在兩市中一直處于小行業(yè)的軟件板塊,上周五異軍突起,板塊中的個股紛紛大幅上揚,成了最吸引眼球的板塊。寶信軟件和中國軟件齊聚漲停板,浪潮軟件、遠光軟件、海隆軟件、信雅達、金證股份、浪潮信息等漲幅都在5%以上。分析人士認為,1—4月份我國軟件業(yè)增長強勁,并顯示出了良好的抗周期性。

　　分析人士指出,在出口增速整體回調(diào)的大背景下,軟件出口依然保持較強增速,是資金做多軟件行業(yè)的主要原因。據(jù)悉,1—4月份,中國軟件行業(yè)出口增速同比達到54.9%。

　　中信建投證券分析師董志強指出,產(chǎn)業(yè)升級的需要將提振企業(yè)對管理軟件的需求,產(chǎn)業(yè)政策對軟件業(yè)的支持也有利于軟件行業(yè)的發(fā)展,預(yù)計軟件業(yè)2008年收入增長率在30%左右,凈利潤的增幅或略低于30%,目前給予軟件股增持評級。

　　　　金融海嘯拖累煤炭板塊

　　上周,煤炭板塊與大盤齊跌,五個交易日無一日飄紅。分析人士認為,美國金融危機的影響正向全球蔓延,對實體經(jīng)濟的影響開始顯現(xiàn),煤炭需求放緩已成定局,國際、國內(nèi)煤炭價格已開始回落。

　　國際方面,9月中下旬后,受金融海嘯沖擊,國際電煤價格一路走低,創(chuàng)近6個月新低點。據(jù)環(huán)球煤炭電子交易平臺每周指數(shù)顯示,10月3日國際煤價又較前一周大跌7.81美元/噸,已下跌至121.17美元/噸,這一價格較9月初更相差了40.18美元/噸。僅僅一月時間,國際煤價下跌幅度近25%。澳大利亞煤炭價格自7月份達到歷史高點190美元/噸后不斷走低,近期回落到150美元/噸,回落近20%,近一月的回落幅度接近10%。

　　國內(nèi)煤價盡管沒有出現(xiàn)如此大幅度的回落,但在宏觀調(diào)控的作用下,下游需求增速明顯減緩,國內(nèi)煤炭也呈現(xiàn)出高位回落之勢。中國物流信息中心數(shù)據(jù)顯示,中國8月份流通環(huán)節(jié)原煤整體價格指數(shù)環(huán)比下跌2.7%,出現(xiàn)4月份以來的首次回落。

　　國海證券研究報告認為,煤炭行業(yè)正處在景氣回落的初期階段,預(yù)計需求放緩和業(yè)績增長乏力,將導(dǎo)致煤炭行業(yè)低估值水平延續(xù)1年或1年以上。因此,給予“中性”投資評級。

　　　　醫(yī)改啟動利好醫(yī)藥板塊

　　醫(yī)藥板塊在醫(yī)改的大背景下,再度成為以基金為首的主力機構(gòu)的新寵,在上周的大調(diào)整中,其抗跌性引人關(guān)注。分析人士認為,醫(yī)藥板塊在醫(yī)改的大背景下,是較好的防御品種,在熊市調(diào)整中醫(yī)藥股不時逆市有所表現(xiàn)。

　　前不久,國務(wù)院常務(wù)會議審議了《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》,決定再次向社會公開征求意見。會議提出醫(yī)改的總體目標是,到2020年,基本建立覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度。東興證券醫(yī)藥行業(yè)研究員李秋實認為,這是醫(yī)改將會進一步深化執(zhí)行的積極信號,五項改革對于醫(yī)藥行業(yè)影響深遠。

　　據(jù)中信證券最新統(tǒng)計,醫(yī)藥行業(yè)上市公司2008年前8月營業(yè)收入和營業(yè)利潤、利潤總額分別同比增長28%、42%和39%。對比前5個月,營業(yè)利潤、營業(yè)收入和利潤總額分別同比增長27%、43%和41%,由此可見行業(yè)增速并未放緩。同時在毛利率上,醫(yī)藥行業(yè)上市公司今年前八個月利潤總額增速大于收入增速,得益于毛利率提高了0.86%。在子行業(yè)的盈利增速方面,生物制劑、中藥飲片和化學(xué)原料藥利潤增長速度最快。行業(yè)的平穩(wěn)增長為股價的炒作奠定了堅實的基礎(chǔ)。

　　諸多分析人士表示,經(jīng)過前期的調(diào)整,醫(yī)藥板塊估值水平下降到了歷史的低點,投資者可以開始挑選優(yōu)質(zhì)的醫(yī)藥股進行儲備。(記者孫君成)