2009年將在兩周之后畫上句號(hào)，在此以前，本報(bào)將以系列報(bào)道和讀者共同回味基金行業(yè)的喜怒哀樂。從喜的角度來看，對(duì)于證券市場(chǎng)而言，2009年是個(gè)震蕩的小牛年；對(duì)于基金行業(yè)而言，則是一個(gè)以規(guī)范、發(fā)展為主題的年度。從規(guī)范化來看，證監(jiān)會(huì)限制基金經(jīng)理跳槽、叫�；�金短期排名、嚴(yán)打老鼠倉(cāng)等均為規(guī)范基金行業(yè)所做的努力。從發(fā)展角度來看，一對(duì)多出爐、指數(shù)基金群發(fā)、QDII絕地反擊、創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)新營(yíng)銷、社會(huì)責(zé)任指數(shù)亮相等，都是中國(guó)基金行業(yè)在創(chuàng)新和國(guó)際化的象征。

　　1防基金經(jīng)理跳槽新規(guī)

　　證監(jiān)會(huì)于3月發(fā)布了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)基金管理公司投資管理人員的監(jiān)管。兩年內(nèi)跳槽兩次的人將不得獲任基金經(jīng)理，基金經(jīng)理不得為業(yè)績(jī)排名進(jìn)行拉尾市、砸盤等交易。

　　點(diǎn)評(píng)：它的發(fā)布對(duì)完善基金公司投資人員的管理、加強(qiáng)基金經(jīng)理的職業(yè)道德意識(shí)和自律精神、防范基金經(jīng)理的違規(guī)操作、提升基金的公信力等有著積極的作用。

　　2創(chuàng)新型產(chǎn)品創(chuàng)新營(yíng)銷

　　證監(jiān)會(huì)基金部明確鼓勵(lì)基金公司進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。5月，長(zhǎng)盛同慶可分離交易基金誕生；E T F鏈接基金橫空出世；嘉實(shí)基金率先研發(fā)A股基本面指數(shù)，通過現(xiàn)金流、銷售額、凈資產(chǎn)、分紅四個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量上市公司基本面，篩選出兩市基本面價(jià)值最高的前50家企業(yè)作為成分股。同時(shí)，創(chuàng)新營(yíng)銷始見苗頭，如嘉實(shí)基金聯(lián)合廣東省電影公司舉辦“史上最牛的獻(xiàn)禮片首映式”、與藝術(shù)團(tuán)合作回饋渠道等。

　　點(diǎn)評(píng)：中國(guó)基金業(yè)經(jīng)過逾10年的發(fā)展，基金產(chǎn)品、營(yíng)銷手段同質(zhì)化現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。產(chǎn)品創(chuàng)新可以推動(dòng)基金市場(chǎng)細(xì)分，而市場(chǎng)細(xì)分的深化能推動(dòng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)。創(chuàng)新營(yíng)銷的發(fā)展，再次打破了基金行業(yè)重產(chǎn)品不重市場(chǎng)、重銷售而不重服務(wù)的傳統(tǒng)。

　　3指數(shù)基金中國(guó)年

　　今年來已有20多只指數(shù)型基金成立，超過過去歷年指數(shù)基金的總和，而且目前還有幾只指基正在發(fā)行中。在跟蹤標(biāo)的上，跟蹤標(biāo)的指數(shù)的范圍也在逐步擴(kuò)大，除了常見的滬深300、深證100、上證50等指數(shù)外，還增加了銳聯(lián)基本面50、央企50等指數(shù)。

　　點(diǎn)評(píng)：今年以來指數(shù)型基金的發(fā)行熱潮主要?dú)w功于這一輪牛市行情，憑借著高倉(cāng)位，指數(shù)型基金大幅跑贏股票型基金和混合型基金，成為今年以來各類基金的最大贏家。在單邊上漲行情中，指數(shù)基金往往能一枝獨(dú)秀，但在震蕩市場(chǎng)中，指基就會(huì)稍顯劣勢(shì)。對(duì)于普通投資者來講，長(zhǎng)期定投指數(shù)基金是很好的選擇。

