從2008年2季度開始，基金重倉股陣容開始啟動變革。這是兩年來牛市的首次，亦正式宣告，A股市場上一個時代的結(jié)束。

　　過去兩年占據(jù)絕對壟斷地位的“金融+地產(chǎn)+消費”板塊開始給新公司騰位置，這是本期基金重倉股的最明顯變化。對比最近兩季的基金十大交叉重倉股，可以清晰地看到這個脈絡(luò)。

　　2008年1季報：招商銀行、萬科A、浦發(fā)銀行、貴州茅臺、蘇寧電器、深發(fā)展A、武鋼股份、興業(yè)銀行、鹽湖鉀肥、瀘州老窖。其中，銀行股4只、地產(chǎn)股1只，食品零售股3只。

　　2008年2季報：招商銀行、浦發(fā)銀行、貴州茅臺、蘇寧電器、鹽湖鉀肥、中國神華、萬科A、西山煤電、中國平安、中興通訊。其中資源股3只、銀行股2只、保險股1只、商品零售股2只，地產(chǎn)股1只，IT類股1只。

　　對比持有基金家數(shù)可以更明顯地發(fā)現(xiàn)這種變化。萬科1季度末持有基金家數(shù)119家，2季度末持有基金家數(shù)降至61家。中國神華1季度末持有基金家數(shù)32家，2季度末近乎翻倍的上升到63家。西山煤電1季度末28家持有，2季度末上升到63家。中興通訊從39家上升到65家。

　　與重倉格局相呼應(yīng)，基金在增持、減持榜上也延續(xù)著這個路線。其中，在基金增持榜中，西山煤電、中國神華、潞安環(huán)能、金牛能源、鹽湖鉀肥“五龍出水”霸占了前十位的半壁江山。而且，基金在西山、金牛等公司中顯然已經(jīng)取得了對流通盤的絕對掌控力。另外，包括長江電力、中興通訊、華魯恒升、中國鐵建等公司，則代表了另一個方向——穩(wěn)定增長，在新的通脹環(huán)境中如何發(fā)展，是很多基金團(tuán)隊衡量重倉股的一個重要指標(biāo)。

　　而基金重倉股的剔除名單，同樣反映了一個集中特點。其中聚集了宏達(dá)股份、中色股份、吉恩鎳業(yè)等有色股，南方航空、中國國航等航空股，泛海建設(shè)等地產(chǎn)股，以及山西三維、瀘天化、天音控股等公司名單。

　　如果要概括基金新增公司的名單的話，散和亂是可以唯一概括的。既有前期超跌的股票，也有前期抗跌的股票，既有增長穩(wěn)定的零售股，也有彈性巨大的信托證券，既有熱門題材如能源、醫(yī)藥，也有熟悉的不能再熟悉的造紙、機(jī)械行業(yè)。

　　最終，進(jìn)入基金新增前十大(按持有市值排名)的依次是吉林敖東、沈陽化工、武漢中百、盤江股份、百聯(lián)股份、太陽紙業(yè)、安信信托、國際實業(yè)、浙江龍盛、中國石油。(周宏)