在7日和訊網(wǎng)舉行的私募預(yù)測(cè)2010股市走勢(shì)及投資策略沙龍上，私募人士認(rèn)為，由于宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)保持現(xiàn)有的增長(zhǎng)趨勢(shì)以及企業(yè)盈利增長(zhǎng)的預(yù)期，跨年度行情將是大概率事件，消費(fèi)類板塊在調(diào)結(jié)構(gòu)政策的刺激下，會(huì)有好的表現(xiàn)。

　　跨年度行情可期

　　京福資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理陳山認(rèn)為，從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車來(lái)看，政府投資或有回落，但民間投資將接過(guò)接力棒，而四季度出口增速已恢復(fù)，消費(fèi)則在調(diào)結(jié)構(gòu)的政策主線下，將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。2009年下半年是一個(gè)行情的過(guò)渡期，明年跨年度行情值得期待。

　　和聚投資管理有限公司總經(jīng)理李澤剛認(rèn)為，2010年政策刺激仍將繼續(xù)，將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域逐步向民間消費(fèi)需求推進(jìn)。

　　深圳合贏投資管理有限公司總經(jīng)理曾昭雄認(rèn)為，上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將成為跨年度行情出現(xiàn)的重要因素。他表示：“從數(shù)據(jù)分析可以得出，如果明年上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超過(guò)15%，則將出現(xiàn)跨年度行情，從目前情況看，一季度上市公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)25%的增長(zhǎng)將是大概率事件�！�

　　對(duì)明年的風(fēng)險(xiǎn)，深圳東方遠(yuǎn)見資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)許勇認(rèn)為，通脹是只“老虎”，一旦發(fā)生通脹，國(guó)家政策可能就會(huì)考慮調(diào)整。

　　從估值水平看，陳山認(rèn)為，到明年年底，剔除新股上市的因素，流通市值占總市值的比重將會(huì)達(dá)到90%，真正邁入全流通格局。在全流通背景下，市場(chǎng)估值中樞應(yīng)該在15—20倍左右的水平，這將對(duì)市場(chǎng)造成很大影響，這可能是導(dǎo)致明年市場(chǎng)出現(xiàn)較大反復(fù)的一個(gè)原因所在。

　　明年關(guān)注消費(fèi)板塊

　　私募人士普遍看好消費(fèi)類板塊。北京源樂晟資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理曾曉潔分析，明年調(diào)節(jié)收入結(jié)構(gòu)、消費(fèi)占GDP的比重和中西部區(qū)域經(jīng)濟(jì)的投資比重，將成為宏觀調(diào)控政策的重點(diǎn)，相信明年政府會(huì)出臺(tái)關(guān)于消費(fèi)刺激的政策。

　　他認(rèn)為，醫(yī)藥板塊將是明年取得絕對(duì)收益的板塊，同時(shí)，在消費(fèi)板塊中，紡織、服裝是傳統(tǒng)行業(yè)，可能會(huì)有較好表現(xiàn)，家電業(yè)績(jī)也會(huì)超預(yù)期。

　　此外，曾曉潔看好鋼鐵和銀行板塊。他認(rèn)為，目前鋼鐵產(chǎn)能利用率已達(dá)85%，而在新增需求推動(dòng)下，明年鋼鐵價(jià)格的提升已成為普遍預(yù)期。銀行板塊目前估值較低，只要解決好相關(guān)問題，明年銀行板塊將出現(xiàn)一定漲幅。

　　曾昭雄認(rèn)為，明年投資機(jī)會(huì)不在大市值股票中，市場(chǎng)應(yīng)是一個(gè)各個(gè)行業(yè)極度分化的市場(chǎng)�，F(xiàn)在迫在眉睫的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整是產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也意味著投資機(jī)會(huì)所在。此外，金融、文化產(chǎn)業(yè)、傳媒行業(yè)會(huì)有很多投資機(jī)會(huì)。生物醫(yī)藥公司占上市公司總市值的比重很低，未來(lái)可以關(guān)注。

　　許勇認(rèn)為，成長(zhǎng)性和創(chuàng)新是永遠(yuǎn)的投資主題，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段更是如此，真正有業(yè)績(jī)、有創(chuàng)新的企業(yè)，才會(huì)有巨大的想象空間。他認(rèn)為，投資可以選擇大消費(fèi)或者半消費(fèi)概念，通脹預(yù)期、人民幣升值預(yù)期的主題投資及區(qū)域投資。(徐暢)