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上周,央行副行長蘇寧表示2010年控制CPI在3%左右無大礙,而目前一年期利率為2.5%,據(jù)此可以推理今年頂多也就兩次0.27%的加息空間,如果在美聯(lián)儲不加息的情況下更可能只有一次。對央行來說,這1-2次的加息恐怕不會那么輕易使出來,因此除非3月份出現(xiàn)特別離譜的CPI,我們預(yù)計,加息最可能的時點仍是二季度末或三季度初,2010年貨幣政策總體寬松的格局。
題材股開始分化
上周由于“手機支付”概念的興起,市場對3G、物聯(lián)網(wǎng)板塊再次青睞,長電科技、康強電子相關(guān)題材股等表現(xiàn)活躍,在三網(wǎng)融合的實質(zhì)利好前提下,后市的對3G板塊的炒作將會向縱深化推進,可適當操作其中具有較強創(chuàng)新性和壟斷性的個股;而新能源板塊則因政協(xié)一號提案——《關(guān)于推動我國低碳經(jīng)濟發(fā)展的提案》,在德賽電池的帶領(lǐng)下出現(xiàn)強勢反彈。由于新能源仍處于發(fā)展的初期,后市具有較大的發(fā)展?jié)摿,我們認為未來2-3年,對新能源板塊的炒作仍會繼續(xù),具有短線波段操作和中長期投資的價值。前期熱炒的區(qū)域板塊和受益于兩會的農(nóng)業(yè)、軍工板塊上周出現(xiàn)了一定的資金流出跡象,后市可適當關(guān)注新疆、西藏板塊,對其他區(qū)域板塊則要適當注意風險,農(nóng)業(yè)、軍工板塊則隨著兩會的結(jié)束,后市短線參與機會不大。
大盤藍籌股“龍?zhí)ь^”
當前市場之所以疲憊,主要還是缺乏能夠引爆市場的藍籌股。自去年8月份創(chuàng)出3478的高點后,大盤股便掉頭向下,至今表現(xiàn)較為低迷。有色金屬上周五在中國鋁業(yè)與力拓合作,入股西非鐵礦的利好刺激下,中國鋁業(yè)強勢漲停,并帶動有色金屬板塊整體上漲6%以上,后市該板塊能不能繼續(xù)保持強勢,值得期待;煤炭板塊和鋼鐵板塊隨著都有著資源整合的實質(zhì)利好支撐,后市也已經(jīng)具備一定的安全邊際。后市最有可能給市場帶來興奮點的板塊是金融板塊。金融板塊除了良好的業(yè)績支撐外,還各有利多預(yù)期支持,銀行股將受益于利率的調(diào)整;券商股受益于融資融券和股指期貨的推出;保險股則隨著投資能力的增強,為其業(yè)務(wù)的多元化提供了保證。
關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)和金融地產(chǎn)
當前指數(shù)處于一個政策真空期。從政策面上講,在融資融券和股指期貨未推出之前,并不支持其跌破3000點整數(shù)關(guān)口。同時,上市企業(yè)2009年業(yè)績的大幅上漲也為企業(yè)股價提供了基本面的保障;但同時在60日均線3100點附件由于各種均線的壓制,兩市指數(shù)在此一帶拋壓嚴重,久攻不上,對投資者的心理層面造成了一定影響。
我們認為,投資者在融資融券和股指期貨提出之前,對市場仍不必過于悲觀,可適當把握住3000至3100點之間的波段操作機會,低吸高拋一些具有投資價值的板塊,操作上可以遵循三個思路進行投資,1.熱點板塊:重點可繼續(xù)操作可能貫穿全年的3G、物聯(lián)網(wǎng)概念和低碳、新能源概念,但應(yīng)以短線為主;2.挖掘業(yè)績:重點關(guān)注尚未公布年報且年報有大幅預(yù)增或者高送轉(zhuǎn)題材的個股;3.對金融和二線小盤地產(chǎn)板塊進行價值性投資。(民生證券)
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