據(jù)測算,各類主動操作的開放式股票方向基金的平均倉位已降至約66%,成為2006年牛市以來平均股票倉位首次低于70%大關(guān),接近2004年底熊市時(shí)的平均倉位水平。
股票基金平均倉位約66%
6月10日,由于市場上1000多只股票跌停,而限制跌幅的個(gè)股僅142只,因此,基金重倉股的跌幅與大盤出現(xiàn)難得的一致性。除極個(gè)別股票外,基本所有重倉股跌幅都一致,個(gè)股配置差異對當(dāng)日基金凈值影響很小,基金凈值表現(xiàn)差異主要是基于股票倉位的不同;诖,可以粗略地通過6月10日當(dāng)日基金凈值變化率,除以市場的整體跌幅來估算基金的股票倉位。
根據(jù)上述方法測算的數(shù)據(jù)顯示,目前,各類主動操作的開放式股票基金的平均倉位已降至約66%,成為2006年股市走牛以來基金平均股票倉位首次低于70%大關(guān),比一季度末76%的平均倉位減少了一成。
按銀河證券基金研究中心分類,6月10日,開放式基金中,133只主動型股票基金的平均股票倉位為68.93%,16只指數(shù)基金的平均倉位為92.11%,57只混合型偏股基金的平均股票倉位為68.56%,25只混合型平衡基金的平均股票倉位為57.83%。
部分基金倉位低于契約下限
雖然不排除部分基金重倉持有的個(gè)股停牌或異動,導(dǎo)致測算的倉位不準(zhǔn)確,部分基金實(shí)際倉位高于測算結(jié)果,但是,僅從測算數(shù)據(jù)來看,目前,開放式股票基金平均倉位已接近2004年底的水平。
與歷史數(shù)據(jù)對比,2004年熊市環(huán)境中,基金平均股票倉位曾經(jīng)在60%左右,2004年年底基金的平均股票倉位為65%。而2006年股市牛市以來,開放式股票方向基金平均股票倉位一般在75%~80%之間。
同時(shí),按規(guī)定,純股票型基金的最低倉位限制為60%,目前,133只主動型股票基金的平均倉位已逼近下限。如按測算數(shù)據(jù)來看,有約24只老基金的倉位低于60%,部分測算倉位遠(yuǎn)低于其契約下限。
如最近表現(xiàn)抗跌,測算倉位最低的股票方向基金巨田基礎(chǔ)行業(yè),其契約規(guī)定,股票投資比例浮動范圍為基金凈值的50%~75%,而其6月10日測算倉位只有20%。
一線基金公司分歧較大
從基金公司看,旗下資產(chǎn)管理規(guī)模較大的一線基金公司的倉位差距明顯,分歧較大。具體來看,華夏、博時(shí)等大基金公司保持謹(jǐn)慎,而上投摩根、廣發(fā)、大成則較為積極。
德圣基金研究中心指出,基金之間策略持續(xù)分歧預(yù)示市場將繼續(xù)處在上下兩難的局面中,但由于操作積極的基金主要是中小規(guī)模的二線基金公司,使得整體上基金減持力量大于增持。
基金動向
“政策底”擊穿 新基金入場或提速
昨日,大盤大幅下跌,跌幅2.21%,跌破3000點(diǎn)“政策鐵底”,報(bào)收于2957.53點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,大盤跌破“政策底”長線資金或?qū)⒓铀偃雸觥?/p>
天相投顧總裁助理于善輝指出,新基金會在3000點(diǎn)附近建倉。上周,基金在總體減持之時(shí)重點(diǎn)增持了銀行地產(chǎn)股。南方基金稱,短期來看,市場在3000點(diǎn)附近將有反復(fù),如果慣性下跌至2800點(diǎn)以下,可能還會吸引更多長期資金逐步入場。
據(jù)了解,原定于6月27日結(jié)束募集的易方達(dá)中小盤將于6月13日提前兩周結(jié)束募集。擬定于6月13日結(jié)束募集的南方優(yōu)選價(jià)值也表示將不會延長募集期,以緊抓眼下有利建倉時(shí)機(jī)。
指南針基金風(fēng)向標(biāo)顯示,盡管上周基金整體微幅減倉,但還是在24個(gè)行業(yè)上有凈買入。
另據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示,目前有90%的基金經(jīng)理認(rèn)為A股目前的估值水平合理;饦I(yè)人士稱,目前滬深300的動態(tài)市盈率已經(jīng)18倍以下,很多優(yōu)質(zhì)個(gè)股都已具中長期投資價(jià)值,而側(cè)重長線價(jià)值投資的基金將可在這一時(shí)機(jī)從容選股,并可低位吸納。
南方優(yōu)選價(jià)值基金經(jīng)理談建強(qiáng)表示,將選擇“抗跌類”和“反彈類”兩大類型的股票進(jìn)行建倉!安贿^,今年和明年都不排除市場會反復(fù),將采取的還是穩(wěn)健策略逐步建倉!闭劷◤(qiáng)透露。
易方達(dá)中小盤基金經(jīng)理何云峰則表示,“中小盤基金有6個(gè)月的建倉期,我們將主要選擇存在高成長性的中小市值公司進(jìn)行建倉,對于那些好的、貴的股票可以等到有較好的安全邊際后再買!(記者 吳倩)
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