拋棄運(yùn)輸業(yè)

　　5月份的601大藍(lán)籌，金融、能源是大資金集中涌入的目標(biāo)，中國(guó)石油以流入8.95億元高居第一

　　向上，還是向下，這是擺在A股面前的問(wèn)題？即使是對(duì)于那些市場(chǎng)中的支撐性力量601藍(lán)籌股來(lái)說(shuō)，買還是賣都顯得猶豫不決。

　　石油股死撐，有色股迷茫，地產(chǎn)、銀行雖然看多卻依然做空。資金在藍(lán)籌股中的進(jìn)出，正是目前市場(chǎng)遇到的兩難境地。

　　石油獨(dú)木撐到幾時(shí)？

　　A股在連續(xù)上漲之后，終于回到了2500點(diǎn)區(qū)間，而盤整也隨之到來(lái)。上證指數(shù)4月28日從2411點(diǎn)起，連續(xù)6個(gè)交易日上漲，將指數(shù)抬到了2592.52點(diǎn)。2009年5月19日，上證指數(shù)更是觸及新高2688.11點(diǎn)，但截至5月21日，滬指仍然僅收于2610點(diǎn)。上證綜指在2500點(diǎn)附近已經(jīng)徘徊了大半個(gè)月。

　　個(gè)股疲憊不堪，而指數(shù)卻還算堅(jiān)挺，中國(guó)石油可謂功不可沒(méi)。

　　5月13日，正是石化雙雄在午后的異動(dòng)上揚(yáng)，才使滬指順勢(shì)突破前期高點(diǎn)，并以新高報(bào)收。而在5月19日的大漲中，石油股同樣功不可沒(méi)。5月20日，兩市尾盤跳水，石油股更是當(dāng)日少有的強(qiáng)勢(shì)板塊。5月21日，兩市放量下挫，石化雙雄也曾在小幅低開之后走強(qiáng)一度帶領(lǐng)滬指翻紅，隨后煤炭、汽車、地產(chǎn)等人氣板塊大幅回調(diào)時(shí)，石油股也十分抗跌，支撐股指。

　　石油股強(qiáng)撐，其他藍(lán)籌板塊則猶豫不決。

　　金融、地產(chǎn)、鋼鐵、有色雖然在5月11日的盤中有不俗表現(xiàn)，但收盤時(shí)滿盤皆綠；煤炭、汽車、地產(chǎn)等人氣板塊20日稍強(qiáng)表現(xiàn)支撐強(qiáng)撐股指之后，21日又放量大幅回調(diào)，引發(fā)股指跳水。

　　大盤藍(lán)籌股之間的進(jìn)退表現(xiàn)，體現(xiàn)的是市場(chǎng)的信心。

　　“現(xiàn)在其實(shí)就是到了一個(gè)選方向的時(shí)候，2500點(diǎn)到2800點(diǎn)，不但是個(gè)技術(shù)關(guān)口，更是個(gè)心理關(guān)口，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是不是真正復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期到底有多大，現(xiàn)在到了一個(gè)決斷的時(shí)刻。”上海一位私募人士告訴記者。

　　就是這一位私募人士，2008年年底時(shí)加倉(cāng)，最近卻在悄悄減倉(cāng)。另一位投資公司的操盤手也告訴記者，“我已經(jīng)清倉(cāng)，等市場(chǎng)明朗�！�

　　金融、能源被資金熱捧

　　記者統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入5月以來(lái)，金融、能源企業(yè)成為大資金集中涌入的目標(biāo)。按照資金流入額計(jì)算，從5月4日開始，601大藍(lán)籌中，資金流入最多的股票是中國(guó)石油(601857.SH)，截至5月21日，共流入資金8.95億元。

　　而在資金流入的同時(shí)，中國(guó)石油股價(jià)也在這段時(shí)間內(nèi)大幅上漲。5月4日，中國(guó)石油以11.62元開盤，至5月21日創(chuàng)出2008年9月以來(lái)新高13.46元。

　　資金流入、股價(jià)上漲的背后，中國(guó)石油的基本面并沒(méi)得到特別的改善。雖然目前油價(jià)較之前已有較大上漲，但與2008年高位相比仍然相去甚遠(yuǎn)。

　　海通證券分析師鄧勇認(rèn)為，2009年油價(jià)低迷對(duì)公司業(yè)績(jī)將造成不利影響。不過(guò)鄧同樣認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來(lái)看，資源類公司的優(yōu)勢(shì)依然十分明顯。

