京津滬在金融中心爭(zhēng)奪戰(zhàn)中還未分勝負(fù)，現(xiàn)下又開(kāi)啟了一場(chǎng)私募股權(quán)(PE)中心的爭(zhēng)鋒。

　　上海市政府日前發(fā)布了《關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》，這一通知解決了當(dāng)前私募股權(quán)基金工商登記這個(gè)難題，有望起到筑巢引鳳的效果。這樣一來(lái)，從實(shí)質(zhì)上看，上海就正式與北京、天津一起爭(zhēng)奪PE機(jī)構(gòu)資源，而國(guó)內(nèi)私募股權(quán)中心之爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。

　　天津：最早提出建立PE中心

　　從相關(guān)報(bào)道來(lái)看，天津是最早提出要建立PE中心的城市。早在戴相龍還任天津市市長(zhǎng)期間就提出，將在搞好渤海產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)發(fā)展各類(lèi)產(chǎn)業(yè)基金，把天津逐步建成中國(guó)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)行、管理和交易中心。

　　之后，天津也踐行著這一道路。由國(guó)務(wù)院特批、發(fā)改委批準(zhǔn)的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金于2006年底掛牌，并募集首批60億元資金，成為國(guó)內(nèi)設(shè)立的首只產(chǎn)業(yè)投資基金。2007年初，由天津市政府主導(dǎo)的濱海創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金也宣告成立，基金起始規(guī)模達(dá)到20億元。

　　今年6月11日在天津召開(kāi)的“首屆中國(guó)股權(quán)投資基金年會(huì)”上，成立了全國(guó)性的產(chǎn)業(yè)(股權(quán))基金與創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)籌備小組，并將報(bào)請(qǐng)民政部設(shè)立全國(guó)性的行業(yè)協(xié)會(huì)�；I備組組長(zhǎng)邵秉仁介紹，協(xié)會(huì)成立后的主要任務(wù)包括：加強(qiáng)對(duì)股權(quán)基金從事人員的培訓(xùn)；強(qiáng)化行業(yè)自律；建立與政府溝通渠道，爭(zhēng)取寬松的政策環(huán)境；開(kāi)展學(xué)術(shù)研究和交流合作。

　　北京：管理層強(qiáng)力推進(jìn)

　　就在媒體還回味天津股權(quán)投資基金年會(huì)熱鬧的情景時(shí)，6月20日，北京股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)正式成立，成為繼天津股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)之后國(guó)內(nèi)成立的第二個(gè)PE協(xié)會(huì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，北京PE協(xié)會(huì)的成立是對(duì)北京市落實(shí)《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》的一項(xiàng)重要舉措。

　　北京市副市長(zhǎng)吉林在北京PE協(xié)會(huì)成立大會(huì)的致辭中說(shuō)，北京市將全力促進(jìn)股權(quán)投資基金在北京的發(fā)展。首先將建立股權(quán)投資基金的快速注冊(cè)通道，其次是將研究制定針對(duì)有限合伙企業(yè)的財(cái)稅支持政策并對(duì)經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)投資基金視同金融企業(yè)給予政策支持，不僅如此，股權(quán)投資基金中心大廈也將落戶(hù)北京金融街。

　　吉林同時(shí)指出，北京市還將探索創(chuàng)新政府資金使用模式，同時(shí)統(tǒng)籌考慮地方社保基金、企業(yè)年金，引入市場(chǎng)化的資產(chǎn)管理模式和運(yùn)作機(jī)制，采取設(shè)立股權(quán)投資引導(dǎo)基金的方式，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)外各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者，在京設(shè)立股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，促進(jìn)股權(quán)投資基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)育成長(zhǎng)。

　　上海：抓住制約PE的關(guān)鍵點(diǎn)

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，上海此次雖然看似是一個(gè)關(guān)于私募股權(quán)基金注冊(cè)方面的通知，但實(shí)質(zhì)上是抓住了當(dāng)前制約私募股權(quán)基金發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)。

　　“工商登記已成為一些私募股權(quán)基金，特別是有限合伙制私募股權(quán)基金難以名狀之痛”，分析人士稱(chēng)，雖然合伙企業(yè)法已頒布實(shí)施，但其配套的相關(guān)政策還未完善，而其中，在工商管理部門(mén)的登記注冊(cè)就是一個(gè)大問(wèn)題。以北京為例，此前一些私募股權(quán)基金希望在北京登記，但由于缺乏詳盡的政策依據(jù)，所以，不少辦公場(chǎng)所在北京的私募股權(quán)基金也只好另?yè)袼�地注�?cè)了。

