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，收益率面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

　　有理財(cái)師認(rèn)為，從理論上來(lái)看，降息利好債券市場(chǎng)，但前期部分債券漲幅較高，市場(chǎng)已經(jīng)提前消化了降息預(yù)期，債券市場(chǎng)面臨的不確定性因素較大，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎選擇。

　　4　房貸：固定利率轉(zhuǎn)為浮動(dòng)利率

　　在房貸業(yè)務(wù)上，受降息沖擊最明顯的當(dāng)屬固定利率房貸。銀行人士指出，在降息期內(nèi)，固定房貸已失去了吸引力，因此，專家建議在前幾年曾經(jīng)選擇了固定利率房貸的市民不妨轉(zhuǎn)成浮動(dòng)利率房貸，以享受到利率下浮的優(yōu)惠政策。

　　在以前的多次加息過(guò)程中，固定利率房貸曾經(jīng)因?yàn)榭梢枣i定利率而深受貸款人歡迎，而光大、建行、招行也先后推出了固定利率的房貸業(yè)務(wù)。然而時(shí)下已經(jīng)步入降息通道，不斷下降的房屋貸款利率，以及剛剛推出的首次首套住房貸款人可以享受7折優(yōu)惠利率的政策，使得浮動(dòng)利率才能為貸款人省下更多的錢(qián)。(記者 喬倩倩 袁峰)