深圳證監(jiān)局局長(zhǎng)張?jiān)茤|在日前召開(kāi)的“2009上市公司年度監(jiān)管會(huì)議”上強(qiáng)調(diào)，對(duì)于ST績(jī)差或?yàn)l臨退市公司的“畸形重組”，深圳證監(jiān)局今后一概不予支持。深圳證監(jiān)局將重點(diǎn)關(guān)注重組前后的全過(guò)程，發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱的將從嚴(yán)打擊。

　　市場(chǎng)操縱案2/3與重組有關(guān)

　　張?jiān)茤|在會(huì)上重申，深圳證監(jiān)局所支持、鼓勵(lì)的資產(chǎn)重組是資源優(yōu)化整合型的，而不是績(jī)差公司資產(chǎn)置換型的。他指出，資產(chǎn)重組是資本市場(chǎng)的個(gè)中要義，是資本市場(chǎng)配置資源的重要方式，深圳證監(jiān)局對(duì)此樂(lè)見(jiàn)和鼓勵(lì)。深圳證監(jiān)局始終大力支持為提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)、鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，節(jié)約生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)和管理成本，技術(shù)、品牌上的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮或互補(bǔ)，或者是同一產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的資源整合型的資產(chǎn)重組。

　　張?jiān)茤|表示，目前市場(chǎng)上的重組大多是ST等績(jī)差或?yàn)l臨退市公司“咸魚(yú)翻身”式的資產(chǎn)重組，往往是越重組越爛，雖然這種重組表面上看也有可能使被重組企業(yè)起死回生。因此，需要辯證地看待這個(gè)問(wèn)題，要判斷小眾和大眾的利益，局部和整體的利益，當(dāng)前和長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益關(guān)系。事實(shí)上，“畸形重組”已對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)造成極大的危害，既嚴(yán)重地破壞市場(chǎng)資源的配置功能，扭曲了投資價(jià)值導(dǎo)向，又毒害了市場(chǎng)文化，影響了價(jià)值投資理念；還破壞了市場(chǎng)秩序。目前我國(guó)資本市場(chǎng)中的大多數(shù)內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、財(cái)務(wù)舞弊案都與資產(chǎn)重組有關(guān)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)近年所查辦的市場(chǎng)操縱案有三分之二與資產(chǎn)重組有關(guān)。

　　張?jiān)茤|提出，監(jiān)管部門(mén)、中介機(jī)構(gòu)、上市公司等各市場(chǎng)主體應(yīng)重新明確定位和各自責(zé)任，通過(guò)實(shí)施直接監(jiān)管、間接監(jiān)管和自律監(jiān)管，分別落實(shí)監(jiān)管責(zé)任、中介責(zé)任和企業(yè)責(zé)任。明年，深圳證監(jiān)局對(duì)上市公司的監(jiān)管方式將有所調(diào)整，將著重引導(dǎo)上市公司通過(guò)強(qiáng)化規(guī)范意識(shí)、完善內(nèi)部制度、明確內(nèi)部問(wèn)責(zé)等方式，提高自我約束意識(shí)和自律水平，從以“他治”為主轉(zhuǎn)向“自治”與“他治”并重。

　　將實(shí)施“公開(kāi)批評(píng)”制度

　　張?jiān)茤|在會(huì)上通報(bào)了深圳證監(jiān)局打擊內(nèi)幕交易行為情況。2008年深圳證監(jiān)局對(duì)721個(gè)上市公司內(nèi)幕信息知情人及其親屬買(mǎi)賣本公司股票行為進(jìn)行了全面排查，2009年該局繼續(xù)對(duì)所有深圳上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股5%以上的股東買(mǎi)賣本公司股票情況的進(jìn)行了核查，發(fā)現(xiàn)有多家上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他內(nèi)幕信息知情人違規(guī)買(mǎi)賣股票。據(jù)悉，深圳證監(jiān)局已將相關(guān)人員的違法違規(guī)行為在全體深圳上市公司范圍內(nèi)進(jìn)行了通報(bào)批評(píng)，記入誠(chéng)信檔案，對(duì)其中涉嫌內(nèi)幕交易的3人正式進(jìn)行立案稽查，有1人的行政處罰事先告知書(shū)目前已經(jīng)下發(fā)。

　　此外，深圳證監(jiān)局在會(huì)上對(duì)24位積極推動(dòng)上市公司規(guī)范發(fā)展的董秘進(jìn)行了公開(kāi)表?yè)P(yáng)，并特別表?yè)P(yáng)了天威視訊張遠(yuǎn)惠、趙子忠、陳小洪和楊麗榮四名獨(dú)立董事。這四名獨(dú)立董事在認(rèn)為某關(guān)聯(lián)交易可能侵害上市公司利益時(shí)，堅(jiān)決表示反對(duì)意見(jiàn)，最終公司董事會(huì)未對(duì)此關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行表決，從根本上維護(hù)了上市公司和投資者的利益。

　　張?jiān)茤|還對(duì)規(guī)范上市公司的關(guān)聯(lián)交易行為提出了以下幾項(xiàng)要求：上市公司要提高業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，上市公司必須自主經(jīng)營(yíng)公司與主營(yíng)業(yè)務(wù)直接相關(guān)的各環(huán)節(jié)，不得委托給關(guān)聯(lián)方；上市公司要嚴(yán)格限制與關(guān)聯(lián)方的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)交易；實(shí)行關(guān)聯(lián)交易收益補(bǔ)償承諾機(jī)制。

　　據(jù)了解，從今年底開(kāi)始，深圳證監(jiān)局將實(shí)施“公開(kāi)批評(píng)”制度。對(duì)于在上市公司治理運(yùn)作過(guò)程中屢次出現(xiàn)違法違規(guī)行為，問(wèn)題嚴(yán)重程度又達(dá)不到立案稽查標(biāo)準(zhǔn)的，將采取在媒體上公開(kāi)批評(píng)的方式警示當(dāng)事人，讓社會(huì)公眾知情、監(jiān)督。同時(shí)與誠(chéng)信檔案合并使用。(游蕓蕓)