　　在中國(guó)石油之外，煤炭等能源類也成為資金流入的重點(diǎn)。從5月4日至21日，中煤能源(601898.SH)、中國(guó)神華(601088.SH)均有大筆資金流入，其中中煤能源共計(jì)流入2.4億元，中國(guó)神華則流入2.12億元。

　　從油價(jià)上漲帶來(lái)資源類價(jià)格重估的角度看，資金流向煤炭行業(yè)似乎情有可原，另外，鋼鐵價(jià)格的回暖也會(huì)帶來(lái)煤炭?jī)r(jià)格預(yù)期的好轉(zhuǎn)。

　　“由于鋼鐵價(jià)格回升，焦煤價(jià)格預(yù)期好轉(zhuǎn)，中國(guó)神華和中煤能源業(yè)績(jī)預(yù)期均比較明確。”中金公司分析師韓永認(rèn)為。

　　此外，銀行股則由于漲幅較小、預(yù)期收益確定贏得資金認(rèn)同。工商銀行(601398.SH)、南京銀行(601009.SH)、北京銀行(601169.SH)、建設(shè)銀行(601939.SH)等均在5月有大筆資金流入。

　　其中工商銀行凈流入資金高達(dá)3.1億元，南京銀行凈流入資金2.3億元，北京銀行凈流入資金1.1億元，建設(shè)銀行凈流入資金9764萬(wàn)元。

　　另外，不屬于601板塊的民生銀行(600016.SH)和招商銀行(600036.SH)同樣有大筆資金流入。從5月4日至5月21日，民生銀行凈流入資金3.5億元，招商銀行則凈流入資金3.2億元。

　　被拋棄的交通運(yùn)輸

　　在4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激方案推出之初，以鐵路為代表的交通運(yùn)輸行業(yè)成為市場(chǎng)熱捧的核心，時(shí)過(guò)境遷，隨著股指大幅回調(diào)，交通運(yùn)輸行業(yè)卻成為資金競(jìng)相流出的對(duì)象。

　　數(shù)據(jù)顯示，大秦鐵路(601006.SH)整個(gè)5月資金流出共計(jì)5.2億元，同時(shí)中國(guó)鐵建(601186.SH)亦流出4.4億元，另一家大藍(lán)籌廣深鐵路(601333.SH)則流出2.6億元。

　　隨著資金的流出，相關(guān)公司股價(jià)也步入下行通道。自5月7日大秦鐵路創(chuàng)出10.14元的近期新高之后，股價(jià)連續(xù)下跌，至5月21日收于9.32元，下跌8%。表現(xiàn)類似的還有中國(guó)鐵建，5月7日該股達(dá)到2個(gè)月以來(lái)的新高10.14元，至5月21日，跌至9.53元。

　　中國(guó)國(guó)航(601111.SH)和南方航空(600029.SH)則是另外兩家資金撤離的大戶。

　　從5月4日至5月21日，中國(guó)國(guó)航凈流出4.9億元，南方航空凈流出6.5億元。國(guó)航股價(jià)也從5月7日的7.3元跌至5月21日的6.21元，跌幅超過(guò)14%。同期南方航空股價(jià)亦下跌12%。

　　“航空股的下跌可能與近期豬流感有點(diǎn)關(guān)系。”前述私募人士告訴理財(cái)周報(bào)記者，豬流感會(huì)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)帶來(lái)利好，但是對(duì)于航空公司而言，則是較大的利空。

　　另外，紫金礦業(yè)(601899.SH)則成為資金流出的重災(zāi)區(qū)。

　　數(shù)據(jù)顯示，5月紫金礦業(yè)凈流出資金34.19億元，比整個(gè)交通運(yùn)輸行業(yè)流出額還多。但該股股價(jià)依然保持平穩(wěn)，雖然5月上旬調(diào)整明顯，但5月12日開始的回升有效地穩(wěn)定了股價(jià)。

　　日信證券分析師汪華春認(rèn)為，“短期來(lái)看，基本金屬價(jià)格將面臨一定壓力，但中長(zhǎng)期來(lái)看，全球通貨膨脹預(yù)期和市場(chǎng)流動(dòng)性釋放預(yù)期有望支撐基本金屬價(jià)格維持高位；美元短期內(nèi)貶值壓力上升也有助于黃金的投資性需求，金價(jià)將維持高位，甚至創(chuàng)新高。”(理財(cái)周報(bào)記者 陳光/文)