　　4短期排名被叫停

　　證監(jiān)會(huì)11月發(fā)布了《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，明定九大禁令：禁止對(duì)不同分類的基金進(jìn)行評(píng)價(jià)；禁止短期排名等。

　　點(diǎn)評(píng)：該規(guī)定使市場(chǎng)各方對(duì)基金評(píng)價(jià)和使用評(píng)價(jià)結(jié)果有章可循，并有助于讓基金從喧囂浮躁的短期業(yè)績(jī)排名和各種類型的評(píng)獎(jiǎng)中解放出來。不過，短期排名的風(fēng)氣依然難以在短時(shí)間內(nèi)停止。

　　5一對(duì)多出爐

　　9月初多家基金公司的“一對(duì)多”產(chǎn)品拿到準(zhǔn)生證。截至11月，共有33家公司的106只產(chǎn)品獲得批文。

　　點(diǎn)評(píng)：盡管是在公募基金的平臺(tái)上運(yùn)作，但“一對(duì)多”的產(chǎn)品性質(zhì)與私募基金更加接近�！耙粚�(duì)多”的出爐讓公募基金公司的產(chǎn)品線更加齊全，客戶群體的覆蓋面更廣，國(guó)內(nèi)的中高端理財(cái)市場(chǎng)由此又增加了一個(gè)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者。但利益輸送、與私募搶市場(chǎng)等質(zhì)疑仍不絕于耳。

　　6QDII絕地反擊

　　與2008年的慘淡相比，QDII基金今年絕地反攻，最大亮點(diǎn)是全部“正收益”，海富通中國(guó)海外拔得頭籌，嘉實(shí)海外中國(guó)股票、工銀全球股票、交銀環(huán)球精選的凈值增長(zhǎng)率均超過平均水平。新QDII發(fā)行終于啟動(dòng)破冰之發(fā)，易方達(dá)亞洲精選適時(shí)而發(fā)。

　　點(diǎn)評(píng)：QDII基金的價(jià)值(尤其是初期)主要是打通全球資產(chǎn)配置的通道，給國(guó)內(nèi)投資者提供配置全球資產(chǎn)、改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益比的工具，從QDII基金運(yùn)作兩年的情況，看的確可以起到上述作用。

　　7社會(huì)責(zé)任指數(shù)亮相

　　今年8月，上海證券交易推出了上證社會(huì)責(zé)任指數(shù)。而作為A股市場(chǎng)首個(gè)跨市場(chǎng)社會(huì)責(zé)任指數(shù)，“巨潮-CBN -興業(yè)全球基金社會(huì)責(zé)任指數(shù)”也已于11月4日正式發(fā)布。

　　點(diǎn)評(píng)：以指數(shù)來“量化”中國(guó)內(nèi)地的企業(yè)社會(huì)責(zé)任建設(shè)進(jìn)程是一個(gè)重大突破。過去社會(huì)比較關(guān)注的榜單是財(cái)富榜，而近幾年，企業(yè)社會(huì)責(zé)任榜越來越受到追捧。未來這兩張榜單有望合成一張榜，因?yàn)椤坝胸?zé)任的企業(yè)應(yīng)該享有更高的價(jià)值”。

　　8證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打老鼠倉(cāng)

　　今年證監(jiān)會(huì)共計(jì)對(duì)13家基金公司進(jìn)行稽查，對(duì)14名從業(yè)人員處罰，包括2名總經(jīng)理、4名副總經(jīng)理、4名督察長(zhǎng)、4名基金經(jīng)理。尚福林首次為基金業(yè)發(fā)展提出三條底線：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不能觸犯“老鼠倉(cāng)”、非公平交易和各種形式的利益輸送三條底線。

　　點(diǎn)評(píng)：一旦“老鼠倉(cāng)”行為得到確認(rèn)，不但進(jìn)行經(jīng)濟(jì)及行政處罰，還將追究刑事責(zé)任，這是前所未有的�；�金行業(yè)本來是一個(gè)擁有行政壟斷資源的行業(yè)，從業(yè)人員已經(jīng)比其它很多行業(yè)獲得更多的資源，應(yīng)該擺正心態(tài)，守住底線。(謝曉婷)