　　上海市副市長(zhǎng)屠光紹表示，目前PE已經(jīng)成為一種新的金融形式，發(fā)展PE的過(guò)程即是不斷完善金融結(jié)構(gòu)的過(guò)程，這對(duì)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)具有非常重要的意義。

　　據(jù)悉，這項(xiàng)政策的具體內(nèi)容包括明確了股權(quán)投資企業(yè)可以使用“股權(quán)投資”或者“股權(quán)投資管理”等名稱(chēng)，并可以以有限合伙制注冊(cè)。在稅收政策上也盡量給予股權(quán)投資企業(yè)優(yōu)惠，市政府還在發(fā)揮本市市場(chǎng)和項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)為股權(quán)投資企業(yè)提供交易平臺(tái)和投資資源，比如這些企業(yè)的股權(quán)或者出資可以在本市產(chǎn)權(quán)等要素市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

　　據(jù)介紹，浦東新區(qū)將嘗鮮。首先，對(duì)落戶(hù)浦東的股權(quán)投資企業(yè)給予扶持政策。其中對(duì)機(jī)構(gòu)本身，除了在進(jìn)入程序等方面給予優(yōu)惠之外，對(duì)在浦東新區(qū)登記注冊(cè)的企業(yè)按照注冊(cè)資本金的比例給予300萬(wàn)-1500萬(wàn)的開(kāi)辦費(fèi)。而對(duì)企業(yè)高管，以返還個(gè)稅部分40%的方式進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)企業(yè)中層則返還個(gè)稅部分20%。

　　其次，通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策扶持。鼓勵(lì)進(jìn)入浦東新區(qū)的股權(quán)投資企業(yè)投資于浦東新區(qū)的國(guó)有企業(yè)，鼓勵(lì)其對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行參股、重組和控股，同時(shí)鼓勵(lì)股權(quán)投資企業(yè)投資浦東新區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)和中小企業(yè)，對(duì)于投資高新企業(yè)的還將享受高新企業(yè)相關(guān)優(yōu)惠政策。據(jù)悉，浦東新區(qū)考慮在陸家嘴或者張江設(shè)立股權(quán)投資企業(yè)聚集區(qū)。

　　專(zhuān)家：加快發(fā)展PE促經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型

　　分析人士認(rèn)為，京津滬的PE中心之爭(zhēng)有利于PE市場(chǎng)的發(fā)展，其實(shí)，無(wú)論最終哪個(gè)地區(qū)成為PE中心，或者三個(gè)地區(qū)都在不同程度上產(chǎn)生PE機(jī)構(gòu)的積聚效應(yīng)，對(duì)我國(guó)PE市場(chǎng)的發(fā)展都將是一個(gè)利好。而三個(gè)地區(qū)在扶持PE市場(chǎng)發(fā)展中的各項(xiàng)政策措施，也為我國(guó)制定全國(guó)性的政策做出了寶貴的實(shí)踐。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)研究中心主任祁斌多次表示，股權(quán)基金的發(fā)展需要市場(chǎng)和政府來(lái)共同推動(dòng)，推動(dòng)PE的發(fā)展對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型非常重要。中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)30年的高速增長(zhǎng)后遇到了一些問(wèn)題，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，當(dāng)時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)高速增長(zhǎng)后也遇到了不少問(wèn)題，而美國(guó)通過(guò)高科技產(chǎn)業(yè)替代了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，其背后的推手就是發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，其中VC和PE起了重要作用。

　　北京PE協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任何小鋒表示，應(yīng)加快我國(guó)PE市場(chǎng)的發(fā)展，使我國(guó)的PE做大做強(qiáng)。目前，國(guó)際上一些大的私募股權(quán)基金發(fā)展很快，比如，黑石、KKR等大型的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)都通過(guò)將其管理公司上市的方式，力求做大做強(qiáng)，而這些大的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，都瞄準(zhǔn)了中國(guó)市場(chǎng)。“如果我們還不加快發(fā)展，中國(guó)股權(quán)市場(chǎng)中的優(yōu)質(zhì)部分就要被這些外資機(jī)構(gòu)都買(mǎi)走了”。(周明)